液晶顯示主控板卡是液晶顯示產品的核心部件之一，承載顯示驅動、信號處理、控制電路、 電源管理、系統菜單、核心應用等重要功能。隨著液晶電視向網絡化、智能化方向發展，液 晶顯示主控板卡的發展趨勢為配臵高性能處理器、搭載智能化操作系統以及提供網絡模塊和 豐富的數據接口。

液晶顯示主控板卡外觀

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    產業鏈優勢明顯，下游客戶覆蓋廣泛。液晶顯示主控板卡處于行業產業鏈的中游，上游行業 是電子元器件行業，包括芯片、PCB 及少量分立器件；下游企業主要包括電視及顯示設備整 機廠商。生產液晶顯示主控板卡的企業有三類：一類是擁有完整產業鏈的大型品牌企業，為 了確保整機產品性能的穩定性與可靠性，自行建立了各種液晶顯示產品零配件的生產線，實 現產業一體化，以三星電子、LG 電子為代表；第二類是為品牌廠商提供設計、生產服務的 OEM/ODM 廠商，為專注于品牌運營與管理的廠商完成生產組裝環節，以富士康、冠捷科技 等為代表；第三類是為第一、二類企業提供快速研發設計與生產服務的專業液晶顯示主控板 卡供應商，以視源股份和深圳金銳顯為代表。

液晶顯示主控板卡產業鏈

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生產液晶顯示主控板卡的企業有三類

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國液晶顯示主控板卡行業競爭格局分析及投資潛力研究報告》數據顯示：全球液晶電視市場需求穩定，2013-2018 年全球品牌液晶電視的出貨量穩定在 2.1-2.3 億之間，市場需求穩定。全球液晶電視 2016 年、2017 年、2018 年出貨量分別為 2.27 億臺、2.19 億 臺、2.25 億臺，2018 年由于世界杯的賽事拉動和液晶面板降價等因素影響，全球液晶電視 出貨量觸底反彈，同比增長 2.50%。2020 年是東京奧運會和歐洲杯舉行的賽事大年，預計液晶顯示出貨量將小幅增長。預計2020 年東京奧運會對液晶電視銷售會有促 進作用，總銷售量有望達 2.29 億臺。預測 2023 年全球液晶電視出貨量 將溫和增長至 2.36 億臺，未來五年的復合年增長率為 1.6％。

全球品牌液晶電視出貨量及變化趨勢

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全球液晶顯示板卡市場規模及我國板卡出貨量占比

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    政策推進超高清顯示，高性能版卡需求增加。2018 年，我國以 3010 萬臺的超高清電視出貨量位居全球首位，而液晶電視價格的回落也保證了其在超高清電視領 域的占比。根據 2019 年 3 月工信部、廣電總局和中央電視總臺聯合發布《超高清視頻產業 發展行動計劃(2019~2022 年)》，其 “4K 先行，兼顧 8K”的總體技術路線計劃在 2020 年基本完善國內 4K 產業生態體系，8K 關鍵技術產品研發和產業化取得突破， 2022 年 4K 電視終端全面普及，8K 電視占比達到 5%，在文教娛樂、安防監控、醫療健康、智能交通、 工業制造等領域實現超高清視頻的規模化應用。

    受益超高清產業發展，超高清電視替代需求逐漸旺盛。從2017年開始消費者對于彩電換新的需求大部分都集中在超高清電視。2018年，我國超高清電視銷量達到3189萬臺，占彩電銷量比重達67%；三大電信運營商4K機頂盒用戶數達到1.5億人，2019年上半年超高清占比達70%。從國家的推動力度和超高清電視的銷量來看，消費者對超高清電視換新的旺盛需求將持續增加，2019年全年超高清電視銷量占比有望突破80%。

2017-2019年H1我國超高清電視銷量占彩電銷售量的比重

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2017-2021年我國超高清視頻產業總市值及增速

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    智能電視的銷量及滲透率持續上升，板卡智能化成為 TV 板卡的發展趨勢。智能板卡在傳統 板卡功能的基礎上嵌入高性能處理器，智能操作系統，并能提供 Wi-Fi、網絡適配器等網絡 模塊以及豐富的數據接口，還可以集成傳感器模塊、通信模塊、語音模塊等，能夠實現與其 他數碼產品的多屏互動以及體感和聲控等功能。2018 年智能 電視的全球市場份額達到 70%，高于 2015 年的 45%和 2017 年的 64%。2018 年我國智能電視銷量達到 5228.1 萬臺，同比增長 10.38%，仍有較大 提升空間。2018 年 6 月我國智能電視的滲透率已高達 94%。在我國液晶電視市場三至五年內仍具有市場增量的條件下，智能電視后續市場提升空 間較小，但仍能保持高滲透率。

2013-2021年中國智能電視激活量及同比增長

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全球智能電視銷量及增速

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我國智能電視銷量及滲透率

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