2019年中國共享助力單車行業發展現狀、盈利模式、投放量及鋰電池需求量分析[圖]

共享助力單車文爭 2020-03-26 05:55 來源：智研咨詢

共享助力單車是以電機、電池作為輔助動力，搭載智能傳感器系統，根據騎行者腳踏力的大小，給予動力輔助，實現人力騎行、電機助力一體化的新型交通工具。

共享人力單車與共享助力單車對比

特點	共享人力單車	共享助力單車
驅動方式	全人力	人力+電動助力
最大車速	12-20km/h	規定不高于25km/h
出行范圍	60%用戶騎行距離小于3km，極少用戶騎行超過5km	目標用戶是出行距離在3-10公里的市民，一般來說，該車在充滿電的情況下一次可騎行50-60公里
鋪設城市	鋪設時間較早、范圍較廣，以哈啰為例，目前已鋪設360多個城市	鋪設時間較晚、范圍相對局限，當前主要以三四線城市為主，以哈啰為例，目前已鋪設260多個城市
用戶規模	3.8億人	目前相對較小
用戶使用成本	信用免押金，一般為1.5元/15分鐘+時長費1元/15分鐘	信用免押金，一般為：起步價2元（20分鐘以內）+時長費1元/10分鐘（超出20分鐘）
平均制造成本	500-1000元	2000-3000元
核心邏輯	解決3km以下出行需求，尤其是公共交通銜接最終目的地之間的“最后一公里”問題，有效激活城市短距離出行效率	共享單車的升級產品，解決“最后三公里”乃至五公里以上的出行問題，在出行時間、騎行舒適度、調度及運營簡便、盈利能力等方面更具優勢
技術特點	需智能手機配合使用，擁有藍牙、電子圍欄、智能鎖、定位等技術功能	除共享單車常規科技外，額外裝有輔助電機、控制系統、傳感器等；需配備充電/換電設備

數據來源：公開資料整理

中國是全球最大市場，年產量規模3000萬、保有量近3億輛：國內兩輪電動車規模龐大，2018年國內產銷規模超過3000萬輛，2018年產量增速回暖原因主要為1）新國標出臺帶來的“搶售”、2）不達標電動車的替換需求。若單輛電動自行車價值量按照2000元測算，國內電動自行車年化需求規模在600億元以上。2019年國內電動自行車保有量接近3億輛。

2018年我國電動自行車產量規模超過3000萬輛

數據來源：公開資料整理

2018年我國電動自行車保有量接近3億輛

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鋰電滲透率持續提升，未來提升空間巨大；鋰電池2010年開始進入電動自行車市場，近8年滲透率逐步提升，2019年鋰電滲透率（累計）有望超過13%。隨著鋰電成本持續下降、用戶對性能與品質重視度提升、新國標壓力等因素下，鋰電車型滲透率將加速提升。

鋰電車型滲透率持續提升

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共享單車規模快速擴張，注冊用戶超3億人次。自2017年國內共享單車用戶規模爆發式增長以來，2018-2019年行業發展增速相對穩健、趨于理性；截至2019年8月底我國互聯網租賃自行車共有1950萬輛，覆蓋全國360個城市，注冊用戶數超過3億人次，日均訂單數達到4700萬單。

占自行車比重僅0.05%，仍有很大提升空間。2019年國內自行車社會保有量近4億輛、電動自行車近3億輛，均位居世界第一，共享單車規模占自行車整體比例僅0.05%，仍有很大提升空間。

2019年國內共享單車用戶數超過3億人

數據來源：中國自行車產業大會、智研咨詢整理

共享單車主要用于用戶3公里以下距離的出行需求，4座一線城市騎行需求占比均在57%-66%之間；2018年超過半數用戶單周平均使用共享單車次數在5次以上，主要解決短距離出行需求。

2018年共享單車每周使用頻次分布

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智研咨詢發布的《2020-2026年中國共享單車行業市場分析預測及投資機會預測報告》數據顯示：截止至2018年底中國共享單車市場規模達到132.96億元，同比增長46.5%。并預測在2020年中國共享單車市場規模將接近170億元左右。

2016-2020年中國共享單車市場規模統計及增長情況預測

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共享助力車通常需要定點停放，故運營及調度成本低于共享單車，同時其租金水平與單次平均花費顯著高于共享單車，因此共享助力車業務盈利能力要高于共享單車業務。

國內主流共享助力單車收費模式

單車名稱	入駐城市	平均騎行時長	租金收費模式	押金策略
哈啰助力車	260（石家莊、長沙、合肥等）	22分鐘	起步價2元（20分鐘）+時長費1元/10分鐘	信用免押金
滴滴街兔助力車	-	-	起步價2元（30分鐘）+時長費1元/10分鐘	信用免押金
美團（摩拜）助力車	-	-	起步價2元（20分鐘）+時長費1元/10分鐘	信用免押金

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共享助力車一般在指定地點借還，故運營及調度成本低于共享單車，但由于需配套充換電服務，因此額外需要換電費用，考慮到其租金水平與單次平均花費顯著高于共享單車，在單車成本2500元、日均運營調度成本為0.2元/輛、日均維保成本0.7-0.9元/輛、每公里充換電成本0.2元、單次騎行5公里假設下，樂觀、中性、悲觀條件下共享助力單車回本周期分別在0.38/0.61/1.25年

共享助力車盈利分析模型

測算項目	樂觀假設	中性假設	悲觀假設	備注
單車平均成本（元）	2500	2500	2500	假設單輛助力車造價2500元
每日騎行次數（次）	6	5	4	假設單日訂單數4-6次
單次訂單金額（元）	4.5	4	3.5	按照半小時騎行時間，花費一般在3-4元
日均運營調度成本（元/輛）	0.2	0.2	0.2	假設管理員負責500輛車、工資3000元/月
日均維修保養成本（元/輛）	0.7	0.8	0.9	假設單車一年維保費用200-400元
日均充電/換電成本（元/輛）	6	5	4	假設每公里充電/換電成本0.2元，按照單次騎行5km測算
使用周期（年）	3	2.5	2	假設單車壽命在2-3年
年均折舊成本（元/輛）	833	1000	1250	-
年均收入（元）	9855	7300	5110	-
年均成本（元）	3352	3190	3112	-
回本時間（年）	0.38	0.61	1.25	-

數據來源：公開資料整理

截至2019年8月底，我國互聯網租賃自行車共有1950萬輛，覆蓋全國360個城市，注冊用戶數超過3億人次，日均訂單數達到4700萬單。由此可知：1）當前單車日均訂單為2.4單；2）共享單車城市滲透率約53.6%；3）注冊用戶滲透率約21.4%；4）投放密度（城鎮人口/投放量）約43人/輛。假設未來共享助力車投放密度分別達到40、50、60人/輛，按照8.3億城鎮人口測算，對應共享助力車投放量約為2075/1660/1383萬輛。以哈啰為例，其助力車業務入駐近260城，若單個城市平均投放量為5000輛，則當前投放量預計在100-150萬輛。

共享助力車投放量測算

情景	投放密度（人/輛）	共享助力車投放量測算（萬輛）
樂觀	40	2075
中性	50	1660
悲觀	60	1383

數據來源：公開資料整理

按照中性假設測算，剔除當前已投放規模，預計共享助力車需求總規模約1500萬輛，假設近三年投放完成，若按照2020-2022年分別鋪設400/500/600萬輛測算，且單車平均帶電量為0.66kwh條件下，未來三年共享助力車鋪設帶來的鋰電池需求分別為2.64/3.3/3.96Gwh。

共享助力車鋰電池需求量測算

-	2020E	2021E	2022E
共享助力車鋪設量（萬輛）	400	500	600
單車平均帶電量（Kwh）	0.66	0.66	0.66
電池總需求量（Gwh）	2.64	3.3	3.96