快遞行業保持快速增長：2019年全國快遞企業業務量累計完成635億件，同比增長25%；全國日均快遞量達1.7億單；在網購滲透率持續提升的背景下，快遞業務量有望保持高增長。

快遞行業業務量規模及增速

數據來源：公開資料整理

    行業向提升效率不降低成本方向發展，末端需要更高效；“65.43%的快遞員日派件不足150件，日均派件數近年來沒有明顯變化”。一方面快遞量持續增長、另一方面派送效率提升緩慢且人力成本不斷增長，在這種矛盾下，快遞末端的變革顯得極為重要。

全國快遞從業人員日均派件量分布圖

數據來源：公開資料整理

    快遞柜對末端的攬、派效率提升顯著。快遞柜是一種便捷、準時、全天侯收發件的自助式服務設備。快遞員派件使用快件箱僅需約30秒即可完成一件，而傳統派件方式平均需要7分鐘以上；在寄件時，通過智能快件箱寄件則能統一時間攬收，為快遞員節約時間。一組快遞柜可配置100-200多個格口。標準快遞柜的配置一般包括1個主柜和4個副柜組成，11層-12層結構，格口數在104-117個不等，此外還可通過擴充副柜形式擴展格口至200多個。

    2019年入柜率約10.5%。目前快遞企業基本形成上門投遞、智能箱投遞、平臺投遞等多元末端服務體系。預計2019年全國快遞箱入柜率約10.5%。在消費者習慣逐漸培養，快遞末端人力紅利逐漸消失的背景下，快遞柜需求有望迎來快速釋放；此外，快遞柜還可作為O2O交虧的終端平臺，滲透率有望加速提升。

全國快遞投遞入智能快遞柜的比例（入柜率）

數據來源：公開資料整理

    新型冠狀病毒疫情推動“無接觸配送”，加速培養用戶習慣。由于疫情具備較高傳染性，1月28日左史，菜鳥裹裹、美團等平臺紛紛推出“非接觸取件”、“無接觸配送”等服務，鼓勵消費者采用隔門交接、物業托管、自提柜寄件等方式，減少人員接觸。無接觸配送帶來了用戶習慣的養成，以及智能快遞柜等設施的增加。在疫情期間或結束后，快遞末端有望繼續擴大“無接觸式配送”服務的占比。

    海外智能快遞柜的覆蓋率普遍較高。德國DHL旗下自助化包裹郵寄站（Packstation）已覆蓋德國90%人口；日本每棟樓宇均設置收發快遞柜；在美國，BufferBox服務范圍廣泛，2018年電商巨頭亞馬遜宣布在全美推出快遞儲物柜服務。

海外智能快遞柜發展現狀

數據來源：公開資料整理

    智研咨詢發布的《2020-2026年中國智能快遞柜行業市場研究分析及投資策略探討報告》數據顯示：預計快遞行業維持穩定增長，假設2020-2023年行業業務量增速為20.0%/18.0%/17.0%/15%；政策驅勱下，快遞入柜率快速提升，假設2020-2023年入柜率為14.5%/20.0%/25.0%/30%；預計到2023年快遞箱超200萬套（對應2019-2023年CAGR=51%），假設2018年單套價栺約3萬元，價栺每年降幅3%，對應2023年設備市場規模超500億元（對應2019-2023年CAGR=46%）。

2014-2023年快遞箱量增長測算

數據來源：公開資料整理

快件箱設備市場規模及增速

數據來源：公開資料整理

    2012年是國內智能柜市場爆發的元年，很多企業先后投入到快遞柜的生產、運營中。由于行業發展初期盈利困難，加上資本介入，行業大浪淘沙，目前快遞柜行業總體以豐巢和中郵速遞易為兩大巨頭，菜鳥驛站智能柜，電商系/第三方的自提柜品牌也具備較強競爭力。

快遞柜發展歷程

數據來源：公開資料整理

    2019年全國智能快遞柜組數為40.6萬組（同比+61%），2014-2019年的年均復合增速為93%。對比2015-2019年快遞柜箱量增速與全國快遞業務量增速，快遞柜的鋪設增速持續高于快遞行業增速。

全國智能快遞柜組數及增速

數據來源：公開資料整理

全國智能快遞柜增速與快遞業務量增速對比

數據來源：公開資料整理

    2019年全國快遞柜組數為40.6萬組，相當于每3500人擁用1組快遞柜，很難滿足消費者日益增長的需求。從國家政策來看，持續引導、鼓勵推廣智能快遞箱。

快遞柜發展政策梳理

數據來源：公開資料整理

    “寡頭競爭”格局初現；僅考慮末端的自提柜市場，目前豐巢和中郵速遞易是行業內兩大龍頭，市占率分別為44%/25%，合計市占率接近70%。龍頭企業具有先發占位優勢以及用戶黏性優勢；此外，京東、蘇寧、云柜、菜鳥等企業也具備較強競爭力，但規模短期難以超越。

2019主流智能快遞柜企業柜機數據及市占率對比

數據來源：公開資料整理