一、外匯市場基本概念

    外匯市場是指在國際間從事外匯買賣，調劑外匯供求的交易場所。它的職能是經營貨幣商品，即不同國家的貨幣。

    國際上因貿易、投資、旅游等經濟往來，總不免產生貨幣收支關系。但各國貨幣制度不同，要想在國外支付，必須先以本國貨幣購買外幣；另一方面，從國外收到外幣支付憑證也必須兌換成本國貨幣才能在國內流通。這樣就發生了本國貨幣與外國貨幣的兌換問題。兩國貨幣的比價稱匯價或匯率。西方國家和我國的中央銀行為執行外匯政策，影響外匯匯率，經常買賣外匯的機構。所有買賣外匯的商業銀行、專營外匯業務的銀行、外匯經紀人、進出口商，以及其外匯市場供求者都經營各種現匯交易及期匯交易。這一切外匯業務組成一國的外匯市場。

    外匯，看似與普通大眾很遙遠，但卻與全世界每個人息息相關。外匯交易也是很多人投資或理財的一種重要形式。

    外匯的概念具有雙重含義，即有動態和靜態之分。

    外匯的靜態概念，又分為狹義的外匯概念和廣義的外匯概念。

外匯的靜態概念

資料來源：智研咨詢整理

    按外匯市場的外部形態進行分類，外匯市場可以分為無形外匯市場和有形外匯市場。

按外匯市場的外部形態分類

資料來源：智研咨詢整理

  外匯市場的功能主要表現在三個方面，一是實現購買力的國際轉移，二是提供資金融通，三是提供外匯保值和投機的市場機制。

資料來源：智研咨詢整理

    總之外匯市場是指經營外幣和以外幣計價的票據等有價證券買賣的市場，是金融市場的主要組成部分。

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國外匯市場行情動態及發展前景預測報告》

    二、外匯市場總交易額分析

    中國外匯市場是中國金融市場的重要組成部分，在完善匯率形成機制、推動人民幣可兌換、服務金融機構、促進宏觀調控方式的改變以及促進金融市場體系的完善等各方面已經發揮不可替代的作用。自1994年后，我國外匯市場開始由外匯調劑市場過渡到以中國外匯交易中心為核心的銀行間外匯市場，這無疑是我國外匯市場的重大進步。

    近年來，中國外匯市場總交易額呈穩定增長趨勢，2018年中國外匯市場總交易額1929748億元，同比增長18.92%；2019年中國外匯市場總交易額2005619億元，同比增長3.93%。

2015-2019年中國外匯市場總交易額及增長走勢

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    2019年中國外匯市場總交易額2005619億元，其中：銀行對客戶市場交易額283791億元，銀行間外匯市場交易額1721828億元。

2015-2019年中國外匯市場銀行對客戶、銀行間外匯市場交易額情況

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    2019年中國外匯市場總交易額2005619億元，短期交易額783173億元，占比39.05%；長期交易額26257億元，占比1.31%；外匯和貨幣掉期交易額1137609億元，占比56.72%；期權交易額58580億元，占比2.92%。

2015-2019年中國外匯市場各品種交易額情況

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

2019年中國外匯市場各品種交易額分布情況

資料來源：國家外匯管理局、智研咨詢整理

    三、我國外匯市場發展現狀的不足

    我國的外匯市場主要指銀行之間進行結售匯頭寸平補的市場，就是通常所說的國內銀行間外匯市場。根據國家規定，金融機構不得在該市場之外進行人民幣與外幣之間的交易。但對于不同外匯之間的交易，國內銀行可以自由地參與國際市場的交易，沒有政策限制。1994年中國外匯管理體制進行了重大改革，作為改革的措施之一，采取推動的方式，建立了全國統一的銀行間外匯市場，從而徹底改變了市場分割、匯率不統一的局面，奠定了以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制的基礎。市場模式的選擇充分考慮了漸進、統一、可控和有效的原則，在調劑市場的基礎上發展出“分別報價、撮合成交、集中清算”的交易方式。多年的實踐充分證明，現行的銀行間外匯市場在服務金融機構、保持人民幣匯率的穩定、支持經濟增長和改革開放方面發揮了重要作用。從我國外匯市場多年的運作看，其基本框架的設計是合理的，但還是在交易過程中存在一些問題。

我國外匯市場在交易過程中存在一些問題

資料來源：智研咨詢整理