2019年中國電池片行業成本構成、盈利能力及產能布局：HJT、TOPCon產能有望快速提升[圖]

電池片文爭 2020-05-08 05:48 來源：智研咨詢

高性價比助力P型占據主流。根據基體硅摻雜種類的不同（硼或磷），晶硅太陽電池可分為P型和N型電池。其中，P型起步較早，工藝技術通過持續改進已趨于成熟，是目前市場主流產品。

太陽能電池分類

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PERC激活P型潛力，效率提升明顯。PERC技術通過將電池背表面介質膜鈍化，采用局域金屬接觸，實現背表面電子復合速度的降低以及提高光反射，從而提升發電效率。在目前主流的晶硅電池中，單晶PERC電池效率提升顯著，并且與現有產線高度兼容，僅需要新增背面鈍化和激光開槽形成背面接觸兩個環節，技術改進簡單，成本增加有限，具有明顯的競爭優勢。

常規鋁背場電池片和PERC電池片生產流程

生產線	生產環節
常規電池片	清洗制絨→擴散制結→刻蝕/去PSG→鍍減反膜→絲網印刷→燒結→測試分選
PERC電池片	清洗制絨→擴散制結→刻蝕/去PSG→背面鈍化疊層：AlOx+SiNx→正面鍍減反膜→背面激光開槽→絲網印刷→燒結→測試分選

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市場主流晶硅太陽能電池效率

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電池產線單位投資成本變化趨勢

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智研咨詢發布的《2020-2026年中國電池片行業市場經營風險及投資戰略咨詢報告》數據顯示：2019年新建電池產線均采用PERC技術，并且對老舊電池產線進行技改，使得PERC迅速反超BSF常規電池，占據了超過65%的市場份額。國內戶用項目及印度、巴西等海外市場仍對BSF保持一定需求。2019年BSF電池在全球市場占比約31.5%，同比下降28.5個百分點。

TOP15PERC電池片廠家PERC產能預測（GW）

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2020年龍頭優勢有望加大。雖然電池片環節尚未像硅料、硅片形成寡頭壟斷格局，但是產業集中度正在迅速提升。隨著產線向PERC傾斜，競爭日益激烈。目前電池片價格已經處于部分廠商的盈虧平衡線附近，供給端的投資意愿大大降低，龍頭優勢有望加大。

國內電池片價格（元/瓦）

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PERC仍存改進空間，“SE+雙面”路徑清晰。雙面PERC技術將全鋁背場印刷改為鋁柵線印刷，就能使背面發電，可以節省鋁漿，降低成本。從第三批應用領跑者中標結果看，雙面PERC占比已高達52.1%。另外，SE（選擇性發射極）技術只需新增一臺激光摻雜設備，能將PERC效率提升至22%，且與雙面PERC兼容，有望成為未來PERC的升級方向。

第三批應用領跑者中標情況

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典型單晶PERC電池生產和現金成本分別為0.86/0.81元/W。目前，典型單晶PERC電池生產成本中硅成本和非硅成本分別占比為60.5%/39.5%。非硅成本中正銀占比較高，占非硅成本的26.5%，此外，折舊占非硅成本的比例14.7%。

典型電池環節生產和現金成本構成（元/W）

-	普通多晶電池（金剛線）		單晶PERC電池
-	不含稅	含稅	不含稅	含稅
化學試劑	0.02	0.02	0.01	0.01
正銀	0.1	0.11	0.09	0.1
背銀	0.02	0.02	0.02	0.02
背鋁	0.02	0.02	0.02	0.02
TMA	0	0	0	0
電力	0.06	0.07	0.05	0.06
人工	0.05	0.06	0.04	0.05
折舊	0.04	0.05	0.05	0.06
輔助設備及其他	0.07	0.08	0.06	0.07
硅片	0.39	0.44	0.52	0.59
生產成本	0.77	0.87	0.86	0.97
非硅成本	0.38	0.43	0.34	0.38
現金成本	0.73	0.82	0.81	0.92

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電池僅第一梯隊盈利，行業處于底部區間。當前單晶PERC電池價格對應一線企業毛利率9.1%，二線企業毛利率僅0%，為三線企業現金成本，當前價格處于行業底部區間，供給有所壓制，同時2020年硅片環節大幅擴產，或導致下半年價格下滑，盈利能力或將回升。

不同電池梯隊盈利能力一覽（元/W）

電池商梯隊	第一梯隊	第二梯隊	第三梯隊	第四梯隊
硅片價格（元/片，含稅）	3.06	3.06	3.06	3.06
電池片價格（元/W，含稅）	0.93	0.93	0.93	0.93
每片面積（cm2）	238.5	238.5	238.5	238.5
效率（%）	21.70%	21.70%	21.70%	21.70%
單片瓦數（W）	5.18	5.18	5.18	5.18
硅成本（元/W）	0.523	0.523	0.523	0.523
非硅成本（元/W）	0.225	0.3	0.35	0.4
電池生產成本（元/W）	0.748	0.823	0.873	0.923
電池片現金成本（元/W）	0.698	0.773	0.823	0.873
電池片價格（元/W，不含稅）	0.823	0.823	0.823	0.823
毛利率（%）	9.1%	0.0%	-6.1%	-12.2%

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N型理論上可實現更高轉化率，或存變革商機。較P型而言，N型解決了光衰減問題，且具有壽命高、弱光效應好、溫度系數小等優點，是晶硅太陽電池邁向理論最高效率的希望，其效率起點基本高于P型電池。

P型電池和N型電池比較

項目	P型電池	N型電池
硅片制備	容易	難
發射區制備	容易（擴磷）	難（擴硼）
背場制備	容易（鋁背場）	難
前柵線電極	Ag	Ag
背柵線電極	Al	Ag
光衰減	高	低
電池效率	低	高
工藝復雜性	低	高
成本	低	高

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2019-2025年各種電池技術平均轉換效率變化趨勢

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HJT前景更明朗。從N型電池的各種技術路線來看，PERT可以從P型產線升級，技改難度最低，但其效率與單晶PERC接近，提升空間有限；IBC電池效率最高，量產平均效率可達23%，但由于工序復雜、成本與技術壁壘高，短期難有發展。相比而言，HJT既可以最大程度簡化工藝，降本方向明確（硅片切薄、降低銀漿耗量），效率提升空間又較大。另外，TOPCon由于高效性及兼容性較好，也受到市場關注。

電池現狀比較

項目	單晶PERC	PERT	TOPCon	HJT	IBC
2019年產能預估	約150GW	約0.9GW	約3.8GW	約5.2GW	約1.6GW
主要量產企業	主流電池廠商	林洋、中來	中來、天合、LG	Panasonic、REC、鈞石、晉能、東方日升	SunPower、中來、天合
優勢	性價比高	可用現有設備升級	可用現有設備升級	工序少	效率高
量產性	非常成熟	已具備量產條件	已具備量產條件	已具備量產條件	國內無量產
技術難度	容易	較容易	難度高	難度高	難度最高
工序	少	較少	多	最少	非常多
設備投資	少	較少	較高	高	非常高
與現有產能兼容性	-	可用現有設備升級	有機會由新產線升級	完全不兼容	幾乎不兼容
目前問題	后續提效路線不明朗	與單晶PERC相比無性價比優勢	量產難度高，效率提升空間可能略低于HJT	與現有設備不兼容，投資成本高	難度、成本遠高于前述技術

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多家龍頭已啟動布局，HJT、TOPCon產能有望快速提升。（1）TOPCon：因產線可直接升級，部分原布局PERT產線的廠商改走TOPCon路線。中來股份目前已擁有1.5GW產能，2019-2021年或將交付總計5GW。天合光能宣布TOPCon實現量產。林洋能源、晶科能源也有布局。TOPCon技術成為N型高效電池產業化的切入點。（2）HJT：目前行業內關注并研究異質結電池技術的企業有日本松下、長洲、美國Solarcity、Sunpreme、中國鈞石、晉能、通威等十余家企業，部分企業已實現量產。

全球HJT電池部分產能布局（MW）

公司名稱	項目地點	現有產能	規劃在建
松下	日本	1000	1000
鈞石	中國	600	5000
Solarcity	美國	400	1000
3Sun	意大利	200	200
Hevel	俄羅斯	160	260
漢能	中國	120	600
晉能科技	中國	100	2000
長洲產業/CIC	日本	80	-
聯合再生能源	中國	50	100
Sunpreme（上澎）	美國	40	-
東方日升	中國	30	2500
山煤國際/鈞石	中國	-	10000
愛康科技	中國	-	5000
晉銳	中國	-	5000
彩虹新能源	中國	-	2000
通威股份	中國	-	1000
EkoRE	土耳其	-	1000
REC	新加坡	-	600
唐正能源	中國	-	500
國電投	中國	-	100
Ecosolifer	匈牙利	-	100