近年來，多省市涉及精裝修政策累計達到90次，政策支持下，精裝修滲透率提升迅速，2019年我國精裝修項目總規模達到322萬套，同比增長27.6%，其中滲透率達到32%，提前完成國家要求的2020年全國精裝修比例達到30%的水平，預計2020年精裝修規模超過360-400萬套；到2029年，精裝修滲透率有望達到80%，未來地產精裝修的成長空間依舊廣闊。

近年來我國住宅精裝修政策

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    全國涉及全裝修/精裝修的各類政策累計頒布90次，覆蓋27個省市，其中近兩年呈加速態勢，越來越多省市支持精裝修房的發展，隨著城鎮化水平不斷提升，政策支持下的精裝修/全裝修為大勢所趨。

2010 -2019年各省市累計頒布精裝修/全裝修政策數量（次）

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    2019年我國精裝修項目總規模達到322萬套，同比增長27.6%，其中滲透率達到32%，提前完成國家要求的2020年全國精裝修比例達到30%的水平，預計2020年精裝修規模超過360-400萬套；到2029年精裝修滲透率有望達到80%，未來地產精裝修的成長空間依舊廣闊。

2019 年精裝修滲透率達到 32%

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2016-2019年中國精裝修市場規模及增速趨勢

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    從精裝修房屋分布區域來看，經濟發達區域精裝修占比較高，2019年華東、華南地區新開盤精裝修住宅占比分別為36.8%和21.9%，為精裝修滲透率最高的兩個區域；

    而分城市來看，一線城市精裝修比例達到90%，已經達到發達國家水平，新一線及二線城市2019年精裝修規模已經接近100萬套，隨著各地政策助力以及城鎮化率不斷提升，未來三四線城市精裝修滲透率將加速向一二線城市靠攏。

2019 年精裝修市場等級規模及同比

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2019年新建精裝修住宅分區域占比

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    2019年百強房企精裝修規模同比增長20.4%，但增速環比下降約23個pct，落后整體房企增速約5.8個pct，同時19年地產50強精裝修領域為60.9%，同比下降約6個pct，表明頭部房企增速放緩，中小房企精裝修規模增速逐步加快；頭部房企精裝修比例已經較高，像恒大、碧桂園、萬科等新建樓盤精裝修比例接近100%了，中小房企開始逐步發力精裝修市場。

百強房企新建精裝修規模增速放緩

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    截至到2019年12月底，中國擬建在建市場住宅（含住宅）工程項目累計7.4萬個，潛在精裝修項目發展空間依舊很大，從區域來看，以華東、西南、華中區域項目數量最多，二線城市依然是建設重點；2019年完工裝修項目的住宅建筑面積占比超過38.4%。

2019-2022年中國擬在建住宅項目裝修類型結構

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    毛坯交房模式：家居建材企業面對的客戶是單獨的個體消費者；相比之下，精裝交房模式，地產商依托自身平臺集采能力，將上游原材料供應商進行整合，家居建材企業的客戶不再是零售市場分散的消費者，而是擁有較強資源整合力的房地產企業，集中度更高。對于原材料供應商來說，從過去的一次性交易轉變為戰略集采，持續性及規模更進一步。

    2019年國內TOP10地產商銷售集中度達到27.7%，TOP100集中度達到61.5%，同比提升約5個pct，在地產調控不斷加碼的背景下，土地成本居高不下、開發商融資渠道收緊導致小型地產開發商拿地愈發困難，規模發展受到限制，地產行業仍在加速向頭部集中。隨著地產集中度的提升大型房地產企業更重視自身品牌的維護，更傾向于與有實力的品牌供應商合作，而建材品類作為精裝時代下的標配（如涂料、防水材料、保溫板、管材、瓷磚、五金等），與建材供應商強強聯合的局面將推動上游行業集中度提升。

2015-2019年地產集中度快速提升（按銷售金額）

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國精裝房行業市場深度及競爭戰略分析報告》數據顯示：2019年TOP5房企精裝修市場份額為32%，同比去年下滑約7個pct，其中碧桂園為第一大房企，市占率超過10%，同時碧桂園和恒大精裝修樓盤遍布城市超過100家，進一步拉開與其他房企的差距；

    從2019年萬科針對主要建材品類采購情況來看，供應商主要集中于行業頭部幾家企業，涂料、瓷磚的采購規模相對較大，其次為管材和防水，而石膏板在住宅領域占比相對用量較小。

2019 年CR5房企精裝占比約為 32%

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2019 年CR5房企涉及城市數量

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