一、全球AR/VR終端出貨量預測

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國AR/VR行業市場前景規劃及銷售渠道分析報告》顯示：全球VR/AR頭顯出貨量預計在2019年達到890萬，同比增長54.1%。未來出貨量預計將以66.7%的復合年增長率在2019-2023年間保持強勁增長，并在2023年達到6860萬。

    2019-2023年全球VR/AR頭顯出貨量預計

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    2019-2023年全球AR/VR終端出貨量預測

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    二、光學模組出貨量預測

    屏下指紋識別：開啟全面屏下新的解鎖方式。隨著光學指紋識別產業鏈的初步成熟，供應鏈的進一步完善，屏下指紋識別應用規模將顯著擴大，同時，隨著國內OLED面板廠商的生產能力逐漸導入，目前只適用于OLED屏幕的光學式和超聲波式屏下指紋識別方案的成本將會逐漸下降，光學式屏下指紋識別方案的滲透率將進一步提升。2018光學式指紋識別模組的出貨量將預計超過9000萬顆；2019年繼續保持高速增長，出貨量預計將超過1.75億顆；至2021年預計將超過2.8億顆，對光學指紋傳感器（CIS）的需求潛力巨大。

    2018-2021年光學模組出貨量預測

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    光學指紋識別方案的產業鏈主要分為算法及芯片（核心領域）、CMOS（將光信號轉化為電信號）、Lens（主要是微透鏡陣列）、濾光片以及產品封裝。作為國內主要圖像傳感器供應商之一的豪威科技，將受益于光學指紋識別產業市場規模的快速擴張。

    目前，市場上已發售的智能手機大多采用光學屏下指紋識別技術，京東方的專利申請量最多，排在國內首位，天馬微電子、信煒科技、三星和歐菲光分列第二名至第五名。中國的手機廠商率先大規模應用了屏下指紋技術，小米和vivo是最早大規模應用光學屏下指紋技術的手機廠商。華為在此次的Mate20Pro也搭配了屏下指紋版本。

    三、可穿戴的市場空間巨大，智能手表表現亮眼

    根據市場調查機構IDC的數據，2019年全年可穿戴設備出貨量達到3.365億部，其中蘋果小米三星出貨量位居前三，增長的主要驅動力就是智能手表和耳塞式設備，在2023年的市場占比份額將超過70%。按出貨量排名前5位的可穿戴設備公司分別為：蘋果、小米、三星、華為和Fitbit，對應的市占率分別為31.7%/12.4%/9.2%/8.3%/4.7%

    2018-2019年可穿戴出貨量（百萬臺）

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    2018-2019年可穿戴出貨量及同經增長（百萬臺、%）

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    2019年可穿戴出貨量市占率

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    蘋果穩坐出貨量第一的位置，未來隨著AppleWatchSeries3的降價以及AirPodsPro的推出，蘋果在短期內或繼續保持主導地位。第二位的小米主要得益于高性價比的小米手環、小米手表等。三星排在第三位，Galaxy耳機銷量超預期。華為在全球排名第四。值得注意的是在中國華為可穿戴設備出貨量同比增長188%，是中國市場增長最快的公司之一，其約80%出貨量集中在中國。

    智能手表出貨量快速增長，是可穿戴設備的主要產品之一。自2014年三星首次推出智能手表以來，智能手表的出貨量迅速增加，2018年全球出貨量達79.1百萬臺，相比2014年增長近80倍。根據trendfore數據，2019年全球智能手表出貨量為6263萬塊，同比增長43%。根據市場調查機構IDC的預測，2023年市場規模將增加至1.32億臺。隨著AppleWatch以及來自其他電子產品制造商的各種智能手表越來越受歡迎，智能手表在整個可穿戴設備市場的份額將從去年的44%增長到2023年的47%。

    預測2019-2023全球智能手表出貨量復合增長率9.4%

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    AppleWatch市占率最高，其次是三星和Fitbit。蘋果持續主導著智能手表市場，從出貨量來看，2019Q3蘋果出貨量450萬臺，同比增長51%，占據45%的市場份額，遙遙領先。其次是三星，市場份額為13.4%，美國Fitbit以11.3%的市場份額位列第三。AppleWatch將在未來幾年繼續引領智能手表市場，份額占比有望保持在50%左右，并迅速拉升智能手表整體銷

    2018-2019年全球智能手表廠商出貨量（百萬臺）

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    2018-2019年全球智能手表廠商市場份額（%）

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    2016-2020年Applewatch出貨量預測

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    隨著消費升級及AI、VR、AR等技術的逐漸普及，可穿戴智能設備將在生物識別、醫療監控、安全和數字支付領域扮演越來越重要的角色，特別是科技巨頭不斷增強可穿戴AI技術的應用。生態的逐漸成熟將為可穿戴設備創造更多的應用場景，健康、運動、保險等有望首當其沖地成為超預期的應用場景。智能手表的產業鏈主要包括ODM廠商以及元器件廠商，其中包括主控芯片、存儲芯片、FPC、防護玻璃、touchpanel、馬達、天線、過流保護IC、電池等。

    四、AR/VR發展新機遇分析

    5G時代重燃VR/AR發展新機遇。VR/AR將開啟沉浸式體驗時代，突破平面視覺極限體驗，進入三維空間體驗階段并引入包括觸覺等更多的感官維度。VR/AR不僅僅是顯示的變革，而是人機交互方式的革命。VR/AR占據人的雙眼，增強視聽感官，可能是人類使用的最后一塊硬屏。

    隨著技術日趨成熟，VR/AR在各領域的應用逐步展開，如果能廣泛應用，將給人們的生活和生產方式帶來革命性變化，VR/AR+有望成為行業趨勢。

    從內容結構上來看，2018年中國VR/AR內容制作以消費級內容為主，銷售額達26.4億元，占比66.5%。預計到2021年，消費級內容市場規模達116.3億元，占比54.5%，企業級內容占比將持續提升。

    2019-2021年中國VR/AR市場內容結構占比預測

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    制約VR產業發展的兩大因素在5G時代破冰中。導致VR設備笨重、暈眩感的主要原因有：一是由于VR主機需要強大的運算能力。強大的運算離不開本地高性能CPU、存儲傳輸等部件的支持，在當前技術條件下，這些部件集合的設備還無法做到讓消費者佩戴舒適的程度；二是當前VR設備在渲染高分辨率圖像時，現有VR設備因為端側運算能力有限，往往會出現畫面延遲的情況，當這個延遲達到20毫秒以上時，用戶因為視覺運動與前庭系統不協調，會出現強烈的暈眩感。

    1）網速帶寬限制下的精度與延遲問題不足：4G時代由于陀螺儀精度與畫面渲染等因素帶來的畫面表現與延遲問題得到改善。從技術特點來看，5G是基礎、平臺性的技術，和VR/AR技術相融合，能催生出種類豐富的虛擬現實應用。5G能解決虛擬現實產品因為帶寬不夠和時延長帶來的圖像渲染能力不足、終端移動性差、互動體驗不強等痛點問題。5G給虛擬現實產業發展帶來優勢包括：在采集端，5G為VR/AR內容的實時采集數據傳輸提供大容量通道；在運算端，5G可以將VR/AR設備的算力需求轉向云端，省去現有設備中的計算模塊、數據存儲模塊，減輕設備重量；在傳輸端，5G能使VR/AR設備擺脫有線傳輸線纜的束縛，通過無線方式獲得高速、穩定的網絡連接；在顯示端，5G保持終端、云端的穩定快速連接，VR視頻數據延遲達毫秒級，有效減輕用戶的眩暈感和惡心感（4G環境下，網絡信號傳輸的延時約為40毫秒）。2019年，隨著我國5G牌照的正式發放，大規模的組網將在部分城市和熱點地區率先實現，能快速推進VR終端服務的產業化進程。從不同沉浸體驗的VR帶寬需求來看，弱交互的視頻類、直播類已經基本實現商用，強交互的游戲、社交類應用在中長期承擔變革消費者娛樂、生活模式的重任。

    2）設備重量、視野、幀率帶來的舒適度較差：當前市場上的優質VR一體機與分體機的重量在500g左右，價格較為昂貴。期待華為推出的消費級VR眼鏡新代產品打開消費級VR產品的市場缺口，華為VRGlass基于高精度制造，超短焦光學系統，采用3段式折疊光，相較之前產品有了更大進步。產品前殼到鏡筒距離厚度僅為26.6mm，相較傳統VR的厚度80.1mm和73.5mm更輕薄，此外166克的重量也僅約為OculusQuest的30%。華為的新款VR眼鏡，更加輕量也更加便攜，從人工工程學上，為用戶帶來了更直觀舒適的感受。此外，產品提供了3200*1600分辨率，1058PPI，具有創新的動態渲染技術，能夠改善畫面拖影，降低眩暈感；且邊緣成像好，清晰不模糊。華為VRGLASS整體設計上更傾向于VR視頻應用，內容上華為將提供合作伙伴30000小時的VR內容與100多種VR游戲。