物聯網（InternetofThings，IoT）是以互聯網為核心和基礎，旨在實現物與物之間在任何時間、地點的互聯，進行無所不在的計算，成為無所不在的網絡。5G時代將實現毫秒量級的端到端時延和可達海量的連接數，無限拉近人與人、人與物、物與物之間的距離。過去不敢想象的場景正變為現實，例如，5G車路協同自動駕駛、5G遙控機器人高危作業，5G無人機巡檢電網、油氣管道，5G增強現實輔助加工等。這也是5G網絡三大應用場景eMBB、mMTC和uRLLC中的兩個面向物聯網和工業級應用領域的成果。

    一、物聯網潛力巨大，有望帶動萬億產業規模

    我們統計了全球主流第三方咨詢機構對于物聯網的預測，得出在2015年全球的物聯網設備數的中位數約有100億個，并預計將于2020年達到300億個，期間CAGR達到了24%。

各大機構預測全球2020年物聯網設備數量

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國物聯網行業市場現狀調研及市場發展前景報告》數據顯示：物聯網的快速發展和應用，解構了現有產業領域和要素資源，再將它們重新整合連接到一起，實現產業價值鏈的延伸或突破，使產業邊界日益模糊，彰顯跨界融合的趨勢特征，推動物聯網產業的整體收入規模迅速擴大。預計，2020年全球行業整體收入（物聯網全行業，包括設備、網絡、平臺、連接、解決方案、數據分析、安全等）預計為7-8萬億美元；我國物聯網產業規模已從2009年的1700億元躍升至2016年超過9300億元，并預計2020年達到18300億元，期間CAGR達到了18%。

2020年全球物聯網市場規模

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2013-2020中國物聯網市場規模

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    二、三駕馬車牽引，行業動能充沛

    1、技術使得泛在、智能化物聯網具備全面推廣的可能

    物聯網產業生態可以劃分成硬件、網絡連接、平臺及各領域的應用服務四個主要層次。其中，傳感、模組等硬件是實現物聯網運載功能的柱石，網絡連接是基礎，物聯網平臺是樞紐，而應用服務則是垂直行業拓展價值的出口。

物聯網產業鏈涉及到關鍵技術

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    產業鏈各個環節技術成熟度、標準化、成本是影響物聯網應用規模化推廣的主要因素，伴隨5G通信、大數據、云計算、AI等相關技術標準與方案日趨成熟，物聯網已經具備全面推廣的條件。技術標準化促進萬物互聯互通實現。隨著物聯網的不斷發展和標準化持續推進，產業鏈各方力量致力于解決物聯網發展過程中缺乏技術標準的問題，目前已經基本形成了包括總體性標準、基礎共性標準和行業應用標準在內的全球物聯網標準化體系框架，目的在于促進物聯網終端互聯互通，加速產業發展。

全球物聯網標準化體系框架示意圖

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    通信協議多樣化滿足碎片化場景泛在化部署。根據應用場景需要的傳輸速率的不同，可將物聯網業務進行高、中、低速的區分。高速率主要傳輸視頻，用于車載物聯網設備和監控攝像頭等；中等速率業務用于居民小區，超市的儲物柜和POS機等；低速率低功耗業務有著豐富的應用場景，包括各種智能表，智慧農業，工業監控設備等。工作于授權頻段的廣域蜂窩技術標準化（NB、eMTC、2G、3G、4G、5G），通過全球運營商連接服務體系架構，將成為物聯網廣域連接主流方案。非授權頻段（LoRa、Sigfox）經過2-3年的發展，目前技術已經基本成熟并具備了一定的產業基礎，逐步通過行業聯盟模式規范協議，也得到行業用戶得青睞，有望以自建專網的方式提供物聯網連接能力。

物聯網連接技術與對應應用場景

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2016-2020年全球物聯網連接方式占比

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2016-2020中國物聯網連接方式占比

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    感知技術成本降低加速物聯網終端智能化部署。感知技術的成本也在大幅度降低，相比10年前，傳感器價格平均下降了54%，聯網處理器價格下降98%，帶寬價格下降97%。成本降低使得大規模智能化部署加速發展。平臺打破垂直行業信息孤島，為數據價值挖掘與商業模式變革奠定基礎。近年大移云智的快速發展，使數據提取、存儲、處理、利用能力大幅提高，各類平臺服務正成為物聯網海量連接的生態聚合點，為未來推動垂直行業商業模式變革奠定了良好基礎。

物聯網平臺分類

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    2、政策方面：各國政府搶占先機，物聯網產業推動強勁

    在當前政策和投資的助推下，未來15年我國物聯網僅針對制造業就可累計創造1960億美元的GDP。如果進一步發展物聯網，提升其影響，經濟效益增加總額有望達到7360億美元。到2030年，制造業、政府公共服務和資源產業三大領域將占物聯網所創造累計GDP總額的60%以上。

物聯網對各行業累計GDP的影響

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    物聯網對技術創新與經濟強力拉動，使得各國政府分別出臺相關政策加速產業發展，我國政府自2003年至今接力推出各類政策扶持都表明我國對物聯網發展的重視，并希望進一步加強我國在行業國際競爭力。

各國物聯網戰略整理

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    3、行業巨頭領導物聯網生態圈逐步成型

    物聯網龐大的產業規模是由各行各業的廠商共同參與發展所致，產業競爭已轉變為產業生態鏈之間跨行業、跨環節的綜合能力競爭。當前行業巨頭大多圍繞產業生態主導權展開競爭，依托關鍵環節布局打造核心生態，聚合上下游企業，加強戰略性布局，加速推動產業整合。

物聯網生態圈分布情況

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    三、競爭格局：格局穩定，樂鑫科技進軍龍頭

    WiFiMCU通信芯片行業競爭充分，大型廠商與中小企業互有優勢。WiFiMCU通信芯片行業具有技術門檻高、附加值高、細分門類眾多等特點，經過多年發展，行業內競爭充分，主要由兩類廠商主導。一類是以高通、德州儀器、美滿、瑞昱、聯發科為首的大型傳統集成電路設計廠商，具備研發、資本優勢；另一類是以樂鑫科技、南方硅谷為代表的中小集成電路設計企業，專注物聯網領域，經過多年技術沉淀，具有占據先發市場優勢。高通、德州儀器等國際傳統IC設計廠商技術成熟，產品優勢明顯。受益于資本和技術優勢，高通、德州儀器等傳統集成電路設計廠商針對性的提升性能及功能，從而能夠使產品能應用于更為復雜、多樣的新興應用領域，產品性能優勢更為顯著。例如，高通QCA4020芯片能夠支持Wi-Fi2.4GHz/5GHz、藍牙5.0、Zigbee、Thread等多種通信協議，并將內存提升至超過300KB。樂鑫科技專注細分領域競爭，物聯網WiFiMCU芯片市占率領先。樂鑫科技專注于物聯網WiFiMCU芯片，高性價比，芯片定制化和與客戶共同研發的特點使得樂鑫與下游客戶的粘性較強。2016年公司WiFiMCU市場份額為10-30%范圍，2017年、2018年市場份額約為30%，均高于其他同行業公司。

WiFiMCU主要廠商及代表產品

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2018年物聯網WiFiMCU芯片競爭格局

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    四、AIOT是未來的方向

    人工智能為新一輪產業變革核心驅動力。人工智能經過60多年的技術演進，呈現出深度學習、跨界融合、人機協同、群智開放、自主操控等新特征，其溢出效應明顯，促使著全球企業不斷深入挖掘人工智能技術的落地場景應用。

    全球人工智能市場將在未來幾年經歷現象級的增長，2017-2025年CAGA達30%。從萬物互聯到萬物智聯，AI+IoT助力催生新藍海。從產業生態的角度看，AI已在物聯網多個層面融合，具備終端側AI、邊緣側AI、云端AI能力架構。AIoT的發展路徑依次為單機智能、互聯智能和主動智能，包括智能家居在內的大部分物聯網應用場景目前尚處于第一階段，未來成長空間巨大。預計2019年全球AIoT市場規模為51億美元，2024年將增長至162億美元，CAGR約為26.0％。

人工智能市場規模及預測（千億美元）

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AIoT發展路徑

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AIoT市場空間預測

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