2019年中國內衣行業(yè)分析：市場規(guī)模持續(xù)擴大，市場集中度較低[圖]

內衣余思 2020-08-13 05:21 來源：智研咨詢

內衣包括女性內衣、內褲、暖衣、家居服、睡衣等諸多貼身衣物。

1、內衣產業(yè)發(fā)展現狀

目前國內內衣產業(yè)主要集中在廣東、長三角以及北京等地。其中廣東地區(qū)是目前我國內衣產出最大的地區(qū)，其中又以汕頭、佛山、深圳、中山等地較為出名。廣東地區(qū)內衣代表企業(yè)有匯潔股份、安莉芳控股、都市麗人等；長三角地區(qū)內衣產業(yè)聚集地包括上海、蘇州、無錫、義烏、溫州等地，代表企業(yè)有健盛集團、AB集團、浪莎、古今、怡婷等；北京地區(qū)內衣代表企業(yè)有愛慕。

3大內衣產業(yè)發(fā)展集群

資料來源：智研咨詢整理

近年來，隨著東部沿海地區(qū)勞動力成本上升、土地資源的日益稀缺，中國內衣企業(yè)一方面加大了對海外的投資，側重內衣中上游面輔料供應的企業(yè)如超盈國際、維珍妮等，均在越南設有產能，目前規(guī)模在進一步擴大；另一方面，隨著中國內衣生產基地逐漸向安徽、江西和山東等區(qū)域轉移，形成新的生產基地集群。

目前我國內衣行業(yè)高度分散，市場上有超過3000名參與者。隨著我國內衣需求市場的穩(wěn)步增長，我國內衣行業(yè)投資呈上升趨勢，內衣行業(yè)產能從2011年的145億件增長至2019年的212億件。

2010-2019年我國內衣行業(yè)產能變動趨勢

資料來源：智研咨詢整理

2、內衣市場規(guī)模及市場結構

近幾年，我國內衣市場規(guī)模快速增長，從2011年的1424.6億元增長到2019年的4617.4億元，近幾年我國內衣市場規(guī)模情況如下圖所示：

2011-2019年中國內衣市場規(guī)模情況

資料來源：智研咨詢整理

根據智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國內衣行業(yè)深度調研及未來前景預測報告》顯示：2019年我國內衣行業(yè)零售市場規(guī)模約4617.4億元，其中，內褲及背心市場是目前內衣行業(yè)最大的細分品類，2019年內褲及背心市場占整體市場的42.50%，市場規(guī)模達1962.4億元；其次是文胸市場規(guī)模1525.5億元，占比達33.04%；睡衣及家居服規(guī)模722.8億元，占比15.68%；保暖內衣市場規(guī)模占比8.81%。

2019年我國內衣細分市場格局

資料來源：智研咨詢整理

在內衣產品開發(fā)方面，我國內衣產業(yè)已全面進入了全系列、分齡化領域，從十二歲以下兒童內衣定位到四十歲以上的中年內衣，均有相應主打品牌。

3、內衣行業(yè)競爭格局分析

內衣行業(yè)屬于勞動密集型產業(yè)，幾乎沒有任何高科技可言，行業(yè)進入壁壘極低，同時毛利率相對較高，所以越來越多的中小公司涌入。盡管中國內衣市場空間巨大，但國內內衣市場的強勢品牌并不多，市場份額高度分散，不完全統計我國內衣行業(yè)有超過3000家企業(yè)。

2019年中國內衣行業(yè)集中度

資料來源：智研咨詢整理

中國內衣行業(yè)即便是龍頭企業(yè)所占市場份額業(yè)都比較低，2019年都市麗人年銷售金額在40.82億元，較2018年出現了大幅度下跌；匯潔股份2019年銷售金額為25.65億元，同比增長9.71%；安莉芳和愛慕年銷售金額接近20億元。健盛集團2019年總營收達到17.61億元。

2018-2019年國內主要內衣企業(yè)銷售規(guī)模情況

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

當前的內衣產業(yè)，市場競爭日益激烈，我國內衣行業(yè)正從小規(guī)模、同質化、分散化的運作方式，向以品牌為主導的規(guī)模化經營方向轉變。我國領先內衣企業(yè)多采用多品牌運營方式發(fā)展。內衣行業(yè)領先企業(yè)及旗下品牌簡介如下：

內衣行業(yè)領先企業(yè)及旗下品牌簡介

企業(yè)	業(yè)務范圍	旗下品牌
安莉芳控股（1388.HK）	女性內衣、睡衣、泳衣等	安莉芳、芬狄詩、Comfit、LIZA CHENG、E-BRA、IVU、IADORE安朵、LUCIE'S WORLD露西等
都市麗人（2298.HK）	女性內衣、內褲、暖衣、家居服等	都市麗人、歐迪芬、自在時光
匯潔股份（002763.SZ）	女性內衣、內褲、暖衣、家居服等	曼妮芬、伊維斯、蘭卓麗等
健盛集團（603558.SH）	女性內衣、內褲、暖衣、襪類等	俏爾婷婷、JS
維珍妮（2199.HK）	內衣輔料、女性內衣等	維珍妮、媛秀
AB集團（836866）	針織內衣，以內褲、套裝內衣、文胸等為主，輔以家居服等產品。	AB、A&B、 T6
愛慕	內衣、家居服、護膚品等研發(fā)、制造和品牌運營	愛慕、愛慕先生、愛慕兒童、蘭卡文、愛美麗、乎兮、皇錦、愛慕健康、慕瀾、愛慕家居、愛慕運動、UM25、BECHIC
古今	全品類內衣	古今
太平鳥(603877)	男裝、女裝、童裝、內衣	樂町內衣、太平鳥巢

資料來源：智研咨詢整理

由于中國上市的內衣企業(yè)品牌市場定位不同，各企業(yè)毛利率相差較大。終端內衣品牌毛利率總體較高。其中安莉芳（代表品牌安莉芳）及匯潔股份（代表品牌曼妮芬）這兩家企業(yè)定位高端市場，附加值相對更高、市場認可度也較高，因此企業(yè)整體毛利率較高，達到60%以上；健盛集團上市后，積極探索自有品牌的發(fā)展，毛利率穩(wěn)定在30%左右；維珍妮、超盈國際、AB集團是側重于內衣產業(yè)上游的面輔料供應企業(yè)，處于產業(yè)鏈的偏中游位置，因此毛利率也不高，通常在 22%左右。受近年來內衣行業(yè)向舒適方向轉型，都是麗人由于先前采用的若干業(yè)務策略未能滿足大部分女性消費者對實用、功能和性價比較高的產品之需求。因此，門店的生產力及盈利能力受到不利影響，近年來都市麗人毛利率出現大幅度下跌。

2018-2019年中國典型上市內衣企業(yè)毛利率比較