（一） 近幾年我國經濟發展及銀行業概述

    銀行業的發展與宏觀經濟的發展趨勢密不可分，近幾年我國經濟一直保持著高速的增長態勢。 2017 年， 我國經濟更是在穩中求進的總基調下，實現了收益和質量的雙提高，經濟結構持續優化，改革開放取得新突破，居民收入穩定增長，人民生活持續改善， 全年 GDP 達到 827,122 億元，按可比價格計算同比增長 6.9%；其中，第一產業增加值 65468 億元，增長 3.9%；第二產業增加值 334623 億元，增長 6.1%；第三產業增加值 427032 億元，增長 8.0%。第一產業增加值占國內生產總值的比重為 7.9%，第二產業增加值比重為 40.5%，第三產業增加值比重為 51.6%。全年最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率為 58.8%，資本形成總額貢獻率為32.1%，貨物和服務凈出口貢獻率為 9.1%。全年人均國內生產總值 59,660 元，比上年增長 6.3%。全年國民總收入 825,016 億元，比上年增長 7.0%。

2013-2017 年， 我國 GDP、人均 GDP、社會消費品零售總額、全社會固定資產投資、貨物進出口總額的基本情況

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    銀行業是國民經濟體系重要的組成部分和核心產業，近年來，我國 GDP 的高速增長與經濟貨幣化程度的提高，以及社會對金融服務需求的不斷增長，也推動了銀行業的持續、快速發展。

近年中國銀行業人民幣及外幣貸款與存款總額的情況

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    （二） 銀行業市場格局

    目前我國銀行業金融機構可劃分為大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村金融機構及其他類金融機構五大類。 截至2017 年 12 月 31 日， 上述五大類銀行業金融機構的總資產和總負債及所占比例的情況如下表列示：

    注： 1、農村金融機構包括農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社和新型農村金融機構。2、其他類金融機構包括政策性銀行及國家開發銀行、民營銀行、外資銀行、非銀行金融機構和郵政儲蓄銀行。

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    大型商業銀行： 在我國銀行業體系中，大型商業銀行占有重要地位，是國有企業融資的主要來源。 截至 2017 年 12 月 31 日，大型商業銀行的資產總額占國內銀行業資產總額的 36.77%，負債總額占國內銀行業負債總額的 36.74%。

    股份制商業銀行： 截至 2017 年 12 月 31 日， 國內共有 12 家全國性股份制商業銀行，這些銀行獲準在全國范圍內開展商業銀行業務。

    截至 2017 年 12 月 31 日，股份制商業銀行的資產總額占國內銀行業資產總額的 17.81%，負債總額占國內銀行業負債總額的 17.99%。

    城市商業銀行： 截至 2017 年 12 月 31 日， 城市商業銀行的資產總額占國內銀行業資產總額的 12.57%，負債總額占國內銀行業負債總額的 12.68%。

    農村金融機構： 截至 2017 年 12 月 31 日， 農村金融機構的資產總額占國內銀行業資產總額的 13.00%，負債總額占國內銀行業負債總額的 13.05%。

    其他類金融機構：其他類金融機構主要包括政策性銀行及國家開發銀行、民營銀行、外資銀行、非銀行金融機構和中國郵政儲蓄銀行。政策性銀行包括中國進出口銀行及中國農業發展銀行，這兩家銀行專注于政策性貸款業務。外資銀行主要包括外國銀行的代表處、分支機構、外商獨資銀行及合資銀行。 2014 年 11 月27 日，國務院發布《國務院關于修改〈中華人民共和國外資銀行管理條例〉的決定》（中華人民共和國國務院令第 657 號），降低了外資銀行在中國境內機構設立、業務準入等方面的門檻，放松了對外資銀行的限制，標志著中國銀行業對外開放的步伐進一步加快。目前，外資銀行市場份額較低，但其與國內銀行業金融機構之間的競爭日趨激烈。 2007 年，國家郵政儲匯局改制成中國郵政儲蓄銀行，中國郵政儲蓄銀行經批準可提供全方位的銀行業務。 截至 2017 年 12 月 31 日， 其他類金融機構的資產總額占國內銀行業資產總額的 19.84%，負債總額占國內銀行業負債總額的 19.53%。

    （三） 農村金融與農村商業銀行

    當前我國從事農村金融業務的銀行業農村金融機構主要包括中國農業銀行，中國農業發展銀行，農村商業銀行、農村合作銀行和農村信用社，郵政儲蓄銀行，以及 2007 年以來成立的新型農村金融機構（包括村鎮銀行、貸款公司以及農村資金互助社）。農村商業銀行的前身為農村信用合作社。 1996 年，《國務院關于金融體制改革的決定》（國發〔1996〕 33 號）確立了“建設和完善以合作金融為基礎，商業性金融、政策性金融分工協作的農村金融體系”的指導思想，同時要求改變農村信用社與農業銀行的隸屬關系，其業務管理和金融監管由中國人民銀行承擔，并按照合作制加以規范，提出在城鄉一體化程度較高的地區組建農村合作銀行。 2000 年起，我國開始農村信用合作社的改革。2001 年 11 月，為進一步深化農村金融體制改革，人民銀行下發《關于在江蘇省試點組建農村商業銀行的批復》（銀復〔2001〕 60號），江蘇有三家農村商業銀行（張家港農村商業銀行、常熟農村商業銀行、江陰農村商業銀行）被人民銀行批準開業。在前期農村金融改革試點的基礎上， 2003年 6 月 27 日，國務院印發《關于深化農村信用社改革試點方案的通知》（國發〔2003〕15 號），按照“因地制宜、區別對待、分類指導”的原則，推進各地的農村信用社根據實際情況選擇股份制、股份合作制等新的產權模式，農村商業銀行、農村合作銀行、省級農村信用社聯合社成為農村信用社改革的三種主要模式。 2003 年 9 月，中國銀監會出臺了《農村商業銀行管理暫行規定》，制定了農村商業銀行籌建、經營和公司治理的相關規章制度，以規范農村商業銀行的行為，加強監督管理，保障農村商業銀行的穩健運行。 2004 年 6 月 5 日，國務院下發《關于明確對農村信用社監督管理職責分工指導意見的通知》（國辦發〔2004〕 48 號）， 按照“國家宏觀調控、加強監管、省級政府依法管理、落實責任，信用社自我約束、自擔風險的”總體要求，對信用社實施監督管理總的原則是：職責清晰，分工明確；加強協調，密切配合；審慎監管，穩健運行，建立省級政府、信用社省級管理機構、銀監會、人民銀行分工合作，對農村金融機構的新型監管體系。

    農村商業銀行作為農村金融改革的產物，憑借其靈活的管理體制、高效的業務流程、規范的公司治理等優勢，扎根農村市場，開拓經營，成為農村金融市場的領跑者。

近年農村金融機構相關指標的情況

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    （四） 銀行業的影響因素和發展趨勢

    1、宏觀經濟快速增長，金融體制改革不斷深化，經營環境日益規范

    中國經濟的持續高速增長，為中國銀行業帶來了巨大的市場空間。中國銀行業伴隨著國民經濟的健康快速發展實現良好發展。近年來，作為市場經濟體制改革的重要組成部分，我國金融體制改革有序推進，不斷深化，金融組織體系、金融市場體系、金融監管體系和金融宏觀調控體系不斷完善，為銀行業監管體制的完善和銀行業的長遠發展奠定了堅實的基礎。2016 年，人民銀行將自 2011 年以來施行的差別準備金動態調整和合意貸款管理機制調整為“宏觀審慎評估體系（MPA， MacroPrudentialAssessment） ”。宏觀審慎評估體系重點考慮資本和杠桿情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等七大方面，通過綜合評估加強逆周期調節和系統性金融風險防范。 2017 年一季度，人民銀行開始正式將表外理財納入廣義信貸范圍，以合理引導金融機構加強對表外業務風險的管理。 MPA 體系的建立和不斷完善，有助于提升監管機構間的協調效率，更好地降低社會融資成本，提高貨幣政策向實體經濟的傳導效果，同時更有力地防范系統性金融風險。2017 年，銀監會密集出臺了多個監管文件，內容包括提升銀行業服務實體經濟質效、銀行業市場亂象整治、銀行業風險防控、彌補監管短板，以及開展“三違反”（違法、違規、違章）、 “三套利”（監管套利、空轉套利、關聯套利）、 “四不當”（不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費）專項治理等。上述從嚴監管措施和專項治理有助于銀行專注本業， 提升經營透明度和規范性，更好地服務實體經濟。此外，隨著銀行業改革的深化、法律法規的完善、個人征信系統的健全和信用環境的改善，銀行業經營環境亦將逐步改善。

    2、 利率市場化改革深入，金融脫媒凸顯，進一步促進商業銀行開發更多元的市場創新產品及服務

    隨著利率市場化進程加快，商業銀行的競爭進一步加劇。特別是在國內資本市場日臻完善的大背景下，金融脫媒將成為經濟生活的主流，優質客戶的貸款業務部分被股權融資市場、債券市場、商業票據市場所代替，存款業務也逐漸被貨幣市場基金、股票投資和保險投資等日益多元化的投資渠道所侵蝕，傳統的資產負債業務受到挑戰。

    近年來，伴隨銀行業加快改革的步伐，人民銀行采取一系列措施逐步放開了對利率的管制，逐步走向市場化。從 2004 年 10 月 29 日起，國內商業銀行可以在人民銀行制定的基準利率基礎上，適當自行調整人民幣利率，貸款利率原則上不再設定上限，允許貸款利率下浮。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》中明確提出“穩步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設”。自 2013 年 7 月 20 日起，人民銀行決定全面放開金融機構貸款利率管制，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。票據貼現利率管制也被取消，貼現利率由金融機構自主確定。 2015 年 5 月 11 日，人民銀行宣布存款利率浮動區間上限由基準利率的 1.3 倍調整為 1.5 倍，存款利率上浮區間進一步擴大。 2015年 8 月 26 日起，放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限。 2015年 10 月 24 日起，放開商業銀行和農村合作金融機構等執行的存款利率上限。利率市場化將有助于提高國內商業銀行開發和營銷創新產品的動力。

    近年來金融脫媒現象凸顯，投資者將資金從儲蓄及存款銀行等中介金融機構轉移用作直接投資。由于存款利率低于通脹率以及金融市場的發展，客戶需求的多樣化、綜合化、個性化和社會融資結構調整，導致了金融脫媒現象的發生，從而影響商業銀行的存款水平，進而影響可用于貸款業務以產生利息收入的資金水平；同時，金融脫媒也可能導致企業（尤其是大型企業）的貸款需求減少。商業銀行應通過積極地拓寬業務尋找其他利潤渠道，發揮各經營機構的協同效應，拓展多元化的業務收入。

    3、綜合化經營深入推進

    商業銀行積極通過綜合化經營方式尋找利潤渠道，并通過收購兼并或組建新的公司介入證券、保險、信托、金融租賃等非銀行金融業務，發揮各經營機構的協同效應，拓展多元化的業務收入。 客戶需求的增長及金融監管政策的調整，使資本市場、貨幣信貸、外匯市場、金融衍生品市場之間的相互聯系更加緊密。商業銀行通過多種方式實現集銀行、證券、保險等于一體的綜合經營模式，例如： 2005 年 2 月中國銀監會印發的《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》允許商業銀行投資設立基金管理公司。 2008 年中國銀監會印發的《信托公司私人股權投資信托業務操作指引》、《銀行與信托公司業務合作指引》引導綜合經營業務規范發展。 2009 年 7 月，中國銀監會印發《消費金融公司試點管理辦法》，啟動北京、天津、上海、成都四地消費金融公司試點。 2013 年 11 月，中國銀監會印發新的《消費金融公司試點管理辦法》，將試點范圍由原來的四個城市擴大到十六個城市。2009 年 11 月，中國銀監會印發《商業銀行投資保險公司股權試點管理辦法》，在 2008 年中國銀監會與中國保監會簽署的《關于加強銀保深層次合作和跨業監管合作諒解備忘錄》的基礎上，進一步推進了商業銀行與保險公司的深層次作。2014 年中國銀監會新修訂的《金融租賃公司管理辦法》允許商業銀行試點設立金融租賃公司。

    4、金融業務在一段時間內仍將處于主導地位，零售銀行、中小企業金融服務將成為重要業務領域，銀行間市場不斷發展

    我國商業銀行成立后，商業銀行貸款成為企業重要的資金來源。雖然股票融資及債券融資等直接融資方式自 20 世紀 90 年代以來飛速發展，拓展了企業融資渠道，但是，銀行貸款仍將是企業高效的主要融資途徑。此外，商業銀行通過綜合經營和跨市場經營等方式為公司客戶提供投資銀行、理財等服務。近年來，我國城鄉居民人均收入水平有了較大幅度提高。如下表列示， 2013年至 2017 年期間，我國城鎮居民人均可支配收入年均復合增長率為 8.29%，農村居民人均可支配收入年均復合增長率為 9.25%。 國民收入水平和理財意識的不斷提高將增加包括個人貸款產品以及個人理財產品和服務等在內的個人金融產品的需求，促進零售銀行業務快速發展。

近五年我國城鄉居民人均收入水平變化情況

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    我國企業一直以來以銀行貸款為主要融資渠道，但隨著資本市場的加速發展，大型企業融資逐步轉向資本市場，中小企業金融服務將成為銀行服務的重要市場。2007 年以來，國務院及相關部門多次出臺相關政策，支持完善小微企業金融服務，促進小微企業健康發展。2014 年 10 月 31 日，國務院頒布《國務院關于扶持小型微型企業健康發展的意見》（國發〔2014〕 52 號），針對小型微型企業在發展中面臨的一些困難和問題提出扶持和解決方案。根據上述意見， 2015 年 3 月 3 日，中國銀監會頒布《中國銀監會關于 2015 年小微企業金融服務工作的指導意見》（銀監發〔2015〕 8 號），要求貫徹落實黨中央國務院關于金融支持小微企業發展的決策部署，持續改進小微企業金融服務，促進經濟提質增效升級。我國銀行間市場由多個子市場組成，包括同業拆借、票據貼現、債券、外匯等，自 20 世紀 90 年代中期以來發展迅速。此外，近年來我國銀行間市場交易的金融工具和衍生產品交易種類不斷增加，如債券遠期、利率互換、外匯遠期、外匯掉期等，為商業銀行規避利率風險、提高流動性、創造新的盈利模式提供了工具。

    5、利息收入仍是主要來源，中間業務收入發展迅速

    隨著近幾年中國經濟的發展，金融需求漸趨多樣化，銀行盈利能力不斷增強，銀行業非利息收入增長較快，但并未改變利息收入的主導地位。預計短期內，利息收入占比將逐步下降，但銀行依賴利息收入的局面不會根本改變。近年來，商業銀行中間業務發展迅速，產品和服務日益豐富，中間業務收入大幅提高，有利于銀行改善收入結構，提高收入的穩定性。過去我國商業銀行在銀行服務收取手續費和傭金等方面受到較多限制，自 2001 年起，我國政府開始允許我國商業銀行的中間業務收費有更大的靈活性。 2014 年中國銀監會、國家發改委聯合頒布《商業銀行服務價格管理辦法》，明確規定對客戶普遍使用、與國民經濟發展和人民生活關系重大的銀行基礎服務，實行政府指導價或政府定價或市場調節價。

    6、資產質量改善、抗風險能力提高

    近年來我國商業銀行加大了不良資產的處置和重組力度，信用風險控制能力不斷提高，資產質量已經得到明顯改善。國內商業銀行不良貸款余額由 2007 年 12 月 31 日的 12,684 億元略微升高至 2017 年 12 月 31 日的17,057 億元， 不良貸款率由 2007 年 12 月 31 日的 6.17%下降至 2017 年 12 月 31日的 1.74%；國內農村商業銀行不良貸款率由 2007 年 12 月 31 日的 3.97%下降至2017 年 12 月 31 日的 3.16%。 雖然近期不良貸款率有所上升，但整體而言，我國商業銀行的資產質量得到較大改善，承擔風險的能力得到顯著提高。宏觀經濟形勢波動和市場環境變化對商業銀行風險管理能力提出了要求；巴塞爾資本協議 III 的實施和國內銀行業監管的日益嚴格，為商業銀行全面風險管理體系的建設和完善增加了壓力和動力。未來商業銀行能否有效抵御經濟周期波動帶來的不利影響，保持可持續價值創造能力，在很大程度上取決于銀行的風險管理能力。為保持有利競爭地位，商業銀行提高風險管理水平日益重要，商業銀行的抗風險能力將逐步提升。

    7、客戶服務意識和產品創新能力不斷提高

    2009 年 12 月，中國銀監會頒布了《商業銀行金融創新指引》，為商業銀行的創新提供了規范發展的監管環境。盡管商業銀行同質化競爭問題仍然存在，但尋求差異化、特色化發展的戰略意識日益強化。各商業銀行開始主動選擇不同的戰略定位，加強自身核心競爭力的建設，重視自身品牌的培育，構建起符合自身特色的比較優勢，不斷開辟新的市場領域。商業銀行注重以客戶為中心的經營理念，關注及發掘客戶需求，注重客戶體驗，從服務創新、服務渠道體系、服務文化、服務流程優化等方面不斷改善和提高服務質量，提升客戶滿意度。商業銀行加大產品創新力度， 通過加強產品創新規劃、健全創新組織、完善激勵機制、規范創新流程，產品創新能力不斷增強。在消費信貸、理財產品、電子銀行、現金管理、投資銀行業務、供應鏈金融等領域，產品創新尤其活躍。

    8、信息科技的開發與完善

    20 世紀 90 年代以來，信息技術日益成為金融創新的基礎與支柱，銀行業的重要產品和管理創新包括衍生產品、客戶關系管理、信用打分模型等均通過計算機和數據庫技術的應用實現。未來，銀行業的金融創新將更多地依賴于現代信息技術。同時，商業銀行經營服務的渠道已從單一的營業網點渠道，向電子化渠道與營業網點渠道全面結合的經營模式轉變。信息技術廣泛應用于商業銀行各個環節、各個產品，成為商業銀行業務創新和經營管理水平持續提升的基本支撐。

    9、互聯網金融的巨大影響

    近年來，互聯網技術尤其是移動互聯技術日漸成熟，應用范圍不斷擴張，滲透至包括金融行業在內的各個社會領域。在金融行業內，互聯網技術被應用于網絡銀行、第三方支付、 P2P 網貸、在線金融產品銷售、金融電子商務等眾多細分領域，逐漸為客戶和市場所接受，形成了互聯網金融的新興概念。互聯網金融向投資者，尤其是中小投資者，提供了新的投資渠道，滿足了不同類型投資者的需求；向部分企業和個人，尤其是中小企業和個體工商戶，提供了新的融資渠道，解決了部分融資困難的問題。同時，互聯網金融促進了傳統金融行業的業務流程改革，提高了金融行業的整體效率。互聯網金融的快速發展對傳統金融行業也產生了一定的沖擊。部分互聯網企業借助互聯網金融進入金融領域，這些互聯網企業依靠技術和理念優勢分流了傳統金融行業的資金和業務，在一定程度上削弱了傳統金融行業的控制力。長期以來，國內金融行業中商業銀行占據著主導地位，在政策紅利、資金成本、信用成本等方面相較于其他金融機構具有絕對優勢，但是隨著互聯網金融的發展，各種金融機構都向商業銀行的傳統業務領域進行滲透，對商業銀行的主導地位產生了挑戰。在商業銀行行業內部，依靠互聯網技術，中小機構可以彌補自身網點、人員和品牌知名度的不足，獲得超越大型機構的發展速度，進而改變行業格局。

    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國銀行業市場全景調查及投資戰略研究報告》