一、概述

    混凝土外加劑能夠改善混凝土性能，提高混凝土的使用效果。混凝土外加劑使用時在攪拌混凝土過程中摻入，混凝土外加劑的特點是品種多、摻量小，對混凝土的性能影響較大具有投資少、見效快、技術經濟效益顯著的特點。

    根據國家標準 GB8075-87 將混凝土外加劑分為四類，使用不同品種的混凝土外加劑，可以達到不同的功能性改善。

我國混凝土外加劑分類及功能

資料來源：中國水泥網、智研咨詢整理

    二、產業鏈

    混凝土外加劑上游主要為原材料環氧乙烷以及合成減水劑的聚醚單體和工業萘；下游是建材類企業及建筑施工企業。

    混凝土外加劑行業上游市場集中度較高，主要以大型國企和民營企業為主，下游行業主要是生產商品混凝土和預拌混凝土的建材企業，行業集中度也較低。

混凝土外加劑產業鏈結構示意圖

資料來源：智研咨詢整理

    三、產量

    國內混凝土外加劑產量增速有所放緩，主要是2017-2018年我國水泥產量下降，混凝土外加劑供給受到影響，截至2019年，國內混凝土外加劑產量將達到1448萬噸。

2011-2019年中國混凝土外加劑產量走勢圖

資料來源：中國混凝土網、智研咨詢整理

    減水劑的主要作用是延緩水泥硬化時間，從而減少單位用水量，是我國混凝土外加劑主要細分產品。

2019年中國混凝土外加劑產品結構占比

資料來源：中國混凝土網、智研咨詢整理

    四、相關產品進出口分析

    中國海關數據統計的混凝土外加劑為高效減水劑。從近些年進出口情況來看，我國高效減水劑產品主要以出口為主，2019年我國高效減水劑產品出口量27.64萬噸，出口金額1.94億美元。

2014-2019年中國高效減水劑出口情況統計

資料來源：中國海關

    根據智研咨詢發布的《2020-2026年中國混凝土外加劑行業市場現狀調研及投資機會預測報告》數據顯示：截至2019年我國高效減水劑產品進口量2327噸，進口金額497萬美元。

2014-2019年中國高效減水劑進口情況統計

資料來源：中國海關

    五、市場需求分析

    近些年，我國房地產、建筑業市場呈現出高規模穩定增長，為我國建材市場創造了可觀的市場環境，一定程度上保障了我國混凝土外加劑市場的穩定發展，截至2019年我國混凝土外加劑市場規模614.88億元，同比增長4.21%，2014-2019年我國混凝土外加劑市場規模復合增長率3.7%。

2014-2019年中國混凝土行業市場規模

資料來源：中國混凝土網、智研咨詢整理

    六、競爭格局

    我國混凝土外加劑行業市場競爭較為激烈，隨著國內混凝土外加劑市場的長期演變，已經由分散競爭型向低集中競爭型過渡，大企業通過不斷擴大規模，行業集中度逐步提高。

    在整合過程中，具有較強競爭力的企業，特別是上市公司可以憑借其規模優勢和資金實力顯現出更強的競爭優勢，能夠利用優勢資金收購優質資產，進一步提高企業效益，提高市場占有率。

混凝土外加劑行業競爭格局

資料來源：智研咨詢整理

    我國混凝土外加劑上市企業包括廣東紅墻新材料股份有限公司、江蘇蘇博特新材料股份有限公司以及壘知控股集團股份有限公司等，上述企業在國內混凝土外加劑市場具有較強競爭力，產品銷售表現良好。

    截至2019年，江蘇蘇博特外加劑業務收入29.76億元，同比增長28.72%，紅墻股份2019年混凝土外加劑業務收入10.47億元，同比增長36.33%。綜合來看，我國混凝土外加劑主要企業業務增速明顯高于行業規模增速，隨著國內混凝土外加劑領先企業的整合發展，我國混凝體外加劑行業集中度有望得到快速提升，從而加速行業的技術升級，提高行業市場競爭力。

2018-2019年中國混凝土外加劑主要企業銷售情況 單位：億元

資料來源：公司財務報告、智研咨詢整理