光刻膠由樹脂、溶劑、光引發劑、添加劑四部分組成，按照形成圖形的極性可分為正性光刻膠和負性光刻膠。光刻膠產品種類多、專用性強，需要長期技術積累，對企業研發人員素質、行業經驗、技術儲備等都具有極高要求，企業需要具備光化學、有機合成、高分子合成、精制提純、微量分析、性能評價等技術，具有極高的技術壁壘。

光刻膠分類

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    光刻膠是 LCD 面板制造的關鍵材料，根據使用對象的不同，又可分為 RGB 膠、BM膠、OC 膠、PS 膠、TFT 膠等。光刻工藝包含表面準備、涂覆光刻膠、前烘、對準曝光、顯影、堅膜、顯影檢查、刻蝕、剝離、最終檢查等步驟，以實現圖形的復制轉移，制造特定的微結構。

    一、現狀

    2017年我國光刻膠產量達到7.56萬噸，較2016年增加0.29萬噸；本土光刻膠產量達到4.41萬噸，同比增長17.6%。2018年光刻膠產量增至8.07萬噸，本土光刻膠產量4.88萬噸。

2011-2018中國光刻膠本土產量趨勢

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2011-2018年光刻膠行業產量

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2011-2018年中國光刻膠需求量趨勢

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    二、格局

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國光刻膠行業發展現狀調查及競爭策略建議分析報告》數據顯示：從全球光刻膠的市場競爭格局來看，光刻膠市場主要由日韓企業主導。其中，LCD 光刻膠方面，根據應用的不同，又有所細分。TFT 光刻膠主要供應商包括默克、TOK 等； BM光刻膠主要供應商包括三菱化學、新日鐵、TOK、CMC、SDI 等；OC 光刻膠主要供應商包括 JSR、JNC、LGC、三星、科隆等；PS 光刻膠主要供應商包括 JSR、CMC、三星、LGC、TNP 等；RGB 光刻膠主要供應商包括 DWC、LGC、DFC、CMC、JSR、SDI 等。

全球光刻膠市占率

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RGB 光刻膠與 BM 光刻膠銷量（千噸）

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    伴隨著前幾年 LCD 面板產能的快速建設，LCD 光刻膠用量大幅提升，以 RGB 光刻膠和 BM 光刻膠為例，其用量總計從 2013 年的 17.3 萬噸，提升到 2019 年的 28 萬噸。從市場規模上來看，測算，當前全球 LCD 光刻膠市場規模約百億元，未來幾年預計維持穩定。

全球 LCD 光刻膠市場規模（億元）

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    國內光刻膠由中低端向高端逐步過度，國內廠商不斷通過內生外延，研發開發光刻膠核心技術，逐步打破日韓企業壟斷。

    外延方面：以雅克科技為例。近期雅克科技子公司斯洋國際與 LG 化學簽署《業務轉讓協議》，擬購買 LG 化學下屬的彩色光刻膠事業部的部分經營性資產，包括與彩色光刻膠業務相關的部分生產機器設備、存貨、知識產權類無形資產、經營性應收賬款等，并在交割后于韓國投資建設彩色光刻膠工廠，成為 LG Display Co.,的長期供應商。

    內生方面：以博硯電子為例。博硯電子引進研發經驗豐富的日、韓行業專家，現有員工 100 人，研發人員占公司總人數 40%，其中碩士及以上學歷 23 人，日韓專家 4人，中國臺灣專家 2 人。通過長期開發，公司已經完成了 BM 光刻膠的開發和中試工作，實現穩定生產，具備正常百公斤級供貨能力。公司主營產品包括 LCD 黑色光刻膠、彩色光刻膠、PS、正性光刻膠。

國內光刻膠企業產品情況

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    伴隨 LCD 產業中心的轉移，我國 LCD 光刻膠市場規模及國產化率有望逐步提升，預計 2019-2023 年，我國 LCD 光刻膠市場規模將會從 40 億元提升到 69億元，4 年 CAGR 14.6%；LCD 光刻膠材料的國產化率有望從 5%快速提升至 40%。國產材料龍頭有望充分受益。

國內 LCD 光刻膠市場及國產化率有望提升

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