一、市政環衛行業市場空間預測

    隨著我國城鎮化率不斷提升，城市配套公共基礎設施及生活垃圾處理量逐漸增多，對市政環衛需求越來越大，同時市政環衛市場化改革的逐步深入，由過去的行政主導為主，逐步轉向由市場化的第三方企業運作轉變，從而實現管辦分離，提高市政環衛服務質量，因此也越來越多的城市選擇將市政環衛業務進行市場化管理和運作。

2019年我國城鎮化率達到60.6%

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    出臺政策法規為行業健康快速保駕護航。隨著環衛需求與日俱增，國家對城鄉環境衛生問題的逐步重視及城鄉社區環境衛生財政支出的不斷增加，政府和立法機關針對市政環境衛生管理行業出臺一系列法律法規和發展規劃，引導和規范行業健康快速發展。

2015年來環衛行業部分相關的政策法規

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國環衛服務行業市場現狀調研及未來發展前景報告》數據顯示：2012年以來市政環衛需求持續增加。2018年末，我國城市道路清掃保潔面積約為86.9億平方米，縣城道路清掃保潔面積約為26億平方米，2012年以來分別復合增長7.18%和5.96%；國內城市垃圾處置量約為2.28億噸，2012年以來復合增速約為4.9%，縣城垃圾處置量約為0.67億噸，近幾年整體變動不大；2018年末城市公廁數量達到14.75萬座，縣城公廁數量約4.8萬座，2012年以來分別復合增長3.23%和2.45%。

我國城市道路清掃保潔面積及增速

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我國縣城道路清掃保潔面積及增速

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我國城市垃圾清運量及增速

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我國縣城垃圾清運量及增速

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我國城市公廁數量及增速

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我國縣城公廁數量及增速

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    2010年以來城鄉環衛支出復合增速為18.7%。2012-2018年，我國城市和縣城的道路清掃保潔面積、垃圾清運量、公廁數量等均呈現增長的態勢，相應財政支出不斷增加，2010年以來我國城鄉社區環境衛生支出復合增速為18.7%，城市及縣城市容環衛專用車輛2012-2018年復合增速分別為14.5%和12.4%；一方面隨著我國城鎮化的推進，市政環衛保潔需求增加；另一方面，人民生活水平不斷提升，對美好生活環境的向往也不斷推進市政環衛的市場規模增加。

2012-2018年我國城鄉社區環境衛生支出情況

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2012-2018年我國市容環衛專用車輛情況

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    按照政府采購案例粗略計算各業務運營單價，假設城市/縣城的道路清掃單價分別為12、9元/平方米，城市/縣城垃圾清運量單價分別為75、70元/噸，城市/縣城公廁運營單價分別為7、5萬元/座，預計未來3年市政環衛市場規模分別為1733.8、1792.7、1854.7億元，市場空間廣闊。

市政環衛市場空間測算

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    二、市政環衛行業市場格局

    2018年CR10市占率不足40%，未來整合空間巨大。2018年全國環衛行業新簽合同總金額為2278億元，同比增長56.1%，其中首年服務金額為491億元，同比增加63.1%，均保持快速增長，但行業快速發展的背后是行業集中度仍比較低，從企業新簽訂單來看，2018年環衛運營項目合同總金額排名前五的公司分別為北京環境、啟迪桑德、玉禾田、中聯重科和中環潔，CR10市占率約為36.7%，未來行業整合空間巨大。

2018年國內環衛服務企業簽約能力CR10

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2015-2018年新簽環衛合同及首年服務合同金額

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    目前參與環衛運營市場的主要有三類企業，一是以龍馬環衛、中聯重科為代表的環衛設備制造商，其在設備領域更具優勢；二是以玉禾田、僑銀環保為代表的專業環衛服務企業，其輕資產模式服務更靈活；三是以啟迪環境為代表的綜合性固廢服務商，其在下游垃圾處置方面優勢明顯；總而言之，三類企業各具優勢，隨著環衛市場化不斷推行，未來行業龍頭將發揮自身優勢，加速行業整合，提升市占率。

市政環衛業務傳統模式與PPP模式對比

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    三、市政環衛行業未來趨勢

    1.機械化程度逐步提升

    隨著我國老齡化人口增加（環衛工人平均年齡超過50歲，新進入者減少）以及人工成本不斷攀升（國內環衛行業人工成本占比60%，遠高于美國的人工成本30%），環衛機械化率提升勢在必行。

    未來隨著環衛車輛制造行業的發展進步，新型環衛車輛也越來越可以滿足客戶對清掃質量的要求。環衛企業通過加大環衛車輛的采購力度，不斷提高服務項目的機械化程度，從而進一步改善服務質量和服務水平。

    2.信息化和智能化提升作業效率

    當前我國的環衛信息化和智能化建設處于起步階段，但隨著5G時代的到來，通過運用信息技術等改善環衛系統運作和管理模式，提高環衛系統的運作效率和服務水平。智慧環衛投入力度的加大和技術進步的推動，使得環衛信息化系統功能不斷增強，并呈現以下方面的發展趨勢：1）整合各方資源，構建環衛大平臺；2）結合物聯網新技術，進一步提高環衛信息系統的效率；3）重視數據分析建設，優化環衛決策支持。目前，龍馬環衛、啟迪環境、玉禾田等行業龍頭已經陸續開始環衛信息化的建設，保障環衛項目的高效管理和運營效率。

    3.環衛市場化改革的深入，環衛一體化的趨勢越來越明顯

    環衛一體化未來呈現城鄉一體化、水路一體化、全產業鏈化、投資建設和運營服務一體化、服務區域擴大化；這對于環衛運營企業綜合實力要求更好，有實力的企業也有望獲得更多的訂單，提高行業集中度。