汽車尾氣催化劑載體是影響催化劑效能的重要因素之一，它的主要作用是提供有效的比表面積及適宜的孔隙結構，并使催化劑獲得足夠的機械強度及熱穩定性，起著活性中心和節省活性組分用量的作用。國內外車用載體骨架的材料主要有陶瓷和金屬兩種。在結構形式上分為顆粒型載體、蜂窩狀載體和SiC泡沫陶瓷載體，其中蜂窩狀載體是目前的主流。

不同類型的催化劑載體的對比

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    目前汽車用載體以蜂窩陶瓷為主且短期內仍將是主流；早期的車用催化劑載體氧化鋁顆粒，雖然具備比表面積大、機械強度高，價格低廉的優勢，但其排氣阻力和背壓大，使油耗上升、功率下降；同時高溫下易粉化，造成二次污染和載體壽命縮短；因此，在顆粒型載體問世不久便出現了整體型蜂窩陶瓷載體對其形成替代。目前蜂窩陶瓷載體已成為車用催化劑載體的主流。而其它類型的載體（金屬載體、新興的玻璃纖維載體），由于工藝、材料和成本等方面的原因，短期內難以大范圍應用，因而未來長時間內蜂窩陶瓷載體仍將是主流。

    蜂窩陶瓷分為直通式載體和壁流式載體，其中直通式載體包括SCR、DOC、ASC、TWC載體等，壁流式載體包括DPF和GPF。

蜂窩陶瓷種類

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    蜂窩陶瓷行業屬于寡頭壟斷行業，其中康寧和NGK市場份額高達90%。近年來國內以奧福環保、王子制陶等為代表的企業也開始崛起，競爭力不斷增強。伴隨著國六的實施以及材料國產化要求的提升，國內企業有望在蜂窩陶瓷市場搶占更多份額。

康寧和NGK占據蜂窩陶瓷市場90%的份額

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國內蜂窩陶瓷載體產能情況

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    越來越嚴格的排放標準對蜂窩陶瓷載體行業產生三大影響：（1）隨著排放法規升級，產品的升級和技術迭代越來越快，對載體的技術要求不斷越高。（2）國六要求柴油車加裝DOC、DPF、ASC等載體，汽油車需加裝GPF載體，將帶來載體需求的提升。（3）標準趨嚴持續拉動SCR等新興載體的需求。

    汽車尾氣處理亦是由多環節組成，各環節相互輔助也相互制約。對于蜂窩陶瓷用量的增長來說，一方面與尾氣標準的升級及推進進度有關，另一方面也與汽車需求的增長有關。目前汽車尾氣處理產業鏈主要涉及四個環節的企業，分別是催化劑配套材料廠商、催化劑廠商、發動機廠商以及整車廠商。汽車行業穩步發展，其中中國汽車產量從2010年的1865萬輛增長至2018年的2796萬輛，年復合增速4.6%；全球汽車產量從2010年的7770萬輛增長至2018年的9563萬輛，年復合增速2.3%。汽車行業的穩步增長也給蜂窩陶瓷需求的增長帶來了強支撐。

中國汽車產量（萬輛）及增速

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全球汽車產量（萬輛）及增速

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    重型商用柴油車載體價格=27升*33元/升+15升*82元/升=2058元/輛，按重型商用貨車年產量120萬輛算，市場空間大概25億元；輕型商用柴油車價格=8.1升*23元/升+4.5升*82元/升=555元/輛，按輕型商用貨車年產量260萬輛算，市場空間大概15億元；汽油車乘用車價格=2.16升*70元/升+2.16升*82元/升=328元/輛，按汽油乘用車年產量2200萬輛算，市場空間大概72億元。

商用車中柴油車占比最高

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重型商用貨車產量(萬輛)

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    國六標準的執行推動了機后尾氣處理產業鏈的變革。國六標準的逐步實施給整個汽車機后尾氣處理產業鏈提出了更高的要求，同時也大幅提升了相關配套尾氣催化材料的用量，其中就包括蜂窩陶瓷。各個階段不同類型的的汽車尾氣催化處理技術路線有所不同。

不同類型車輛國標準備執行時間

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國蜂窩陶瓷行業市場供需規模及投資價值咨詢報告》數據顯示：國六階段，蜂窩陶瓷用量有望翻倍。國五標準下，汽油車單車使用載體量約為1.5L，柴油車約為15L，以2019年汽油車2121萬臺產量、柴油車295萬臺產量測算，2019年汽車尾氣催化器載體需求量約為7606萬升；而到國六標準下，汽油車需加裝GPF，體積增加約一倍，對催化劑載體需求提升至3升/臺，柴油車加裝DOC、DPF、ASC，對催化劑載體需求提升至25升/臺，若以2312萬臺汽油車（2015-2019年平均產量）和289萬臺柴油車（2015-2019年平均產量）測算，我國汽車工業對尾氣催化劑載體的需求量將達到14161萬升。

國六蜂窩陶瓷使用量將翻倍增長

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蜂窩陶瓷市場空間測算

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