一、2019年全球硅片市場規模112億美元，中國大陸硅片市場實現突破性增長

    5G/AI/IoT開啟第四次工業革新，云計算數據量和終端電子產品需求大幅增加， 2020年硅片行業將重拾增長。

    2009-2019全球半導體硅片銷售額情況

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    從行業價格的維度來看，全球半導體硅片價格在2008年受金融危機影響，價格呈斷崖式下跌，在2016年達到近十年以來的低谷。智研咨詢發布的《2020-2026年中國半導體芯片行業市場深度評估及投資決策建議分析報告》顯示：從2016年開始半導體硅片價格步入復蘇通道，且上漲勢頭強勁，從2016年的0.67美元/平方英寸逐漸上漲至2019年的0.95美元/平方英寸。

    由于半導硅片企業在上一個行業低谷中紛紛減產，而新產線的達成一般至少要兩年時間，短期內半導體硅片產能無法快速提升。芯片企業選擇接受逐漸上漲的硅片價格而避免缺少原材料帶來的機會成本。因此，目前的半導體硅片市場還處于緊平衡狀態，半導體硅片進一步漲價的趨勢將延續。

    2011-2019年半導體硅片平均價格走勢

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    全球半導體制造中心向中國轉移趨勢不變，中國大陸芯片產能加速擴張，將持續推動中國大陸硅片市場規模增速高于全球

    中國大陸半導體硅片銷售額達9億美元（2009-2018）

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    中國大陸芯片制造產能擴張增速高于全球（2020）

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    中國大陸150mm-300mm芯片制造產能占比（2022）

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    二、單晶硅市場規模預測

    單晶硅是單質硅的一種形態。熔融的單質硅在凝固時硅原子以金剛石晶格排列成許多晶核，如果這些晶核長成晶面取向相同的晶粒，則這些晶粒平行結合起來便結晶成單晶硅。

    隨著光伏市場的不斷發展，高效電池將逐漸占據市場的主導地位。根據中國光伏行業協會的預測，未來幾年單晶硅電池市場份額逐步增大，2018年單晶硅片市場份額已經超過40%，2019年超過一半，其中N型單晶硅片的市場規模也將逐年提升。

    2018-2025年中國單晶硅片市場占有率走勢預測

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    2019-2020年單晶硅產業鏈價格分化

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    2020年單晶硅市場發展趨勢－供應分析

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    三、2020年中國多晶硅市場規模預測

    多晶硅料是信息產業和太陽能電池產業的基礎原材料，由石英砂加工的冶金級硅精煉而來，用于制造基于晶體硅的電池組件。多晶硅片對于單晶硅片存在一定成本優勢。硅料環節產業門檻較高，過去國外壟斷情況嚴重，隨著我國自主技術研發獲得成功，目前已經擺脫進口依賴。
數據顯示：2005年以來，在政策推動下，我國多晶硅產業歷經產能過剩、淘汰兼并，行業集中度不斷提高。部分先進企業的生產成本已達全球領先水平，產品

    質量多數在太陽能級一級品水平。2018年，全國多晶硅產能超過萬噸的企業有10家，產能利用率保持在較高水平，產量超過25萬噸。2019年多晶硅產量達到34.2萬噸。預計2020年我國多晶硅產量達45萬噸。

    2015-2020年中國多晶硅產量走勢預測

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    隨著國內市場的快速發展，光伏市場的不斷擴大，2019年我國多晶硅產量呈爆發性增長，2019年我國多晶硅產量同比增長32%。

    2015-2020年我國多晶硅產量增長走勢

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    四、2020年發展態勢相對較好

    硅片是制作集成電路的重要材料，在半導體產業發展中占據著重要地位。硅片生產所需的原材料硅元素在地殼中儲量豐富，隨著生產技術不斷進步，全球硅片產量持續提升，其中，中國產量增長迅速，已經成為全球硅片生產大國。隨著我國5G、人工智能、物聯網等新一代信息技術快速發展，我國市場對硅片的需求快速上升。

    硅片研發周期較長，且對企業的品控能力要求嚴格，行業進入壁壘較高。我國單晶硅片行業中，隆基股份產能份額占比達到39%，中環股份產能占比達到32%，雙寡頭合計產能占比達到71%，行業集中度高。我國多晶硅片行業中，保利協鑫產能占比為25%，位居第一，接下來是新特能源、新疆大全、通威股份、東方希望四家企業，這五家企業合計產能占比為60%，行業集中度也較高。

    隨著技術進步，我國市場對性能更為優異的單晶硅片需求日益旺盛，因此我國單晶硅片產量增長快速，相對來說，多晶硅片產量增長較為平緩。2019年，我國單晶硅片價格較為穩定，而多晶硅片價格不斷下跌，兩者價格差逐步擴大。2020年，受“新冠肺炎”疫情影響，硅片市場需求或將下跌，我國硅片價格或將下滑，行業盈利能力將有所減弱。

    硅片產品尺寸主要有6英寸（150mm）、8英寸（200mm）、12英寸（300mm）等，其尺寸越大，可以制造的芯片數量越多，下游企業生產成本越低，因此大尺寸成為硅片行業發展趨勢。隨著技術水平不斷提高，為順應市場需求，提高產品競爭力，我國硅片企業紛紛開發大尺寸產品，8尺寸與12英寸硅片成為我國硅片市場主流產品類型。

    硅片是半導體產業發展的重要原材料，在全球新一代信息技術不斷進步的情況下，市場對硅片需求持續上升，利好行業發展。2020年，“新冠肺炎”疫情下，全球硅片市場需求或將下跌，但海外疫情更為嚴重，其硅片企業生產受到影響，供應將會出現短缺。我國疫情逐步緩解，企業逐步復工，可以補上海外市場供應缺口。相較來看，2020年，我國硅片行業發展態勢相對較好。