一、行業投資情況

    節能服務領域的需求主要來源于三大方面：高耗能工業領域節能減排（eg.電力、鋼鐵、建材、有色、煤炭等行業）；建筑節能；公共設施領域節能（eg.集中供熱項目等）。

    2019年，工業領域節能項目投資額占比達71%，建筑領域節能項目投資額占比達19%（其中商業及工業建筑領域投資額占比11%；公共機構建筑領域投資額占比8%），公共機構領域節能項目投資額占比10%。此比例與2018年及“十二五”末期的投資額分布基本一致，工業領域一直占據著主導地位。但建筑領域節能項目數量比例最高，為43%；工業領域節能項目數量占比緊隨其后，為41%；公共機構領域節能項目數量占比為16%，較2018年上升3個百分點。

2019年各領域項目投資額占比

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    從各項目線的投資情況和項目數量來看，2018年項目投資額占比排名前五的分別為：余熱余壓利用、能源站建設運維、發電機組節能、清潔供熱和鍋爐窯爐節能；項目數量排名前五的分別為：建筑綜合節能、電機系統節能、鍋爐窯爐節能、中央空調節能和清潔供熱項目。

2018年各項目線投資額/項目數量Top5

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    智研咨詢發布的《2020-2026年中國節能服務行業市場調研分析及投資戰略咨詢報告》數據顯示：2019年，合同能源管理項目投資額為1141.1億元，同比下降2.3%，為2011年以來首次出現下降。合同能源管理項目年節能能力2018年達到最高點，3930萬噸標準煤，2019年該指標同比下降3.3%至3801萬噸標準煤，低于2017年3812萬噸標準煤的水平。

2019年合同能源管理項目投資額下降

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合同能源管理項目年節能能力出現下降

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    二、行業供給情況

    2005年從事節能服務業務的企業還不足100家；2011年開始，節能服務產業出現了快速的發展。2011-2019年，節能服務公司數量從3900家增長到6547家，9年間復合增長率6.69%；2011-2019年，節能服務產業產值從1250億元增長到5222億元，8年間復合增長率19.57%。

    分階段來看，2016年以后節能服務產值的增速相比“十二五”時期出現了明顯的下降，2016-2018年增速基本穩定在15%左右的水平，2019年增速為9.4%，首次降到10%以下。節能服務公司數量的增速也逐漸降低，2019年新增108家公司，增速僅為1.7%。經過“十二五”期間的快速發展，節能服務的供給大幅度提高，剩余市場空間已較少，難以支撐行業內企業數量繼續快速增長。2019年，節能服務產值相比2018的增加額為448億元，低于2017和2018年的增長幅度；從業公司數量擴張速度趨于下降，行業總產值或也將進入較低速的增長階段。

節能服務產業產值持續升高

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節能服務公司數量增速下降

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    中國節能服務行業東中西部發展不均衡，差距明顯。中國東部、中部、西部地區節能服務行業總產值貢獻率分別為59.2%、26.7%、14.1%，區域發展依舊不均衡，差距明顯。隨著西部地區政府及企業對節能認識的加強，以及客觀存在的巨大節能市場，在本地化的節能服務公司數量將會較快增長的同時，也將吸引發達地區的節能服務公司向西部輻射或轉移。“十三五”期間西部地區的節能服務行業將會迎來大發展。

中國節能服務產值低于分布情況

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    節能公司年均產值從2011年的3206萬元/家增長到2019年的7976萬元/家，9年間復合增長率12.07%。同時，從業人員人均產值也持續上升，從2011年的33萬元/人增長至69萬元/人，復合增長率達9.58%。節能服務產業的盈利能力逐漸提高，產業將從規模快速擴張階段轉向高質量發展階段。

節能公司年均產值不斷上升

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節能公司人均產值持續上升

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    節能服務的參與者主要來源于三類主體：央企下屬節能公司，房地產、能源、設計院延伸出節能服務業務，中小民企。節能服務行業企業規模普遍較小，2019年營收超過1億元的企業僅占全部企業的9%，40%的企業營收在2000萬元以下。截止2019年，節能服務行業集中度只有約12%，從業企業規模偏小，市場主體多，產品同質化嚴重，產業集中度仍待提高。

2019年節能服務行業企業營收分布

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    三、行業相關政策

    2005年以后，國家開始加快推行合同能源管理，加快推廣節能技術服務。2010年以后，對采取合同能源管理模式的節能項目在資金支持力度、稅收扶持政策、相關會計制度、改善金融服務等方面提出了具體的支持政策。中央財政安排獎勵資金，支持推行合同能源管理，并采取“以獎代補”的方式，對企業實施節能技術改造給予適當支持和獎勵，促進節能服務產業發展。

    同時，國家以“十二五”“十三五”規劃的方式提出了到2015年和2020年的節能產業發展目標。在政策的支持下，節能產業在2010年以后快速發展，行業產值從2011年的1250萬元增長到2019年的5222萬元。

節能服務領域主要政策匯總

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    另一方面，由于合同能源管理項目由提供節能服務的公司出資，產生節能效益后節能服務公司才能與客戶分享節能收益，回收現金流，節能服務公司前期對資金的需求較大，能否有效融資也成為影響行業發展情況的重要因素之一。2007年以來，央行、銀監會、證監會等多次發布政策支持節能環保企業融資；綠色信貸、綠色基金、綠色保險、綠色信托、綠色PPP、綠色租賃等融資方式也不斷地涌現出來。

近年節能領域融資政策匯總

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    未來，節能服務企業要抓住綠色發展新機遇，積極融入綠色發展新戰略，不斷探索企業發展的新模式新路徑。節能服務企業要把握新機遇，提高政治站位，生態優先；增加投入研發新技術，培育核心競爭力；積極兼并重組做大做強。此外，推動工業領域能源消費革命，發展壯大節能服務產業，組織節能服務公司利用合同能源管理、設備租賃等方式推廣先進節能技術和清潔能源，發揮良性競爭效應，積極參與節能服務企業的等級評選。

節能服務企業未來發展動向

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