一、物聯網通信模組行業數量預測

    物聯網發展直接帶動了對連接數的需求，而通信模組行業直接受益于物聯網的發展。從2017年到2025年，產業物聯網和消費物聯網連接數將實現4.7倍的增長和2.5倍的增長。物聯網通信模組行業是物聯網中率先形成完整產業鏈和內在驅動力的應用市場。廣域通信模組包括蜂窩通信模組和LPWA通信模組。負責使設備聯網，將設備收集到的數據通過通信協議傳遞給平臺進行數據管理和分析。每個接入通信網絡的物聯網終端設備都需要通信模塊。

物聯網產業鏈收入分布

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產業和消費物聯網連接數將實現成倍增長

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    下游應用場景不斷涌現，通信模組行業有望長期持續發展。通信模組行業的上游是基帶芯片、無線射頻芯片、存儲芯片、電阻電容電感以及PCB板等原材料生產行業，下游為無線支付、車載運輸、智慧能源、智慧城市、智能安防、無線網關、工業應用、醫療健康和農業環境等各個細分應用領域。到2022年隨著5G的全面應用，遠程控制的連接數將來到第一，占據40.3%的連接數，其次為交通運輸和智能抄表，占比分別為32.5%和11.8%。隨著下游應用場景不斷涌現，通信模組行業有望長期持續穩定發展，2019年物聯網蜂窩模塊出貨量突破2億片，每年增速約為20%。

蜂窩通信模塊下游應用場景眾多

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2016-2023年全球蜂窩通信模塊應用領域市場規模預測（單位：百萬塊）

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國通信模組行業市場現狀調研及市場發展前景報告》數據顯示：我國將在2020年及2021年開始在新車上搭載C-V2X終端，預計2025年C-V2X終端新車搭載率達到50%，按次推斷每年國內車聯網模組將有20-50億市場規模。

2016-2023全球車聯網通信模組數量預測

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2016-2023中國車聯網通信模組數量預測

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    中國是全球物聯網通信模組需求最大的單體市場。各國物聯網蜂窩通信模塊行業下游應用市場有所區別，從全球主要分布來看，目前中國、北美和歐洲市場是蜂窩通信模塊需求最大的三個區域。自2015年起，中國取代北美成為需求量最大的單體市場。國內在政策的推動下，公共事業類領域如智能水表、移動支付和智慧安防市場發展非常迅速。隨著車載市場和智慧醫療需求的增加，交通運輸市場在未來幾年也將會爆發。隨著蜂窩通信技術的迅猛發展，蜂窩通訊模塊市場前景廣闊。2017年的全球物聯網蜂窩通信模塊出貨量為161.8百萬片，到2020年將增長到313.2百萬片。

中國成為蜂窩通信模塊需求量最大的單體市場（單位：百萬塊）

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    目前在蜂窩通信模塊市場中，主要的國外模塊供應商包括Telit、SierraWireless、Gemalto和U-Blox等；國內主要模塊供應商包括移遠通信、芯訊通、廣和通和有方科技等。

行業內主要公司

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    行業正向國內轉移，當前中國已經成為全球通信模組生產基地。對比海內外供應商，海外供應商雖起步較早，占據全球主要市場。但由于國內人工成本較低，加上國內研發人員后備力量充足，產品更新換代速度快，能更好適應市場新需求等使得國內供應商有后來居上的趨勢。從營業收入增速來看，2018年國內供應商最高為廣和通的121.7%，移遠通信增速也達62.7%；而2018年國外供應商龍頭SierraWireless增速僅有14.7%，此外，U-BLOX增速下滑2.6%。從營業收入來看，2018年移遠通信營業收入超過27億元人民幣，同比增長62.7%，營業收入占據全球前三。綜合來看，國內發展速度較國外更快，未來市場份額將向國內傾斜，國內供應商具有更強競爭力。

2013-2018年行業內主要公司營業收入增長率情況

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    二、物聯網通信模組行業發展壁壘

    1.物聯網應用場景分散，不同垂直行業特有屬性構成通信模組企業天然屏障

    無線通信模塊主要應用于物聯網的各個細分領域，下游應用行業的開發需要企業針對客戶所在行業的特點、發展趨勢等進行個性化定制，這個過程不僅需要無線通信模塊企業擁有較強的技術研發和應用實力，還需要對顧客信息有非常深入的理解，并且產品開發和測試會經歷較長周期，當產品實現終端實際應用后，客戶如果更換供應商將會花費較大的時間和資金，并且可能影響到客戶日常運營的連續性和穩定性，同時先入的企業也會具有品牌效應，從而擁有較強的先發優勢。

    2.技術深度是通信模組企業重要的競爭優勢

    目前物聯網細分領域眾多，處于以示范性帶動全面發展的階段，行業標準還沒有統一，每個物聯網企業的產品具有個性化的特征，不同企業的物聯網產品缺乏通用性；同時物聯網很多下游應用領域需要多行業知識、技術相融合，需要具備通信技術、傳感技術等實力，新進入企業難以在較短時間內通過自主研發就實現技術門檻的突破。因此，擁有技術積累的先入企業能夠憑借所積累的豐富的行業應用經驗，提升顧客的依存度，鞏固市場地位。

    3.細分領域具有資質壁壘，業務廣度較優者競爭力更強

    從事蜂窩通信模塊相關業務的企業需相關資質。這些資質對企業的技術實力、注冊資本、經營業績、研發與生產設施、管理體系與流程等提出了較高要求，新進入市場者往往需要經過較長的時間來積累經驗才能通過資質驗證成為供應商。同時智慧公用事業及很多其他領域供應商的產品與需求方的要求之間常常需要時間的磨合，若換用新產商提供的產品，往往還面臨與原設備不兼容或不能完美匹配的問題，從而帶來切換成本。

    4.國外市場認證復雜，構成競爭門檻

    出口角度來看世界多個國家和地區的機構、組織和電信運營商對蜂窩通信模塊產品實施產品資質認證，企業必須取得相關資質認證后才能進入當地市場，例如CE、FCC、IC、KC、NCC、OFCA、GCF、PTCRB、RCM、ANATEL等。此外，通信模塊產品有復雜的軟件設計，包括協議、應用、實時操作系統等，對物聯網行業的不同應用需要不同的功能。