一、特種建筑化學品行業需求量結構

    2018年全球特種建筑化學品銷售額超380億美元。特種建筑化學品產品包括混凝土外加劑、瀝青改性劑、膠黏劑、密封劑、防護涂料、保溫材料等產品。2018年，建筑化學品行業的全球總價值約為600億美元，其中特種建筑化學品的銷售額約為380億美元。

    混凝土外加劑是最主要的特種建筑化學品。2018年全球特種建筑化學品總消費量為1205.8萬噸，其中混凝土外加劑消費量742.1萬噸，占比62%；瀝青改性劑消費量96.5萬噸，占比8%；膠黏劑及密封劑消費量161.4萬噸，占比13%；防護涂料消費量125.4萬噸，占比10%；保溫材料消費量80.4萬噸，占比7%。

    中國是特種建筑化學品最大的消費國。從區域結構看，中國受近年來大型基建及地產投資的拉動影響，已成長為全球特種建筑化學品的最大消費國。2018年中國特種建筑化學品消費量706.1萬噸，占全球總消費量的59%，西歐、北美地區消費量分別為128.7、123.0萬噸，分別占全球總消費量的11%、10%。

2018年特種建筑化學品需求量結構

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全球特種建筑化學品消費量及結構（千噸）

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    二、特種建筑化學品行業消費量

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國建筑材料行業市場發展規劃及營銷渠道分析報告》數據顯示：減水劑是我國規模最大的特種建筑化學品，市場規模超370億元。2018年我國特種建筑化學品消費量706.1萬噸，其中混凝土外加劑消費量522.1萬噸，是規模最大的特種建筑化學品，瀝青改性劑消費量28.4萬噸，膠黏劑及密封劑消費量54.7萬噸，防護涂料消費量76.8萬噸，保溫材料消費量24.1萬噸。減水劑是最大的混凝土外加劑品種，2018年消費量353.9萬噸，市場規模達到377.3億元。

中國特種建筑化學品消費情況

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    混凝土外加劑需求主要受到房地產、基礎設施固定資產建設投資額影響。由于混凝土外加劑主要使用于房地產、基礎設施等行業的建筑安裝過程中，因此外加劑產量也主要受到房地產、基礎設施等領域的固定資產建設投資額影響。

房地產、基礎設施建設固定資產投資完成額（萬億元）

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    大型基建擴張利好聚羧酸系減水劑增長。由于大型基礎設施如高鐵、核電等對混凝土的強度要求較高，因此在混凝土拌合過程中多使用質量更佳的聚羧酸系減水劑。未來隨著高鐵、高速公路、核電水電站等大型基礎設施的進一步發展，聚羧酸系減水劑料將實現增長，行業產銷量有望進一步擴張。我國混凝土外加劑企業數量眾多，但規模企業較少。

2018年中國混凝土外加劑企業綜合十強

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    二、發展驅動因素

    1.客戶結構轉變，集采模式推廣

    1）基建領域：未來以大型項目為主，對供應商綜合能力要求更強。由于大型基建項目的承接施工方通常為大型國有企業，在選擇供應商時對供應商的規模、資質以及綜合服務能力考核嚴格。行業內龍頭企業具備產量規模、產品質量、研發等多維度優勢，在未來基建領域的市場份額有望進一步提升。

    2）房地產領域：份額向大型地產商集中，行業集采比例增加。近年來中國房地產市場份額快速向龍頭地產商集中，2019上半年房地產銷售面積CR10達20.65%，銷售金額CR10達27.40%。由于大型地產商、建筑公司等逐步實施集中采購和戰略性合作，行業內領先企業依托自身研發、生產和服務優勢，能為客戶提供高性能混凝土整體解決方案，使得行業內只能提供單一產品的中小企業生存空間受到較大擠壓。

    中國房地產市場銷售面積集中度

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    中國房地產市場銷售金額集中度

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    2.環保監管趨嚴，小企業經營壓力增加

    隨著國家對安全、環保要求的不斷提高，生產過程中排放不規范的小規模企業經營壓力增加。小規模企業需要支付更多環保費用以達到排放標準，進一步增加企業的運營成本。因此環保監管的趨嚴、常態化將加速小規模企業淘汰，驅動市場份額向頭部企業進一步集中。