自2018年以來，國內汽車行業持續不振，隨著2019年基數的下行，2020年有望好轉，將利好輪胎行業的發展；2019年中國汽車產量2552.8萬輛，同比減少8.00%；2019年中國機動車保有量34800萬輛，同比增長6.42%；汽車保有量26000萬輛，同比增長8.21%。

2019中國汽車產量下降

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2019中國汽車保有量增長（萬輛）

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    輪胎行業發生結構化轉發，未來汽車輪胎將逐漸走向更大尺寸，2017年美國最流行的輪胎規格是205/55R16，在前十名中，17寸及以上輪胎占5席；2019年美國最流行的輪胎規格是225/65R17，在前十名中，17寸及以上輪胎占7席。

轎車輪胎流行規格走向大尺寸

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    歐美是我國輪胎出口最多的地方，因此歐美關于輪胎進口的政策對我國輪胎行業影響很大：美國對中國卡客車胎雙反16年啟動但一年后中國勝訴，2018年11月重啟；乘用車胎和輕型卡車輪胎雙反自15年一直影響至今；歐盟2018年10月啟動對半雙反，主要涉及卡客車輪胎；預計2020年“雙反”政策將繼續影響輪胎企業，抑制國內輪胎出口。

近年中國輪胎業遭受的貿易摩擦情況（美國、歐盟）

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    受中美貿易摩擦影響，2019年中國出口至美國橡膠輪胎數量大幅減少；2019年，中國橡膠輪胎出口至美國數量大幅減少，處于歷史較低水平。2019年10月份，出口數量降至最低，僅為1.77萬噸。自2011年至2019年12月，中國出口至美國客車或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎數量小于3萬噸的月份共有20個月，其中2019年就有11個月。2019年客車或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎出口至美國28.55萬噸，同比減少54.91%。

中國輪胎出口至美國數量下降

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    2019年中國出口至歐盟和美國以外地區橡膠輪胎數量上升，特別是阿聯酋、沙特阿拉伯等一帶一路沿線國家；2019年中國出口至阿聯酋客車或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎17.28萬噸，同比增長45.71%；2019年中國出口至沙特阿拉伯客車或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎16.82萬噸，同比增長34.28%。

中國輪胎出口至一帶一路國家數量上漲

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中國輪胎出口至歐美以外地區數量上漲

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    自2018年來，全球汽車產量持續不振，2019年汽車產銷量繼續下降，導致輪胎需求疲軟，銷量下降；2018年，全球汽車產量9563萬輛，同比減少1.71%；2019年，中國汽車產量2553萬輛，同比減少8.72%。

全球汽車產量及同比增速

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    為了規避貿易壁壘、降低營業成本，近年來，國內輪胎企業開始在海外投資建廠，目前除已建成投產的海外工廠外，玲瓏輪胎將在塞爾維亞建廠、賽輪輪胎將在越南與固鉑合資建廠：若國內企業海外工廠全部達產，預計半鋼胎產能將超過9000萬條，全鋼胎產能超過2000萬條；2020年全球汽車產量增速有望好轉，輪胎需求有望增加，海外工廠產能釋放，將進一步貢獻利潤。

玲瓏和賽輪海外工廠產能放量

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    2019年泰國汽車產量減少，泰國本地對前裝輪胎需求下降；2019年，泰國汽車產量201.37萬輛，同比減少7.10%；其中，泰國汽車銷量100.76萬輛，同比減少3.26%；泰國汽車出口量105.41萬輛，同比減少7.59%。

泰國汽車產量、銷量、出口量及同比增速

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    受中美貿易摩擦以及環保督察影響，輪胎行業去產能，我國橡膠輪胎外胎產量在2014年達到頂點之后，呈現下降的趨勢，2019年我國輪胎產銷量微增，但是國內頭部企業卻能大幅提高產銷量，搶占外資企業市場份額；2019年中國橡膠輪胎外胎產量84226.2萬條，同比增長1.9%;2019年中國橡膠輪胎外胎銷量84095.9萬條，同比增長3.31%。

2019年中國橡膠輪胎外胎產量微增

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2019年中國橡膠輪胎外胎銷量增長

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    2019年中國汽車半鋼胎和全鋼胎開工率呈現周期性波動；2019年10月初輪胎因國慶假期相對集中停產，開工率大幅下行。2020年1月中國大陸地區輪胎企業仍舊持續建設新的工廠，以增加產能。

中國半鋼輪胎開工率

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中國全鋼輪胎開工率

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2020年部分中國大陸輪胎在建產能（不包含國內輪胎公司海外工廠）

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國輪胎行業發展現狀調查及投資價值預測報告》數據顯示：2019年中美貿易戰影響，輪胎出口減少，國內競爭加劇，輪胎價格整體呈下降趨勢；2019年前三季度，載重輪胎平均價格882元/套，同比降低8.55%；2019年前三季度，轎車輪胎平均價格347元/套，同比微增1.01%。

載重輪胎價格變化

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轎車輪胎價格變化

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    自2017年以來，輪胎原材料價格指數下降明顯；但相比2018年，2019年價格指數微降；輪胎主要原材料價格下降，導致原材料成本下降，原材料價格指數呈現下降趨勢；2019年前三季度平均價格指數118.06，2018年前三季度平均價格指數122.45，2019年微降4.39。

輪胎原材料價格指數呈現下降趨勢

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輪胎橡膠（TSR20）價格（不含稅）

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天然橡膠（標準膠）價格（不含稅）

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簾子布價格（不含稅）

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炭黑價格（不含稅）

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促進劑價格（不含稅）

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