鉆石是一種由碳元素組成的礦物，是碳元素的同素異形體。鉆石由于折射率高，在燈光下顯得美光感充足，同時由于天然鉆石資源稀少，加工之后的鉆石工藝品價值連城。

    鉆石行業上游主要為礦藏開采以及毛坯鉆生產等，上游行業為鉆石加工提供原材料供給，毛坯鉆的生產規模直接影響了下游市場的發展狀況。

    鉆石行業下游主要以珠寶設計的品牌零售商為主，通過對鉆石的再加工以及自身品牌影響力從而提高鉆石商品的附加值。

    鉆石行業產業鏈結構示意圖

資料來源：智研咨詢整理

    全球鉆石產量近些年保持穩定地增產狀態，2017年全球鉆石產量進入8000萬克拉規模，截至2019年，全球鉆石產量9100萬克拉，相比2018年提升了200萬克拉。

    2013-2019年全球鉆石珠寶產量統計

資料來源：USGS、智研咨詢整理

    從分布看，俄羅斯、博茲瓦納、加拿大分列全球毛坯鉆年產量前三位，并且鑒于全球毛坯鉆開采量中過半左右符合寶石級標準的歷史規律，上述三大毛坯鉆產國的寶石級毛坯鉆年產量同樣也位列世界前三。

2017-2019年全球主要鉆石珠寶生產國統計 單位：千克拉

資料來源：USGS、智研咨詢整理

    從產量上來看，2018 年全球前四大鉆石開采商包括：埃羅莎、戴比爾斯、力拓和佩特拉鉆石，上述四大巨頭包攬 2018 年全球近 65%的毛坯鉆產量，相較前些年將近 70%的占有率出現輕微下降。

全球四大鉆石開采商概況

資料來源：智研咨詢整理

    根據智研咨詢發布的《2020-2026年中國鉆石產業發展態勢及未來前景分析報告》數據顯示：全球鉆石珠寶行業規模龐大，2011年全球鉆石珠寶銷售額達到 859 億美元，2009-2018年期間 CAGR 達到 3.32%。

    但在2019年，由于美元貶值以及中美貿易影響，導致全球鉆石銷售額將同比下降2%。其中，鉆石原石的銷售情況尤其明顯，下降25%。

    拋光鉆石的銷售情況也不容樂觀，由于全球鉆石珠寶需求放緩、珠寶設計中鉆石含量下降、主要零售商的庫存優化，以及中游企業可用融資減少，拋光鉆石銷售市場大幅萎縮。

    2013-2019年全球鉆石珠寶銷售額走勢圖

資料來源：De Beers、智研咨詢整理

    全球鉆石珠寶零售主要市場是美國和中國，其中美國占據了全球將近一般的銷售市場，中國鉆石消費份額在12%左右。

    2019年全球鉆石珠寶消費區域分布格局

資料來源：Antwerp World Diamond Centre、智研咨詢整理

    中國珠寶消費主要以黃金為主，一方面受傳統習俗影響，黃金首飾在國內南部沿海地區具有居高的地位，尤其在春節、嫁娶等時間節點，黃金首飾需求明顯提升。

    但隨著國內千禧一代消費能力的崛起，以及海外留學人士回歸，珠寶消費結構開始向鉆石消費發展，尤其在非婚嫁領域，鉆石消費近年來增長較為突出，女性消費者將鉆石佩戴融入了日常生活，未來隨著Z世代消費者的成長，鉆石消費有望得到進一步加速增長。

    2015-2019年中國鉆石消費規模走勢圖

資料來源：De Beers、智研咨詢整理

    根據海關數據顯示，我國鉆石進口量整體維持在2000千克左右，2019受匯率以及外貿市場影響，我國鉆石進口量略有下降，2019年全國鉆石進口量1882千克，進口金額77.91億美元。

    2013-2019年中國鉆石進口量及進口金額統計

資料來源：海關總署、智研咨詢整理

    2014年至今，我國鉆石進口均價一直處于上漲趨勢，截至2019年，我國進口鉆石均價突破4000美元/克，相比2018年的3914.9美元/克，上升5.74%，達到4139.74美元/克。

    2013-2019年中國鉆石進口均價走勢圖

資料來源：海關總署、智研咨詢整理