動力電池即為工具提供動力來源的電源，多指為電動汽車、電動列車、電動自行車、高爾夫球車提供動力的蓄電池。其主要區別于用于汽車發動機起動的起動電池。多采用閥口密封式鉛酸蓄電池、敞口式管式鉛酸蓄電池以及磷酸鐵鋰蓄電池。

    目前全球主要動力電池廠商包括LG、松下、三星、SK創新、Northvolt等海外龍頭，以及寧德時代、比亞迪、孚能科技、國軒高科等國內廠商。其中比亞迪既從事新能源汽車整車的研發制造，同時自供新能源汽車用動力電池。

全球動力電池廠商

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國動力電池行業市場深度評估及發展趨勢預測報告》數據顯示：2019年全球鋰離子動力電池出貨量116.6GWh，同比增長16.6%，前五的企業分別為寧德時代、松下電池、LG化學、比亞迪和三星SDI，其中寧德時代連續3年位居出貨量第一。排名前10家企業的出貨量總和占據全球市場份額的85%，頭部效應顯著。

2019年全球動力電池出貨量前十企業（GWh）

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    全球動力電池企業已經紛紛在歐洲各地投資建廠，擴大自身品牌在歐洲本地產能。目前在歐洲積極擴產的動力電池企業主要分為三類：日韓系傳統電池巨頭、中國動力電池龍頭和歐洲本土動力電池企業。除了代表性的LG化學、寧德時代和Northvolt外，還有SKI、三星、巴斯夫以及國內的BYD、孚能等。預計到2022年/2025年，歐洲動力電池的產能將分別超過150/250GWh。假設未來單位設備投資金額在2018年基礎上年降5%，未來兩年歐洲新增設備需求將在60-80億元。

歐洲動力電池產能規劃和設備需求測算

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    2019年國內動力電池裝機62.4GWh，同比增長9%。分月度看，2019年下半年受補貼退坡影響，裝機量有所下滑。分車型看，2019年全國EV乘用車動力電池市場增速放緩，同比率35%。分材料看，2019年國內三元電池裝機38.8GWh，同比增長26%。分結構看，2019年國內方形電池裝機52.7GWh，同比增長25%。

    2019年國內新能源汽車平均單車裝機量53KWh，同比增長13%。

2014-2019年國內動力電池裝機量（GWh）

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2018-2019年國內動力電池分月度裝機量與同比（GWh，%）

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2018-2019年國內動力電池分車型裝機量與同比（GWh，%）

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2018-2019年國內動力電池平均單車裝機量與同比（GWh，%）

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2018-2019年國內動力電池分材料類型裝機量與同比（GWh，%）

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2018-2019年國內動力電池分結構裝機量與同比（GWh，%）

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    國內受政策補貼退坡影響，新能源汽車銷量出現下滑。2019年我國新能源汽車銷量120.61萬輛，同比下降3%；其中，純電動式銷量96.64萬輛，同比下降1%，插電式混動銷量23.70萬輛，同比下降11%。動力電池是電動汽車最核心部件，也受到一定影響。

我國新能源汽車銷量（萬輛）及增速

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    2019年全球新能源乘用車銷量前三位分別是特斯拉、比亞迪、北汽新能源，2019年1-12月份新能源乘用車銷量分別為36.78萬輛、22.95萬輛、16.03萬輛。排名緊隨其后的包括：上汽、寶馬、大眾、日產、吉利、現代、豐田。從整體格局來看，傳統汽車制造商在新能源汽車領域并未展現出在燃油車領域的市場地位，相較龍頭特斯拉仍有一定的差距。

全球主要車企新能源乘用車銷量（萬輛）

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    假設：2025年全球新能源汽車銷量為1200-1800萬輛，假設單車帶電量從目前的45GW左右提升到60KW（年復合增速5%），則對應2025年，全球動力電池需求達到720-1080GW。

    考慮到：1）動力電池行業格局尚未穩定，行業一定存在富余產能；2）電池產線定制化專有化趨勢提升，電池廠商越來越多為整車廠商專門設置產線，將導致產能不能完全利用；預計產能利用率有可能維持在60%-80%之間，對應全球動力電池產能預計將在900GW-1800GW之間。考慮到鋰電設備技術快速推進，假設技術更新換代期為5年，則2024-2025年滿足全球電池產能對應的鋰電設備需求有望達到400-500GW量級。

全球動力電池需求測算

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