一、全球調光玻璃行業現狀

    調光玻璃是一種新開發的特種光電玻璃產品，它結合了TFT液晶薄膜，在高溫高壓粘合后形成夾心結構。用戶通過控制電流是打開還是關閉來控制玻璃的透明和不透明狀態。玻璃本身不僅具有所有安全玻璃的特性，而且具有控制玻璃透明性隱私保護功能。由于液晶薄膜的特點，調光玻璃也可以作為投影屏幕，而不是普通定義圖像呈現在玻璃上。

    調光玻璃誕生于20世紀80年代末，由美國肯特州立大學的專家發明并申請專利，至今已有近30年歷史。目前，調光玻璃廣泛應用于幕墻等領域。2019年全球調光玻璃市場規模9.04億美元，相比2018年增長了9.14%，2014-2019年全球調光玻璃市場規模復合增長率8.94%。

2014-2019年全球調光玻璃市場規模

資料來源：智研咨詢整理

    二、中國調光玻璃行業概述

    從行業的發展來看，目前我國調光玻璃行業大致可以分為以下三個階段：

中國調光玻璃行業發展階段及其特點分析

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    據統計，從2011-2019年中國調光玻璃行業專利申請數量總共達到955件，其中2017年達到行業最高峰值為213件，近兩年調光玻璃行業專利申請數量略有下降趨勢。

2011-2019年中國調光玻璃行業專利申請數量

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    智能調光產品的增長潛力迅猛，其主要原因包括以下二點。第一，高端商業建筑朝舒適、節能及隱私保護方向快速發展，需要更多高檔裝飾品以及多功能辦公室設施，通過使用智能調光產品更換傳統窗簾及混凝土墻面，提升用戶體驗，以滿足其需求。第二，智能家居概念日漸流行，催生對具備調光功能的智能產品的需求，該等產品可用作百葉窗保護浴室、臥室及客廳的隱私或充當家庭影院的可切換投影屏。因此，高端商業建筑的快速發展、智能家居市場規模的迅速擴大，極大促進智能調光產品的增長。

    三、中國調光玻璃市場容量

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國調光玻璃行業市場運營狀況及投資戰略決策報告》顯示：2011年我國調光玻璃行業產量約2.8萬平方米，2019年產量大幅增長至32.5萬平方米，近幾年我國液晶調光玻璃行業產量情況如下圖所示：

2011-2019年中國調光玻璃行業產量

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2011-2019年中國液晶調光玻璃行業需求量

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    2018年我國調光玻璃行業保持穩定發展，產銷規模不斷擴大，市場規模穩定增長。2018年我國調光玻璃需求量約為25萬平方米，同比增長30%，調光玻璃市場規模達到3.08億元，同比增長18%。行業規模增長較小主要是由于近幾年隨著國內產量的增加，規模效益與逐步激烈的市場競爭，行業產品價格下降迅速，產品的毛利率也有顯著下降，部分規模較小的企業盈利能力受到了較大的考驗。

    2019年我國調光玻璃行業產銷規模進一步擴大，市場競爭持續激化，產品價格下降較為明顯，但受上游平板玻璃價格上升，盈利收窄影響，行業成本較高，價格存在一定的支撐，調光玻璃行業內企業盈利能力進一步下降。2019年我國調光玻璃需求量達到了32.2萬平方米，市場規模增長至37030萬元。

2011-2019年我國調光玻璃行業市場規模

資料來源：智研咨詢整理

    四、中國調光玻璃市場競爭格局

    調光膜和調光玻璃行業是一個新興行業，在國內來說，甚至還不能稱作一個完全成型的行業，但是具有較高的成長性，產品市場需求量逐年攀升。國內除眾智同輝外，近兩年出現了一些調光膜生產企業，目前還未形成穩定的規模、質量也不穩定，而在國際市場范圍內，擁有調光玻璃核心技術的公司僅有 3 家，即美國的 Polytronix 公司、韓國的 DMD 公司和日本的 NSG 集團，而 2010 年之前，這三家企業僅提供調光膜。

    目前國內跳過玻璃行業企業集中度較低，行業領先企業中國宏光與興業新材料兩家企業市場僅為10.4%。在國內，調光玻璃制造企業的主要競爭對手是可提供調光膜的韓國 DMD 和美國的Polytronix 在中國設立的代理商企業、生產調光膜企業、以及其他以購買調光膜方式加工調光玻璃的玻璃生產企業。這類企業雖尚處于起步階段，但技術水平迅速提高，其主要經營方向是幕墻工程。

2019年中國調光玻璃行業主要企業市場占有率

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    五、中國調光玻璃行業產業鏈及趨勢

    調光玻璃上游主要原材料為玻璃基板、ITO導電膜、EVA膠膜、PDLC液晶材料等等，行業下游目前主要用于建筑業與房地產行業。行業產業鏈結構如下：

調光玻璃產業鏈結構

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    對于調光玻璃行業而言，上游產品價格的影響巨大。原材料成本在行業產品生產過程中已成為成本中最重要的一項，對行業利潤率等相對影響較大。所以，調光玻璃行業在生產過程中應該積極協調與上游企業的關系，爭取以較低的成本進行采購。

    調光玻璃企業經營所得收益持續增長，在很大程度上取決于建筑及消費者市場的持續穩定增長。目前，公眾對智能調光產品的接納程度相對較低，然而，在豪華酒店及精品寫字樓等特定高端應用領域，智能調光產品正為越來越多的公司客戶所采用。繼主要由公司客戶推動的自上而下市場滲透方法后，個人客戶對產品的認知度亦將會提升。預期培育市場仍需一定時間，但可預見的是未來之增長前景樂觀。因此，隨著市場認知度及認可度在公司客戶采用產品的推動下不斷提升，以及智能調光產品供應商加大產品品牌宣傳力度，預期未來幾年市場滲透率將大幅提升，2026年中國調光玻璃行業規模有望達到21.4億元。

2020-2026年中國調光玻璃市場規模預測

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