一、燒堿行業發展現狀分析

    1、燒堿定義及用途分析

    氫氧化鈉，也稱苛性鈉、燒堿、固堿、火堿、苛性蘇打。燒堿作為“三酸兩堿”中的基礎化工原料，下游應用也非常廣泛。

    氫氧化鈉主要用于造紙、纖維素漿粕的生產和肥皂、合成洗滌劑、合成脂肪酸的生產以及動植物油脂的精煉。紡織印染工業用作棉布退漿劑、煮煉劑和絲光劑?；瘜W工業用于生產硼砂、氰化鈉、甲酸、草酸、苯酚等。石油工業用于精煉石油制品，并用于油田鉆井泥漿中。還用于生產氧化鋁、金屬鋅和金屬銅的表面處理以及玻璃、搪瓷、制革、醫藥、染料和農藥方面。食品級產品在食品工業上用做酸中和劑，可作柑橘、桃子等的去皮劑，也可作為空瓶、空罐等容器的洗滌劑，以及脫色劑、脫臭劑。

    氫氧化鈉具有強堿性，腐蝕性極強，可作酸中和劑、 配合掩蔽劑、 沉淀劑、沉淀掩蔽劑、顯色劑、皂化劑、去皮劑、洗滌劑等，用途非常廣泛。

氫氧化鈉用途

資料來源：智研咨詢整理

    燒堿基本都來源于原鹽電解，會產生液氯等帶有污染性的副產品，對生產企業有較高要求。整合現有資源及時調整行業政策，推動燒堿的科技發展。一個好的行業離不開國家政策的扶持，只要在大環境有力的條件下進行發展才能事半功倍，特別是燒堿這種需要國家大力扶持的化工原料，需要有政策的約束和扶持。

燒堿行業相關政策

資料來源：智研咨詢整理

    2、產銷量分析

    燒堿是一種具有極強腐蝕性的強堿，是常見的化工品之一。我國是世界燒堿產能最大的國家，生產企業160家，年產能占世界總產能的44%。2018年中國燒堿(折100%)產量3475.5萬噸，2018年中國燒堿(折100%)產量3464.4萬噸，同比增下降0.32%。

2014-2019年中國燒堿(折100%)產量情況

數據來源：國家統計局、智研咨詢整理

2019-2020年中國各月份燒堿產量情況

數據來源：國家統計局、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國燒堿行業市場運行態勢及投資戰略咨詢報告》

    2018年中國燒堿(折100%)銷售量3159.1萬噸，2019中國燒堿(折100%)銷售量3194萬噸，產銷率100%。

2016-2019年中國燒堿(折100%)銷售量及產銷率增長情況

數據來源：國家統計局、智研咨詢整理

    2018年中國燒堿(折100%)期末庫存比年初下降13.3%，2019中國燒堿(折100%)期末庫存比年初下降0.5%，

2016-2019年中國燒堿(折100%)期末庫存比年初增減情況

數據來源：國家統計局、智研咨詢整理

    2、進出口情況分析

    2018年中國固體氫氧化鈉出口數量622,196噸，出口金額387,476萬美元； 2019年中國固體氫氧化鈉出口數量586077噸，同比下降5.81%；出口金額25855萬美元，同比下降93.33%。

    2018年中國固體氫氧化鈉進口數量8,382噸，進口金額7,316萬美元； 2019年中國固體氫氧化鈉進口數量8497噸；進口金額755萬美元。

2014-2019年中國固體氫氧化鈉進出口數量分析

數據來源：中國海關、智研咨詢整理

2014-2019年中國固體氫氧化鈉進出口金額分析

數據來源：中國海關、智研咨詢整理

    2019年中國水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿) 561289噸，出口金額17841萬美元；進口數量61439噸，進口金額2189萬美元。

2014-2019年中國水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)進出口數量分析

數據來源：中國海關、智研咨詢整理

2014-2019年中國水溶液(氫氧化鈉濃溶液及液體燒堿)進出口金額分析

數據來源：中國海關、智研咨詢整理

    2020年國內液堿出口主要以中國臺灣、澳大利亞為主，中國臺灣占比48%，澳大利亞占比19%。由于疫情影響，多數國家采購液堿用作消毒用品，因此中國臺灣的用量同比增加135%，新加坡的出口量增加99%。

    2020年1-5月液堿出口總量在344337.434噸，2019年1-5月液堿出口總量在365984.074噸，同比下調5.19%。2020年國外疫情爆發后，國外液堿供應不足，使得國內部分液堿出口企業的簽單情況表現尚好。但4月以后隨著疫情的緩和，需求液堿的量也在減少，5月份同比下調46.94%。

2019-2020年液堿出口量數據對比表

數據來源：中國海關、智研咨詢整理

    2020年1-5月片堿出口總量在230005.704噸，2019年1-5月液堿出口總量在258984.65噸，同比上調12.6%。2020年國內片堿出口主要以越南、印度尼西亞、俄羅斯聯邦等國家為主。

2019-2020年中國片堿出口總量情況

數據來源：中國海關、智研咨詢整理

    3、燒堿價格

    2020年上半年的燒堿市場在新冠肆虐、供需博弈的環境下艱難行進，交通管制、出口受阻，庫存高位，需求疲軟等，一系列利空導致國內燒堿價格頻頻下滑，已跌至五年新低。2020年上半年，山東32%離子膜堿均價在508元/噸，同比下調31.17%；江蘇32%離子膜堿均價在615元/噸，同比下調23.83%；河北32%離子膜堿均價606元/噸，同比下調31.14%。

    2020年上半年山東50%離子膜堿均價在829元/噸，同比下調32.33%；江蘇49%離子膜堿均價在1071元/噸，同比下調17.55%；河北50%離子膜堿均價1014元/噸，同比下調27.05%。

2020年上半年32%離子膜堿價格情況

數據來源：中國化工協會、智研咨詢整理

    2020年上半年山東50%離子膜堿均價在829元/噸，同比下調32.33%；江蘇49%離子膜堿均價在1071元/噸，同比下調17.55%；河北50%離子膜堿均價1014元/噸，同比下調27.05%。

2020年上半年50%離子膜堿價格情況

數據來源：中國化工協會、智研咨詢整理

    3月底后，隨著國外新冠疫情的加重，東南亞及非洲一帶對消毒產品的需求增加，開始從我國國內進口液堿，加上由于疫情導致的堿廠利潤嚴重萎縮，國內開始出現大范圍的減產、停產潮，一定程度上帶動了部分可以海堿運輸企業價格上調。畢竟國外需求不穩定，大多數需求依然依靠內貿，而國內大多數企業行情主要受制于最大下游氧化鋁采購的制約。隨著3月底后國內疫情緩和，燒堿下游陸續恢復生產后帶動燒堿開工也呈現小幅上升趨勢。燒堿作為日常生活中最常見的化工品之一,長久以來并沒有過多起色,發展比較平穩。

（2020年07月09日）最新燒堿價格走勢_今日燒堿價格行情

數據來源：中國化工協會、智研咨詢整理

    5上市企業經營情況分析

    1)、湖北興發化工集團股份有限公司

    止至2019年底，我國共有燒堿企業158家，較2015年凈減少5家(其中新增3家，退出8家)，燒堿產能為3945萬噸，較2015年凈增加72萬噸，其中新增203萬噸離子膜堿，退出131萬噸(離子膜堿100萬噸，隔膜堿31萬噸)。燒堿行業發展前景指出，除2013年增速回升至9%之外，我國新增燒堿產能保持逐年減少趨勢。

    湖北興發化工集團股份有限公司成立于1994年，坐落于漢明妃王昭君故里-中國湖北省宜昌市興山縣境內，是一家以磷化工系列產品和精細化工產品的開發、生產和銷售為主業的上市公司，擁有28家控股子公司，總資產83.37億元。公司于1999年在上海證券交易所上市，股票代碼600141，總股本36548萬股。

    2019年湖北興發化工集團股份有限公司總營業總收入180.39億，利潤總額4.57億，凈利潤達到3.93億。2020年一季度營業總收入39.07億，612.75萬，凈利潤504.73萬。

2014-2020年一季度湖北興發化工集團股份有限公司經營情況

數據來源：企業年報、智研咨詢整理

    2)、四川新金路集團股份有限公司

    四川新金路集團股份有限公司地處高速發展的成渝特區,行業內優勢明顯.主要生產銷售PVC樹脂、燒堿系列化工原料及其加工產品、房地產業等.公司是我國PVC樹脂行業最重要的生產企業之一,其生產規模在國內同行業中具有一定優勢,PVC樹脂榮獲"四川省名牌產品"稱號.大股東漢龍實業是一家民營控股企業,斥巨資開發旅游資源和電力資源,出資2億元組建黃龍電力公司,修建大型天龍湖水電站、金龍潭水電站及滾動開發四川阿壩州豐富的水利資源.公司還投資1500萬元參股德陽商業銀行。

    2019年四川新金路集團股份有限公司總營業總收入2,319,065,343.95億，歸屬于上市公司股東的凈利潤62,013,347.09元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤（元）達到50,280,377.04億。

2018-2019年四川新金路集團股份有限公司經營情況

數據來源：企業年報、智研咨詢整理

    3)、寧夏英力特化工股份有限公司

    寧夏英力特化工股份有限公司是經寧夏回族自治區經濟體制改革委員會寧體改發[1996]29號<關于設立寧夏寧河民族化工股份有限公司的復函>的批準,由寧夏民族化工集團有限責任公司、寧夏亙元集團有限公司、寧夏機械化工進出口公司、寧夏機械設備進出口公司、寧夏五金礦產進出口公司5家單位共同發起設立的股份有限公司。公司于1996年10月25日首次公開發行股票。公司于1996年11月12日向寧夏回族自治區工商行政管理局申請工商注冊登記。2003年6月30日,公司更名為寧夏英力特化工股份有限公司。

    2019年寧夏英力特化工股份有限公司營業收入2,087,210,111.84元，比上年增長5.04%，歸屬于上市公司股東的凈利潤43,501,700.26元，比上年增長90.29%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤43,501,700.26元，比上年增長99.92%%。

2018-2019年四川新金路集團股份有限公司經營情況

數據來源：企業年報、智研咨詢整理

    4)、沈陽化工股份有限公司

    沈陽化工股份有限公司坐落于中國的工業重地遼寧省沈陽市，是國家512戶和遼寧省60戶重點企業之一，綜合實力位居全國重點氯堿企業前列。公司主導產品以氯堿為龍頭，以氯堿兩翼高附加值為核心，形成了燒堿、鹽酸、液氯、糊用聚氯乙烯樹脂、氣相法二氧化硅、氯化石蠟、潤滑油等產品鏈。
2019年沈陽化工股份有限公司營業總收入110.2億，2020一季度12.85億，2019年凈利潤為負7.45億，2020一季度為負1.49億，

2014-2020年一季度沈陽化工股份有限公司經營情況

數據來源：企業年報、智研咨詢整理

    二、燒堿行業發展趨勢

    燒堿需求仍有望向好。2020年年初，我國將實行新《環保法》和《燒堿裝置安全設計規范》，對燒堿這一高耗能、高污染行業帶來壓力，很多規模在30萬噸以下的小產能面臨停工，特別是今年河北、山東等地部分企業燒堿裝置開工負荷下降，使得產能供給受限。預計受制液氯價格下跌以及環保壓力影響，燒堿供給短期難以大幅提升，燒堿行業供需格局有望延續改善。

    目前，我國燒堿市場整體呈現供大于求的局面，因此局部地區、特定時間的供需關系變化是影響價格走勢的關鍵所在。供應方面，裝置的集中檢修、新擴建裝置的投產、堿氯平衡原因制約開工均是影響供應量變化的重要因素;需求方面，氧化鋁、化纖、造紙等主要耗堿行業的開工和采購情況決定需求的數量，此外，出口外銷的數量作為需求的一部分，也在一定程度上影響國內市場的行情。

    2020年《政府工作報告》字數相對極簡，卻對“加強新型城鎮化建設”著墨頗重，強調要提升縣城公共設施和服務能力，指出了持續推進新型城鎮化建設的明確要求和方向。新型城鎮化和消費升級將極大地拉動基礎設施和配套建設投資，促進建材、家電、服裝及日用品需求增加，進而拉動燒堿產品需求持續增長。我國建筑業、交通業是鋁的兩大消費領域。并且隨著交通運載工具輕量化的推進，占比還將會有較快增長。汽車制造業、軌道交通業、航空航天業及船舶制造業的不斷發展，直接拉動工業鋁型材的需求，將推動國內氧化鋁產量不斷提升，消耗燒堿的能力將持續攀升。