粘膠短纖屬于人造纖維的一種，俗稱“人造棉”，是一種天然纖維素的再生纖維。粘膠短纖和棉花都是棉紗的原材料，質地與棉花相近。但粘膠短纖在吸濕性、垂懸性、染色性和強度等方面優于棉花，舒適性與棉花最為接近，但耐堿性和彈性不如棉花。

    粘膠短纖作為我國紡織工業的重要原料，處于產業鏈中游。上游主要原材料，包括由木片制成的溶解漿、棉漿粕和竹漿；下游產品主要包括人棉紗、混紡紗和非織造布，主要用于服裝、床上用品、防塵罩、濕面巾、尿不濕等消費領域。

粘膠短纖行業產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

    1、黏膠短纖產能

    我國是全球黏膠短纖行業的生產大國，目前世界粘膠短纖產能主要集中在中國，數據顯示，2018年中國黏膠短纖產能大致在475萬噸左右。印尼是全球第二大粘膠短纖生產國，產能約為85萬噸/年；印度以60萬噸/年排名第三，此外，奧地利和泰國黏膠短纖產能也達26萬噸/年和18萬噸/年。

全球粘膠短纖產能情況

資料來源：智研咨詢整理

    近年來，我國粘膠短纖產能呈現穩定增長態勢，其中2018年粘膠短纖新增產能集中釋放，其中，唐山三友新增產能20萬噸，阜寧澳洋新增產能16萬噸。

    未來，在行業產能集中釋放后，根據各企業擴產計劃，2019年復產產能和新增產能增長較少，2020年規劃投產產能僅10萬噸。行業整體開工率維持在70%-80%之間波動，處于一般水平，行業內不具成本優勢的粘膠短纖企業開工情況或將承壓。

2018年以來我國粘膠短纖行業新增產能情況

資料來源：智研咨詢整理

    2、粘膠短纖產量情況

    隨著各企業紛紛投產，我國粘膠短纖產量也不斷增加。智研咨詢發布的《2020-2026年中國粘膠短纖行業市場競爭力分析及投資方向研究報告》數據顯示，2017年我國粘膠短纖行業產量為363.80萬噸，2018年為377.09萬噸，同比增長3.65%。截止2019年11月底，粘膠短纖產量達354.21萬噸，全年產量有望繼續維持增長態勢。

2013-2019年11月我國粘膠短纖產量情況

資料來源：中國化纖協會、智研咨詢整理

    3、粘膠短纖消費情況

    粘膠短纖的應用領域十分廣泛，主要包括人棉紗、混紡紗和非織造布等領域。目前，人棉紗領域需求占比最大，為72%；混紡紗占比9%，而非織造布占比在7%左右。

粘膠短纖應用領域情況

資料來源：智研咨詢整理

    作為全球粘膠短纖最大的生產國和消費國，我國粘膠短纖的消費量整體處于穩定增長趨勢。數據顯示，2018年我國粘膠短纖產量377.09萬噸，進口11.50萬噸，出口36.50萬噸，表觀消費量為352.09萬噸，同比增長2.05%。而截至到2019年11月，我國粘膠短纖進口20.65萬噸，出口34.22萬噸，表觀消費量為340.64萬噸。

2013-2019年中國粘膠短纖消費量情況

資料來源：中國化纖協會、智研咨詢整理

    4、粘膠短纖行業發展趨勢

    2017年9月工信部開始實施的《粘膠纖維行業規范條件(2017版)》鼓勵和支持現有粘膠纖維企業通過技術改造淘汰落后產能，優勢企業并購重組，提升產業集中度和整體競爭能力。且近年來，受國內環保政策趨嚴等因素的影響，很多粘膠纖維企業開始研發綠色紡絲工藝，加大新型粘膠短纖的研發力度。未來，隨著企業規模的不斷提升，粘膠短纖行業將呈現綠色化、集約化和高端化的發展趨勢。

我國粘膠短纖行業發展趨勢

資料來源：公開資料整理