一、焦化行業基本概況

    1、焦化行業上下游產業鏈

    焦化一般指有機物質碳化變焦的過程，是重質油在500℃左右的高溫條件下進行深度的裂解和縮合反應，產生氣體、汽油、柴油、蠟油和石油焦的過程。焦化工藝過程主要包括延遲焦化、釜式焦化、平爐焦化、流化焦化和靈活焦化等五種。焦化產品中，80%為焦炭，20%為粗苯、煤焦油、焦爐煤氣等其他化產品。焦炭下游中，用于冶煉生鐵達86.7%，13.3%用于生產電石有色等其他行業。

    焦化行業上下游產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

    2、焦化行業相關政策

    2019年中國焦化行業繼續穩步推進供給側結構性改革，加快結構調整、轉型升級，推動全行業高質量發展，行業運行總體平穩。
為了我國焦化行業的發展，國家出臺了一系列政策對焦化行業進行大力扶持，針對焦化產業發展的政策規劃不斷出爐，為行業持續發展提供了良好的政策環境。

    焦化行業相關政策

資料來源：、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國焦化產業運營現狀及投資方向分析報告》

    二、焦化行業企業經營情況

    1、山西焦化

    山西焦化股份有限公司是一家對煤進行干餾，生產焦炭并對煉焦副產品進行回收和深加工的煤炭資源綜合利用企業，是全國首批82戶循環經濟試點企業和山西省重點發展的優勢企業。

    公司現有年產300萬噸焦炭、30萬噸煤焦油加工、35萬噸甲醇、10萬噸粗苯精制及8萬噸炭黑等主要生產裝置，主要產品有冶金焦、甲醇、工業萘、煤焦油、焦化苯、改質瀝青、炭黑等50余種，其中主導產品冶金焦被評為“中華國貨精品”、“山西標志性名牌產品”，焦化苯、硫酸銨、工業萘、工業甲醇被評為“山西省名牌產品”。

    2018年山西焦化營業收入72.29億元，同比增長0.4%，2019年山西焦化營業收入66.42億元，同比增長0.4%。

    2013-2019年山西焦化營業收入及增長走勢

資料來源：山西焦化企業年報、智研咨詢整理

    “十三五”期間，山西焦化將根據山西焦煤“一個戰略三大目標”戰略規劃，以加快轉變經濟發展方式為主線，以經濟效益為中心，以科技創新和重點項目為支撐，依托山西焦煤集團的優勢和平臺，以“煤、焦、化”為重點，圍繞“煤炭、焦炭、化工、物流貿易、新產業、投融資”六大板塊，努力建設資源節約型、環境友好型企業，實現煤化工產業的轉型和升級，全力打造煤焦化循環經濟園區。

    2、寶豐能源

    寶豐能源是一家煤炭開采企業，擁有馬蓮臺煤礦采礦權、四股泉煤礦探礦權，煤種以氣肥煤、焦煤為主，煤質含硫低，灰份低、粘結指數高、焦結層厚，可作為煉焦原料。

    2018年寶豐能源營業收入131億元，2019年寶豐能源營業收入136億元，同比增長3.82%，2020年一季度營業收入36.1億元。

    2017-2020年一季度寶豐能源營業收入走勢

資料來源：寶豐能源企業年報、智研咨詢整理

    2018年寶豐能源利潤總額42.83億元，2019年寶豐能源利潤總額43.85億元，同比增長2.38%，2020年一季度利潤總額9.43億元。

    2017-2019年寶豐能源利潤總額走勢

資料來源：寶豐能源企業年報、智研咨詢整理

    3、美錦能源

    近年美錦能源營業收入也是逐年增長，2019年稍有下降。2018年美錦能源營業收入151.47億元，同比增長23.77%，2019年美錦能源營業收入140.9億元，同比下降6.98%。

    2013-2019年美錦能源營業收入及增長走勢

資料來源：美錦能源企業年報、智研咨詢整理

    4、寶泰隆

    2018年寶泰隆營業收入達到近幾年最高點。2018年寶泰隆營業收入35.6億元，同比增長21.09%，2019年寶泰隆營業收入27.3億元，同比下降23.31%，2020年一季度營業收入6.36億元。

    2015-2020年一季度年寶泰隆營業收入及增長走勢

資料來源：寶泰隆企業年報、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國焦化產業運營現狀及投資方向分析報告》

    二、焦化廠的二維競爭

    作為傳統工業領域，焦化行業資金和技術壁壘不高，中國各地有眾多零散煉焦產能，行業屬于完全競爭市場。近幾年，國家連續頒布“去產能”和行業準入條件等政策，焦化行業的發展正越發有序、規范，落后產能將被淘汰，擁有技術、環保和較長產業鏈優勢的企業正面臨新的發展機遇。

    國內焦化企業可分為兩個主要類別：鋼鐵廠自建焦化企業和獨立焦化企業;另外，各地還存在一些煤炭企業投資建設的焦化廠。目前我國焦化企業通過自我發展或聯合重組基本形成了以寶鋼集團、鞍本鋼鐵集團、武漢鋼鐵(集團)公司、中國首鋼集團等鋼鐵聯合焦化企業和旭陽煤化工集團有限公司、神華烏海能源有限責任公司、中煤焦化控股有限責任公司等大型獨立焦化企業為主體，中小焦化企業并存的產業發展格局。

    中國焦化行業競爭格局

資料來源：智研咨詢整理

    三、焦化行業發展的問題、矛盾及行業趨勢

    1、焦化產品市場價格和效益逐步改善主要因素

    當前，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。焦化行業要以供給側結構性改革為主線，實現高質量發展，首先要在轉變發展方式上取得新成效。

    焦化產品市場價格和效益逐步改善主要因素

資料來源：、智研咨詢整理

    2、焦化行業發展的問題、矛盾及行業趨勢

    2016年以來，雖然焦化企業盈利狀況得到一定改善，但是，縱觀焦化行業整體發展形勢，焦炭產能過剩的基本面沒有改變，焦炭價格長期利好的條件并不穩固。短期內，我國焦化產品市場供需仍將處于供過于求的局面，市場仍將在波動調整中運行，焦化企業的調整分化仍將繼續演變。焦化行業供給側結構性改革是一項長期的戰略任務，需要持續推進、不斷深化。我國焦化企業對行業發展中還存在的幾個主要問題和矛盾應要有清醒認識。

    焦化行業發展存在的主要問題

資料來源：智研咨詢整理

    焦化行業發展的主要矛盾

資料來源：智研咨詢整理

    我國焦化企業集中度較低，維持市場穩定性和可控性的能力不強，在市場總需求下降的情況下，容易陷入“打價格戰”的同質化、無序化競爭狀態。在產能過剩、市場總體供大于求的環境下，市場的變化波動是常態。

    2020年是“十三五”規劃的收官之年，焦化行業節能減排、綠色發展、轉型升級任務依然艱巨。全行業將按照中央經濟工作會議要求，持續深化供給側結構性改革，開展焦化行業規范管理，加快推進科技創新，提升綠色化、智能化水平，促進焦化行業高質量發展。