近年來，環衛行業逐漸受到國家重視，隨著垃圾分類、鄉村振興、農村環境整治改革等政策的的推出和落實，環衛裝備市場需求持續釋放，整體呈現增長態勢。

    2019年全國環衛車總銷量達到11.66萬輛，同比增長14.01%，近三年復合增長率達到23.48%。分品類來看，垃圾分類的推廣變革帶動了垃圾收轉裝備需求快速上漲，2019年垃圾收轉類裝備銷量達5.87萬輛，同比增速高達19.27%，增量主要來自低端產品的桶裝垃圾車、自卸式垃圾車和吸污車以及中高端產品的餐廚垃圾運輸車、壓縮式垃圾車。2019年環衛清潔類裝備銷量5.79萬輛，同比增長9.11%，增量主要來自低端產品綠化噴灑車、灑水車和中高端產品抑塵車。自2017年以來，垃圾收轉類裝備銷量首次超過環衛清潔類裝備銷量，預計未來幾年內垃圾分類帶來的垃圾收轉裝備需求將逐步釋放。

國內環衛設備總銷量（臺）

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國內兩類環衛設備銷量（臺）

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    2019年環衛服務市場化項目數量14870個，同比增加20.1%，環衛服務新簽合同總金額為2223億元，同比略降2.41%，首年服務金額為550億元，同比增長12.02%。

國內環衛新簽合同總額、首年金額變化情況

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2019年主流環衛公司新簽合同總額

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    國家及地方出臺多項政策要求提高環衛機械化水平?！秶鴦赵宏P于印發打贏藍天保衛戰三年行動計劃的通知》要求：2020年底前，地級及以上城市建成區機械化清掃率達到70%以上，縣城達到60%以上，重點區域要顯著提高。地方層面，北上廣深以及江西、山東、南京等地陸續出臺提高環衛機械化水平的支持政策，部分省市機械化清掃率要求達到90%以上。

國家出臺多項政策提高環衛機械化水平

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國環衛設備行業市場分析預測及發展趨勢預測報告》數據顯示：預計2025年中國環衛服務總體市場規模4685億元，較2019年的增長空間約88.82%，2025年全國環衛服務市場化率有望達到80%左右。環衛市場總體規模疊加市場率提升，2025年全國環衛服務市場化空間有望達到3748.07億元，較2019年提升134.11%。

預計2025年全國環衛服務市場化空間可達3748億元

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    環衛裝備可以分為環衛清潔裝備與垃圾收運裝備，預計2020-2025年環衛裝備每年分別釋放需求15.05萬輛、17.78萬輛、19.64萬輛、21.78萬輛、23.84萬輛、26.55萬輛，2025年環衛裝備市場需求較2019年提升128%。預計2020-2025年環衛裝備累計市場規模達5123億元，每年市場規模分別為589億元、709億元、823億元、920億元、1006億元、1076億元，年化增速達12.82%。

預計2025年環衛裝備市場需求為26.55萬輛，較19年提升128%

數據來源：住建部、智研咨詢整理

    新能源環衛裝備推廣，裝備市場規模彈性較大。國家及地方出臺多項政策要求提高新能源汽車的應用比例。2018年國務院發布的《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，提出要加快推進城市建成區新增和更新的環衛等六類車輛使用新能源或清潔能源汽車，重點區域使用比例達到80%。北京、上海、廣東等個省市陸續出臺政策要求加快新能源汽車在環衛、公交、物流等領域內的應用，純電動環衛車成為新能源環衛車中政府部門推廣使用的主要對象。目前深圳三個環衛項目已經實現電動化。綜合考慮裝備市場釋放及新能源裝備投放，2020-2025年環衛裝備累計市場規模為5123億元，年化增長12.82%，市場空間廣闊。

預計2020-2025年環衛裝備累計市場規模為5123億元

數據來源：住建部、智研咨詢整理

    競爭格局穩定，龍頭有望持續受益。2016-2019年環衛裝備銷量前三均為中聯環境、湖北程力、龍馬環衛。銷量CR6接近50%且已穩定保持3年。行業壁壘已現，行業龍頭公司有望保持市場份額，隨環衛裝備市場釋放，業務規?？焖僭鲩L。

環衛裝備市場CR6接近50%

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