新型冠狀病毒感染的肺炎疫情蔓延，消毒及防護耗材需求量激增，由于疫情在春節放假期間迅速蔓延，春節期間口罩生產企業難以迅速釋放產能，全國各地口罩短缺嚴重；春節后各地相繼出臺復工方案，隨著各地陸續復工所帶來的防控壓力加大，消殺防護耗材短期需求只會增不會減。加之國外新冠疫情蔓延，多國防護用品發生短缺，在全球防控形勢緊張的前提下，短期口罩及消殺防護類耗材出口需求還會增加。

防護用品

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    一、口罩

    疫情期間使用最廣泛和最多的是口罩，我國是口罩主要生產國，2019 年我國口罩產量超過 50 億只，產業規模破百億，用于病毒防護的醫用口罩占比高達54%，2020年受新冠病毒疫情影響，醫用口罩產值增長率將顯著提升（增長率預計可達 28%），將拉動整個口罩產業產值增長，全年口罩產值將突破 130 億元。國家發展改革委 2020 年 3 月 2 日宣布，包括普通口罩、醫用口罩、醫用 N95 口罩在內，全國口罩日產能和日產量已雙雙突破 1 億只。

2019年全國口罩產值構成占比

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    國內供需矛盾緩解， 關注口罩出口需求。2 月 29 日，全國口罩日產能達到 1.1 億只，日產量達到 1.16 億只，分別是 2 月 1 日的 5.2 倍、12 倍，不到一個月時間，全國口罩日產量實現 12 倍的增長，進一步緩解了國內口罩供需矛盾。但是，海外疫情滯后于中國

    目前處于疫情大規模爆發早期，海外疫情愈演愈烈，口罩等個人防護用品需求激增，近 30 天，全球買家購買意愿大幅提升，醫用口罩買家需求增長 13769%；韓國、美國、意大利等國家出現大規模口罩搶購潮，數據顯現，近一個月韓國的醫用口罩需求增速高達 7650%，而美國口罩已有 2.7 億只的缺口。

口罩類別

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    口罩產業鏈包括口罩制造、原材料及生產設備。醫用口罩一般由三層組成，上下兩面都是 PP 無紡布，中間一層一般選用 20 克重的熔噴布，起主要防護作用，而醫用口罩防護等級高低的核心取決于熔噴布，熔噴布以聚丙烯為主要原料，纖維直徑可以達到 1-5 微米，一噸聚丙烯可生產一次性醫用外科口罩 90萬到 100 萬只，生產 N95 醫用防護口罩則大約 20 萬到 25 萬只。正常情況下一噸熔噴布進貨價在 2 萬元左右，而目前，受疫情影響，一噸熔噴布價格已漲到 20 萬元以上。

    二、紅外體溫檢測儀

    紅外體溫檢測儀有著非接觸、效率高、使用方便等特性，其測溫原理是將物體發射的紅外線所具有的輻射能轉變成電信號，再根據轉變電信號的大小確定物體的溫度。紅外體溫檢測是紅外測溫儀在醫療領域最主要的應用，可在人流密集的各交通關口、醫院、住宅小區、企事業單位廣泛用于篩查發熱人體，能夠檢測人體體溫的設備主要包括兩種：全自動紅外體溫檢測儀和手持紅外體溫檢測儀。2020 年 1月 30 日，國務院應對新型冠狀病毒感染的肺炎疫情聯防聯控工作機制醫療物資保障組印發《關于組織做好紅外體溫檢測儀及配套零部件生產企業復工復產工作的緊急通知》，要求將紅外體溫檢測儀及配套零部件等產品納入疫情防控重點物資生產運輸保障工作，幫助企業及時解決生產經營中遇到的困難和問題；2020 年受新型冠狀病毒感染的肺炎疫情影響，國內紅外體溫檢測儀產能將得到空前釋放。其中，手持紅外測溫儀 2019 年產量 30 萬臺，預計 2020 年將達到 65 萬臺，產量實現翻翻，如果考慮到出口需求，預計需求還將釋放。

2015-2020年來紅外體溫檢測儀產量及預測

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    三、檢測診斷

    目前新冠病毒檢測方法主要采用核酸檢測和免疫學檢測，核酸檢測主要運用分子生物學分析方法確診，根據國家衛健委公布的試行第六版新型冠狀病毒肺炎診療方案，主要用兩種核酸檢測方法作為新冠病毒確診病例病原學證據，分別是病毒基因測序和實時熒光RT-PCR 檢測確定，分別用到的分析設備是基因測序儀和核酸擴增分析儀器；免疫學檢測基于抗原抗體的結合反應，病毒外殼是由蛋白質組成，有著特異性的分子構型，因而可對病毒外殼蛋白進行免疫學檢測診斷，從檢測靶標來看，免疫學方法可以分為檢測抗原的方法和檢測抗體的方法，不同方法學在使的條件、檢測靈敏度、檢測速度、使用成本等方面存在不同特點，免疫學檢測用到的分析檢測設備有全自動生化分析儀、全自動化學發光免疫分析儀、熒光免疫分析儀等等。

    新冠病毒IVD檢測試劑方興未艾。2 月 22 日，國家藥品監督管理局應急審批通過 3 家企業 3 個新型冠狀病檢測產品，包括 2 個膠體金法抗體檢測試劑、1 個恒溫擴增芯片法核酸檢測試劑，國家新冠肺炎藥品醫療器械應急平臺現有 11 個 2019-nCoV 檢測試劑產品獲批，包括 9 個核酸檢測試劑盒及 2 個抗體檢測試劑。多家企業已經研制出新冠病毒的檢測試劑盒并獲得醫療器械注冊證，其中上市公司包括華大基因、安圖生物、萬孚生物、達安基因、邁克生物等；還有更多公司研制出核酸或抗體檢測試劑盒但并未取得國內產品注冊證或正在申請過程中，其中上市公司包括東方生物、碩世生物、科華生物、透景生命、麗珠集團、迪安診斷、凱普生物等等。

    四、治療康復

    生命支撐類器械配置數量和范圍提升 。新冠肺炎的病人按照國家最新發布的指南分為輕型、普通型、重型和危重型四類。重型和危重型要結合患者的影像學、呼吸頻率、氧合指數等表現綜合判斷。對于重癥新冠肺炎患者，我們在治療時可以進行鼻導管吸氧、高流量吸氧、無創機械通氣等治療方式，如果還不能得到很好的改善，最后要考慮人工心肺機（ECMO）進行呼吸支持。此次疫情發生最嚴重的湖北地區重癥患者激增，ICU 病房數量遠遠滿足不了重癥患者治療需求，武漢快速建設火神山和雷神山醫院以滿足救治需求，從另一面也反應救治資源不足的問題。

檢測治療、生命支持類器械

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    ICU 即重癥加強護理病房（Intensive Care Unit），又稱加強監護病房綜合治療室，治療、護理、康復均可同步進行，為重癥或昏迷患者提供隔離場所和設備，提供最佳護理、綜合治療、醫養結合，術后早期康復、關節護理運動治療等服務。ICU 配有床邊監護儀、中心監護儀、多功能呼吸治療機、麻醉機、心電圖機、除顫儀、起搏器、輸液泵、微量注射器、氣管插管及氣管切開所需急救器材、CPM 關節運動治療護理器等設備。ICU 具備強專業性及綜合性，整合了麻醉、內科、外科、護理等多個專業的高端技術。衛生部辦公廳關于印發《重癥醫學科建設與管理指南（試行）》的通知（衛辦醫政發〔2009〕23 號）指出：根據我國臨床醫學的發展和患者對醫療服務需求的增加，具備條件的二級以上綜合醫院可以設置重癥醫學科，三級綜合醫院重癥醫學科床位數為醫院病床總數的2%-8%，床位使用率以 75%為宜，全年床位使用率平均超過 85%時，應該適度擴大規模。

    從 2000 年到 2009 年，美國的重癥監護床位占整個醫院床位的比例由 10.9%提到了 12%，且在最近幾年逐步攀升到了 15%。此數據是全美國床位數的平均標準，對于一些在專科方面有特色和實力的醫院，ICU 重癥監護床可能會接近到 20%到 25%。這個數據和目前中國重癥監護的床位所占的比例有著明顯的差別。目前我國 ICU 床位占總床位的比值約為 2%到 8%。

    2020 年 2 月 21 日中共中央政治局召開會議，研究新冠肺炎疫情防控工作，部署統籌做好疫情防控和經濟社會發展工作。推動生物醫藥、醫療設備、5G 網絡、工業互聯網等加快發展。估計政府通過財政補助等形式投入 ICU 建設以及其他大型儀器設備的采購。預計政府對公立醫院財政補助投入會加大，危急重癥 ICU 病房未來幾年還會迎來新的建設期。

    五、預防免疫

    目前全球共有 20 多種新冠肺炎疫苗正在研發階段。不久前，科學技術部副部長徐南平表示，目前我國各類技術路線的疫苗研制都基本與國外同步，最快的新冠疫苗 4 月下旬申報臨床試驗。中國疫苗行業協會 2 月 11日的消息，該協會共有 18 家會員單位正在開展新冠肺炎疫苗的研制工作，分別采用滅活疫苗、亞單位疫苗、病毒載體疫苗、核酸疫苗等不同技術路徑進行攻關。其中涉及智飛生物、華蘭生物、未名醫藥、遼寧成大、康泰生物、沃森生物、博雅生物等 7 家 A 股上市公司，康希諾生物 1 家港股上市公司。考慮到疫苗研發周期較長，通常一個疫苗從研發到上市，至少要經過 8 年甚至 20 多年漫長的研發歷程，及時加快研發，也難以在短期內實現大規模接種，從 SARS 和 MERS 的防治來看，在疫情結束之前研發出可大規模接種疫苗或者特效藥還是比較困難，上海市新冠肺炎醫療救治專家組組長、復旦大學附屬華山醫院感染科主任張文宏認為，哪怕研發的進展非常順利，拿到第一個新冠病毒疫苗估計要年底了。2003 年 SARS 疫苗研發的經過 8 個月的攻關，完成了一期臨床。但正在關鍵階段，SARS 疫情結束，疫苗二期臨床就此終止。因此，針對新冠病毒肺炎的疫苗研發也有可能在研發生產出來之前疫情就結束了。疫苗研發出來之后需要進行大規模制備、保存運輸，根據《疫苗儲存和運輸管理規范》（2017 年版），疫苗儲存運輸對冷鏈系統具有較高要求，現有冷鏈系統足以支撐，因此預防免疫對醫療器械新增需求不大。

    六、新冠病毒對公共衛生體系及醫療器械行業的影響

    1、防護消殺產品供不應求

    春節后各地相繼出臺復工方案，隨著各地陸續復工所帶來的防控壓力加大，消殺防護耗材短期需求只會增不會減；加之國外新冠疫情蔓延，多國防護用品發生短缺，在全球防控形勢緊張的前提下，消殺防護用品的供需矛盾會在一定范圍內存在，但口罩等低值耗材類防護用品短缺不會成為一個長期問題，截至 2 月 29 日，包括普通口罩、醫用口罩、醫用 N95 口罩在內，全國口罩日產能達到 1.1 億只，日產量達到 1.16 億只，分別是 2 月 1 日的 5.2 倍、12 倍，目前一線醫護人員的口罩已經可以自給自足，全國復工上班人員的口罩依然存在短缺問題，但是考慮到口罩上游材料和生產機擴產并不存在不可克服的困難，因此，我們判斷待 3 月份整體復工后，國內生產的口罩或可滿足國內日常使用，并能出口到國外，解決外國醫療防護用品的短缺問題。

    2、新基建補醫療設備投入短板

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國防護用品產業發展態勢及投資前景預測報告》數據顯示：針對此次新冠肺炎疫情的投入增加將利好大型儀器、生命支持設備，POCT 檢測等細分行業。截止到 2018 年末，我國老年人口數據為：60 周歲及以上人口 24949 萬人，占總人口的17.9%；65 周歲及以上人口 16658 萬人，占總人口的 11.9%。人口老齡化加劇，重癥監護、護理裝備、心腦血管高值耗材都會有巨大需求。2016 年中國人均醫療衛生支出不到400 美元，與發達國家差距甚大，與同是金磚國家的巴西差距也比較大。2020 年 2 月 21日中共中央政治局召開會議，研究新冠肺炎疫情防控工作，部署統籌做好疫情防控和經濟社會發展工作。會議強調，要加大試劑、藥品、疫苗研發支持力度，推動生物醫藥、醫療設備、5G 網絡、工業互聯網等加快發展。我們認為醫藥板塊受益國家加大對醫療建設的投入。大型器械類 A 上市公司主要有邁瑞醫療、萬東醫療、樂普醫療、理邦儀器、開立醫療、魚躍醫療等。

人均醫療衛生支出國際橫向對比 （美元）

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    健全公共衛生應急管理體系，構建醫療資源國家儲備體系。2 月 14 日下午習近平主持召開中央全面深化改革委員會第十二次會議并發表重要講話。強調抓緊補短板、堵漏洞、強弱項，完善重大疫情防控體制機制，健全國家公共衛生應急管理體系，提高應對突發重大公共衛生事件的能力水平。要健全統一的應急物資保障體系，把應急物資保障作為國家應急管理體系建設的重要內容，按照集中管理、統一調撥、平時服務、災時應急、采儲結合、節約高效的原則，盡快健全相關工作機制和應急預案。要健全國家儲備體系，科學調整儲備的品類、規模、結構，提升儲備效能。要建立國家統一的應急物資采購供應體系，對應急救援物資實行集中管理、統一調撥、統一配送，推動應急物資供應保障網更加高效安全可控。

    在新冠病毒爆發早期地方政府及衛生機構存在疫情信息披露不及時，給早期疫情防控決策和人員物資調撥造成嚴重干擾，2 月 12 日 0 時-24 時，湖北確診的案例暴增 14000 多例，早期新冠病毒肺炎病例認定權限和疫情緩報瞞報問題反映當前分級診療體系和醫療診斷資源缺失，公立醫院對疑似病例和密切接觸人員檢測排查資源有限，此次疫情之后有望推動區域檢測中心和第三方醫學實驗室建設，體外診斷（IVD）行業發展也可以從技術上解決臨床病例篩查資源不足的問題，IVD 相關 A 股上市公司有安圖生物、華大基因、邁瑞醫療、萬孚生物、邁克生物、基蛋生物，第三方醫學檢測涉及的公司有金域醫學。

    2019 年我國口罩產量超過 50 億只，日產量超過 2000 萬只，2020 年 3 月以來，全國口罩日產能和日產量已雙雙突破 1 億只，但是依然存在供不應求的狀況，疫情過后口罩等消殺防護用品需求頻率會較疫情期間下降，但我們認為經過此次疫情之后口罩等日常防護用品使用習慣將得到強化，衛生防護用品使用頻率將提升。