一、行業基本概況

    隨著全球工業領域專業化和精細化，MRO的品類日益繁多。根據全球最大的MRO企業固安捷2018-2019年報測算，2019年全球MRO市場規模約為6,200億美元。

    為了獲取與自身需求匹配的產品、降低交易成本以及獲取及時便利的售后技術服務，MRO需求方越來越傾向于選擇產品品類齊全的集約化供應商。在國外，MRO經過多年的發展，已經形成成熟的商業模式，代表公司有美國的固安捷、快扣，英國的歐時公司等，該等公司擁有集非生產性物料的展示、零售、批發、維修、信息交流于一體的綜合流通平臺，能為下游客戶提供一站式采購服務，并提供專業的維修、保養等售后技術服務。

    在我國，MRO市場還處于由傳統零散采購向集約化采購過渡的階段。在傳統零散采購模式下，下游客戶的采購部門分別向MRO的生產商、各級代理商分散采購。由于MRO品類眾多、專業性強、流通鏈條較長、需求模糊等特點，客戶統一管理較為費時費力。采購金額占企業總采購10%的MRO，一般需要花費采購部門大約80%的時間與精力。而在集約化采購的模式下，下游客戶采購部門向集約化供應商統一采購、統一售后，簡化了采購環節，節約了大量人力物力。近年來隨著下游客戶集約化采購需求的不斷增加，國內也逐漸涌現出了規模化的MRO集約化供應商。MRO應用的下游行業眾多，幾乎所有工業企業均需要MRO。

    電力設施在日常使用和運轉過程中，由于受負荷、內部應力、磨損、腐蝕等因素的影響，其個別部位或整體的形態、電氣性能等會發生改變，從而使設備的可靠性降低，甚至造成事故。因此在電力設施日常運行期間，需要定期或不定期通過儀器儀表獲取其運行狀態、運行質量等信息，在可能出現故障或性能下降到影響正常工作前，及時使用相關工器具進行維修，保障電力運營安全；在電力故障發生后，采用相應的儀器儀表用于定位故障位置，診斷故障類型，并應用工器具進行維修。

    二、行業現狀及發展趨勢

    （1）MRO集約化采購模式符合MRO的特性

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國MRO產業運營現狀及發展前景分析報告》數據顯示：目前我國MRO市場還處于由傳統零散采購向集約化采購過渡的階段，由于MRO品類眾多、專業性強、流通鏈條長，其下游客戶在采購時又有臨時性、零散性與需求模糊的特性，集約化采購模式符合MRO的特性。

    ①集約化采購模式適應MRO品類眾多、專業性強的特點

    一方面，MRO本身涵蓋范圍很廣，而在電網、鐵路、城市軌道交通等領域，其需要運維檢修電力設施設備地理緯度跨越大、應用場景范圍廣、涉及規格型號多，相應所需MRO品類眾多。另一方面，由于電網以及鐵路、城市軌道交通等領域的MRO多用于不停電運行狀態檢測及故障設備檢修試驗，加上相關產品還涉及包括液壓技術、聲學檢測技術、電學檢測技術、化學檢測技術以及光學檢測技術等多個維度。

    此外，由于企業的采購部門與使用單位分離，加上MRO品類眾多，采購人員一般不具備足夠甄別產品的專業知識，亦不明確產品使用需求，導致采購效率低下。集約化供應商擁有較為全面產品目錄，對MRO品牌、性能、技術參數熟悉的專業團隊，能夠適應客戶集約化采購的需求，能夠充分明確每個產品的應用場景，為客戶提供一站式的MRO采購。依托于“離客戶足夠近的”銷售網絡，可以精準分析客戶需求，提供匹配的產品解決方案，有效減少下游客戶在產品搜尋上耗費的人力成本及時間成本，降低客戶運營成本，提升采購效率。

    集約化供應商能夠為客戶提供一站式的MRO采購

數據來源：公開資料整理

    ②集約化采購模式適應臨時性、零散性采購，縮短流通鏈條

    與直接構成產品的物料（BOM）不同，下游客戶在采購MRO時無法有準確的需求計劃表，并且在品類上跨度大、采購頻次高、數量不定，這就導致了MRO采購的臨時性和零散性。此外，由于MRO現階段主要是以多級經銷商的模式為主，生產廠家與終端客戶之間的銷售鏈條過長，導致產品價格不透明，服務不專業、不及時，質量參差不齊，下游客戶難以對供應商進行統一化管理，加上供需雙方信息不對稱，下游客戶的需求難以反饋至上游供應商。

    成熟的MRO集約化供應商可以提升自身的盈利水平和下游客戶的滿意度。一方面，集約化供應商能有效匯總下游客戶的零散采購需求，進而在自身的采購端形成規模優勢，同時通過直接向生產廠商或高層級的經銷商采購產品，縮短流通環節，降低產品部分采購成本并且提高供貨的時效性；另一方面，集約化供應商還能夠將下游客戶的需求反饋，有效傳導給上游生產廠商，極大地降低雙方信息不對稱程度，有效解決客戶難以管理數量眾多的供應商的難題，提高客戶滿意度。

    ③集約化采購模式有利于提升行業整體服務水平

    MRO集約化供應商具有一定規模，熟悉產品線及性能，有專業的銷售及技術服務團隊，依托廣泛的銷售及服務網絡，快速響應為下游客戶提供各種技術服務。集約化供應商的服務始終貫穿客戶售前及售后環節。在售前環節，由于MRO的種類、型號、品牌眾多，需要集約化供應商精確采集和分析客戶需求，通過產品演示、產品選型、樣機使用、使用培訓等售前產品咨詢服務，為其提供匹配的產品；在售后環節，全國性的集約化供應商能夠快速響應客戶對于相關產品的售后服務需求，如某些技術含量較高的儀器的后期使用培訓、維護保養等。

    目前，MRO產品集約化采購已經在電網、鐵路等領域快速普及。國家電網2010年開始實施“三集五大”的發展戰略，“十二五”期間執行一體化、集約化的物資管理方式，不斷建立完善“一級平臺管控、兩級集中采購、三級物資供應鏈”的物資集約化運作模式，實施集約化采購；南方電網目前也全力推進物資電商化采購，減少零星采購，進一步優化供應鏈條，進行精選集中采購。

    （2）電商化是MRO集約化采購新的趨勢

    隨著信息技術的不斷完善，企業電子商務應用的深入發展，企業采購也開始轉向全流程數字化采購模式。2018年我國企業電商化采購市場規模約為3,600億元，同比增速高達80%，其中企業對消費者通用型產品和服務的電商化采購交易額超過1,500億元，增長率達62%，遠遠高于傳統B2B交易20%左右的增長率，也遠超網絡零售的增長速度。預計未來幾年，我國企業電商化采購交易規模還將進一步擴大，到“十三五”末有望超過萬億元人民幣。

    目前，企業電商化采購平臺可以分為綜合型平臺和垂直型平臺。綜合型平臺可以一站式覆蓋企業辦公、企業福利、營銷禮品、差旅服務、工業輔料及生產物資等多個應用場景的業務需求，主要的代表有京東企業購、阿里巴巴旗下的1688大企業采購和淘寶企業服務等。垂直型平臺主要立足于對本身所在行業的深刻了解，為行業內的企業提供更加專業而深入的采購服務，主要代表有中石化集團易派客、國家電網電商平臺。

    企業電商化采購可以結構性地改變企業內部的供應鏈管理模式，分別從采購尋源、供應商管理、物流配送、支付結算等多個環節通過流程再造和數據化決策來提升效率和降低成本，可以為企業節省15-20%的成本，70%的時間以及50%的人力。

    企業電商化采購可以提升效率和降低成本

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    ①電商化是集約化采購模式的延伸和新形態

    企業電商化采購是指通過互聯網將數量龐大的供應商和服務商加以整合，建立起統一高效的互聯網供應鏈協同平臺，以數字化技術一站式地在線上完成企業采購管理。從供應商匹配、下單、審批、執行，到后續的交付、結算等過程，從而能高效地為海量SKU的企業訂單提供服務，其本質是一直“由采購驅動型”的全流程線上化B2B電子商務。可以說，電商化是集約化采購模式的延伸和新的形態。

電商化是集約化采購模式的延伸和新形態

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    ②MRO是企業電商化采購的重要發展內容

    MRO采購是非常龐大的市場，2017年我國工業增加值約28萬億元，工業產值的4-7%構成MRO市場容量，總體規模已經超過萬億元，而且預計還在以每年5%的速度不斷增長。而與發展相對較為成熟的企業通用消費型商品及服務不同，目前國內工業品銷售上線率不足1%。預計，至2021年工業品線上滲透率可達10%，工業品線上采購市場規模將接近萬億量級。

    （3）線下集約化供應商在企業電商化采購中的優勢

    ①能滿足政府和企業電商化采購數量大且合規性較高的要求

    政府和大型企業的電商化采購數量極其龐大，2017年，全國政府采購金額高達3.21萬億元；預計，到2020年其聯盟成員單位電商平臺的年度交易額可能會達到5萬億元。對于政府和大型企業來說，合規性為第一要求，必須要在嚴格符合規定流程的情況下進行采購。這對于基于線下業務，往線上發展的集約化供應商來說是新的機遇。該等集約化供應商在與國家電網等國有企業在線下開展業務時已經形成了強烈的合規意識，并且在其電商化采購的進程中已逐步適應國網電子商務平臺的方式。

    ②企業電商化物資采購需求不斷延伸，履約能力、定制化服務成為增強客戶黏性的重點

    通用型物資采購需求在現階段基本已經得到了滿足，但由于MRO具有的種類繁多、采購零散、需求個性等特點，企業采購電商平臺的經營品類需要根據采購需求不斷增加，滿足企業采購的需求。

    在工業領域，定制化的服務包括設備集成、專業技術服務等。線下發展起來的集約化供應商擁有對MRO品牌、性能、技術參數熟悉的專業團隊，對于供應商及產品有較嚴格的把控，通過集約化采購，統一化管理，擁有較強的履約能力及后續售后服務能力。

    此外，基于自身的專業能力，線下發展起來的集約化供應商通過設備集成、專業技術服務等方式，在構建每條產品數據標準時能夠更加精準，貼近客戶，提高產品與客戶需求的匹配程度。

    三、影響行業發展的有利和不利因素

    1、有利因素

    （1）有利的宏觀政策為本行業提供良好的發展環境

    近年來，相關部門陸續發布了有關安全生產、安全運營等方面的產業政策，為運維檢修工器具、儀器儀表行業帶來了發展契機。

    2016年3月，國務院在《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》中明確提出：加強交通安全防控網絡等安全生產基礎能力建設，強化電信、電網、路橋、供水、油氣等重要基礎設施安全監控保衛；加強能源儲備和調峰設施建設，加快構建多能互補、外通內暢、安全可靠的現代能源儲運網絡。

    2016年11月，國家發改委、國家能源局在《電力發展“十三五”規劃（2016-2020年）》中提出：電力是關系國計民生的基礎產業，電力供應和安全事關國家安全戰略，事關經濟社會發展全局，面臨重要的發展機遇和挑戰；優化布局，安全發展，構建規模合理、分層分區、安全可靠的電力系統，提高電力抗災和應急保障能力。2017年1月，國務院在《安全生產“十三五”規劃》提出：加強軌道交通設備設施狀態和運營狀況監測，合理控制客流承載量。2017年11月，國家發改委在《鐵路“十三五”發展規劃》提出：強化高速鐵路運輸安全管理，加大重要領域、關鍵部位的安全設施設備投入，構建全方位的高速鐵路安防體系，強化反恐防暴能力建設。加強高速鐵路運行監測、監控、防災預警等安全保障系統建設，強化設備運行狀態檢測，加強對運行數據采集分析和安全風險研判，實現可視、可監、可控，夯實安全保障基礎。

    （2）巨大的電網、鐵路、城市軌道交通市場存量為本行業發展帶來契機

    近年來，我國電網投資規模持續增長，電網建設規模不斷擴大，同時國家電力系統對運行的安全性、穩定性和可靠性重視程度不斷提高，帶動了電網運維檢修工器具、儀器儀表需求的增長。2010-2019年期間我國電網投資由3,448億元增長至4,856億元，年均復合增長率為3.48%，截至2018年底，全國電網35千伏及以上輸電線路回路長度189萬千米，比上年增長3.7%，變電設備容量70億千伏安，比上年增長5.4%。

    我國對電網在過去幾年的大力建設，使變壓器、電纜、開關柜等電力設施存量已經具備相當規模，從而為相關運維檢修工器具、儀器儀表行業帶來了巨大的市場需求。與此同時，國家電網在2019年提出在堅強智能電網基礎上建設泛在電力物聯網，共同構成能源流、業務流、數據流“三流合一”的能源互聯網，南方電網則不斷推動電網數字化轉型，建設統一的南網云平臺、數字電網和全域物聯網。國家電網和南方電網對電力網絡的升級建設，對電網的可靠性、穩定性提出更高要求，一方面將加大電網相關投資，為行業發展創造空間，另一方面電網運維檢修要求提高，促進運維檢修工器具、儀器儀表市場的發展。

    鐵路方面，在當前鐵路不斷提速和鐵路網絡不斷擴大的背景下，電氣化成為鐵路行業的發展趨勢，配套的電氣化設備不斷增多，帶動了相關運維檢修工器具、儀器儀表行業的市場需求。2019年全國鐵路固定資產投資為8,029億元，全國鐵路營業里程達到13.9萬公里，其中電氣化里程10.0萬公里，電氣化率達到71.90%。

    2013-2019年國家鐵路電氣化里程和電氣化率發展情況（單位：萬公里）

數據來源：公開資料整理

    在城市軌道交通方面，為緩解交通出行壓力，提高城市出行效率，我國城市軌道交通迅猛發展。2018年國內已建成171條軌道交通運營線路，運營線路總長度由2011年的1,699公里增加至2018年的5,295公里，年均復合增長率為17.63%。

    我國電網規模不斷擴大，鐵路電氣化率提升、鐵路里程增加以及城市軌道交通的快速發展，帶來了較大的電網、鐵路、城市軌道交通運維檢修需求存量，帶動了相關運維檢修工器具、儀器儀表市場需求的增加，為本行業發展帶來契機。

    （3）持續增長的基建規模為本行業發展帶來廣闊的市場空間

    “十三五”期間，我國對電網、鐵路、城市軌道交通等領域的大力建設，將為電網、鐵路、城市軌道交通等領域運維檢修帶來新的市場需求，從而為本行業帶來廣闊的發展空間。根據中電聯發布的《電力工業“十二五”規劃滾動研究綜述報告》，“十三五”期間，我國電網投資額將達到35,000億元，電網投資額仍將持續增長，促使電力設施規模進一步增長。

    根據《鐵路“十三五”發展規劃》，到2020年，我國鐵路網規模達到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，鐵路電氣化率將達到70%左右。根據國家《“十三五”規劃綱要》，“十三五”期間我國城市軌道交通仍將快速發展，新增軌道交通營運里程約3,000公里。

    （4）泛在電力物聯網的建設為電網供應鏈帶來巨大的市場空間

    2019年，國家電網提出順應能源革命和數字革命融合發展趨勢，建設世界一流能源互聯網，打造“三型兩網”企業的時代戰略目標。其中，“三型”指樞紐型、平臺型與共享型；“兩網”指堅強智能電網與泛在電力物聯網。泛在電力物聯網是國家電網“三型兩網”轉型的重要一環。2019年3月，國家電網召開會議全面部署泛在電力物聯網的建設。

    泛在電力物聯網是泛在物聯網在電力行業的具體表現形式和應用落地，將電力用戶及其設備、電網企業及其設備、發電企業及其設備、供應商及其設備，以及人和物連接起來，產生共享數據，為用戶、電網、發電、供應商和政府社會服務；泛在電力物聯網以電網為樞紐，發揮平臺和共享作用，為全行業和更多市場主體發展創造更大機遇，提供價值服務。

    “泛在電力物聯網”主要是實現電網內外人一機一設備一云互聯互通，目前上線終端5億個，2019年-2021年為戰略關鍵期，預計電網公司年化投資從100億上升到400-600億，上線終端達到50億個，初步建成泛在電力物聯網。預計2019年將成為投資元年，行業增速三年年化50%以上。

    2、不利因素

    （1）專業人才短缺

    行業內企業的發展，需要多方面的人才，包括營銷管理、供應鏈管理等管理型人才，以及掌握聲學檢測技術、電學檢測技術、化學檢測技術、光學檢測技術等技術的技術型人才。行業內人才較為缺乏，在一定程度上制約了行業的發展。

    （2）行業內企業規模小

    目前行業大部分企業在資金實力、技術服務實力、管理能力、運營經驗等方面存在一定局限，具備在全國范圍內經營能力的集約化供應商較少，以地方性區域集約化供應商為主，其數量眾多、規模普遍較小，在一定程度上限制了本行業的發展。