（一）行業規模：內銷量從6235萬臺提升至9216萬臺，年復合增速7%

    政策退補后在高基數背景下，空調行業增速進一步放緩，城鎮保有量區域飽和。2013-2019年產量年復合增速0.2%，內銷量從2013年6235萬臺增長至2019年9216萬臺，年復合增速7%。每百戶保有量方面，一戶多機屬性帶動下城鎮保有量從102臺提升至142臺，農村滲透率繼續提升，從30臺提升至65臺。

2013-2019年我國空調產量年復合增速0.2%

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2013-2019年城鎮、農村每百戶空調保有量分別從102臺、30臺提升至142臺、65臺

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2013-2019年我國空調內銷從6235萬臺增長至9216萬臺，復合增速7%

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2013-2019年我國空調行業外銷從4882萬臺增長至4368萬臺，復合增速-2%

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    （二）行業格局：奧克斯階段性擾動不改雙寡頭地位穩固

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國空調行業市場深度評估及投資方向研究報告》數據顯示：雙寡頭格局穩定，奧克斯階段性異軍突起。這一階段格力、美的繼續鞏固雙寡頭地位，產業在線口徑內銷市占率保持65%左右水平，市占率從46%提升至66%。值得一提的是，行業趨于成熟后，奧克斯異軍突起，產業在線內銷份額從2015年4%提升至2018年10%，一度比肩海爾。但從2019年起逐漸被龍頭壓制，2020年1-3月市占率回落至7%，并有繼續下滑的趨勢。

2014-2020Q1奧克斯內銷市占率從4%提升至10%后回落至7%

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2013-2020Q1年CR2市占率從46%提升至66%

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    空調線上零售量占比從2013年4%提升至2019年43%，電商打破了家電市場較為封閉的渠道結構和下沉分銷過程中相對不透明的利潤分配體系，但格力等龍頭出于自身渠道體系及利益分配問題戰略性弱化線上渠道布局。

空調行業零售量線上占比逐年提升

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    2019年初，美的率先進行溫和降價，隨后的雙十一格力發布“百億補貼”公告，線上線下聯動，全面開啟價格戰。均價方面，奧克斯線上線下價格幾乎被穿透，其中作為大本營的線上份額從2019年1月22%下滑9pct至2020年2月13%。

各品牌線上銷售均價（元）

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各品牌線上銷量市場份額

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各品牌線下銷售均價（元）

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各品牌線下市場份額

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