2018年中國乳制品行業供給情況、市場集中度及市場需求端發展空間分析預測【圖】

乳制品管小紅 2018-04-20 05:49 來源：智研咨詢

一、乳制品行業供給情況分析

政策導向和環保監管力度的提升使得中國奶牛養殖業規模化趨勢愈演愈烈。縱向來看，100 頭以上規模養殖比重加速提升，已從2000 年的10%提升到2016 年的52%，機械化擠奶率從2000 年的15%提升到2016 年的95%。

同時，100 頭以上規模養殖的牧場占比結構也在發生著變化，值得注意的是1000 頭以上規模的牧場占比有較大幅度的提升，預計未來會成為奶牛養殖業的主力軍。從15 家規模牧場生產情況來看，效益良好，預計未來規模養殖企業將逐漸成為原奶的主要供應商。

15 家規模牧場生產情況匯總表

序號	乳企	牛場數	奶站牛場數	總存欄（萬頭）	奶站存欄（萬頭）	成母牛（萬頭）	牛奶產量（萬噸）	成母牛單產（噸）	價格（元/公斤）
1	現代牧業	26	24	33	21.08	12	110	9.5	3.59
2	輝山乳業	82	7	20	1.59	10	74	8.0	3.60
3	賽科星集團+華夏	32	7	13	3.39	5	43	7.5	3.17
4	圣牧高科牧業	34	11	12	3.38	7	60	9.0	3.45
5	優然牧業	33	18	10	5.73	5	47	10.2	3.24
6	光明荷斯坦牧業	34	9	8.41	4	41	10.2	3.60
7	首農	34	6	8	4.29	4	39	10.3	3.15
8	恒天然	8	7	8	6.69	3	25	10.0	3.66
9	中鼎聯合牧業	140	9	9	0.81	5	29	7.1	3.20
10	澳亞現代牧場	7	7	7	7.58	4	39	11.8	3.50
11	原生態牧業	8	2	6	2.20	3	27	10.5	3.57
12	中地乳業	8	7	6	5.41	3	26	9.8	3.42
13	富源乳業	12	11	5	3.48	2	20	9.1	3.38
14	河南源源乳業	11	1	4	0.17	2	19	9.2	3.23
15	寧夏農墾賀蘭山乳業	14	8	3	1.95	2	17	9.9	3.17
合計	482	125	141	76.16	70	615	9.47	3.48

資料來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國乳制品市場分析預測及投資前景預測報告》

橫向來看，奶牛養殖規模化率在畜牧業中居前列，雖然低于肉雞和蛋雞，但從全產業鏈的機械化程度、一二三產業融合程度、科技貢獻率以及示范和引領作用方面來看，奶牛養殖業的表現優于肉雞和蛋雞養殖業，有望在農業中率先實現現代化，引領農業現代化的發展。

不同畜禽養殖規模化率

資料來源：公開資料整理

隨著當前規模化養殖的不斷推進，低效牧場出清，大牧場產能提高，使原奶價格可控制在一定范圍之內，避免大幅度上漲；同時可以實行統一監管，從根本上控制奶源品質，提高乳制品的安全，為乳業的可持續發展提供可靠的基礎，預計未來乳制品在量和質上都會有較大的提升，滿足消費者的需求。

二、乳制品行業集中度情況分析

1）、原奶價格高于全球，但不具備持續上漲動因，未來可控

近年來，玉米、豆粕等飼料價格高居不下，作為規模牧場成本的重要組成部分，無疑給奶牛養殖業帶來較大的成本壓力，使原奶價格維持高位。

規模牧場的成本構成

資料來源：公開資料整理

但是，目前國際市場原奶處于產能過剩階段，供給大于需求，由于國內外原奶價格具有聯動性，預計未來國內原奶價格不會大幅度上漲，成本可控

2）、紙類包材價格有所回落，但仍維持高位

受供給側改革及環保力度加強的影響，造紙企業排污和生產成本提高，倒逼一批中小型造紙企業關停或整合改產，另外近年來造紙行業新增產能也逐年下降，造成紙類庫存減少，供給量下降，紙類及紙類包材價格從2016 年11 月開始大幅飆升，2017 年11 月受廢紙價格下降及雙十一商家備貨結束需求量有所回落的影響，瓦楞紙價格有所下降，但由于第四季度為包裝用紙需求旺季，此后瓦楞紙價格小幅反彈，進入2018年小幅下降后保持平穩。

中國瓦楞紙價格指數走勢圖

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3）、生產企業數量不斷減少，集中度加速提升

由于中小企業議價能力弱，生產成本的提升會對其利潤造成擠壓，其體量較小而難以承受利潤的不斷惡化，因而預計未來行業會進一步整合，中小企業面臨出局，行業集中度進一步提升。2004 年至2016 年全國乳品企業個數經歷了先上升后下降的趨勢，隨著去產能的推進，預計下降趨勢將延續。龍頭乳企憑借其自身優勢，成本承壓能力較強，在行業洗牌中能夠處于主動地位，預計龍頭企業未來將會搶占更多市場份額

三、乳制品行業發展空間分析

乳制品并非必需消費品。隨著人口結構變化、飲食結構變化、城鎮化發展，消費者的消費結構不斷升級，對乳制品的需求不斷提升，未來增長空間巨大。

1）、人口結構的改變助推乳制品消費量的提升人口結構的改變主要體現在規模的擴張和內容的改變。

從規模上來看，中國人口持續增長，隨著二胎政策的放開，未來增長速度會進一步提升，預計到2020 年達到峰值14.2 億。人口的擴張首先帶來了對乳制品需求總量的提升，尤其新生兒的增加將帶動奶粉行業的發展。

從內容來看，首先，中國進入老齡化社會已經是不爭的事實，65 歲以上老年人占比持續提升，截至2015 年已超過10%。伊利消費升級指數報告顯示，老年人的健康消費呈現不斷升級的態勢。從2016 年開始，老年人專用健康消費對非老年人專用健康消費的比重逐月上升，從2016 年3 月的最低值——不到0.5 上升到2017 年8 月的0.8。按照老齡化的趨勢，隨著健康理念的深入人心，可以預見，在健康消費中老年人的貢獻將越來越大。乳制品作為健康食品的代表，無疑會成為老年人的消費對象，未來需求空間會進一步打開。

第二，中產階級正在崛起。中產階層增長勢頭迅猛，其中家庭可投資產值在100-500 萬美元、500-2000 萬美元區間的家庭數量增速最快，預計從2017 年的210 萬戶和30 萬戶，在2021 年將分別達到340 萬戶和50 萬戶，這兩個收入群體未來四年財富將以13.6%的速度增長。，到2030 年中國將有三分之一人口進入中產階層。

中國中產階級人數（億）不斷提升

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第三，80 后、90 后將成為未來消費的主力軍，目前18-35 歲的消費人群占中國城鎮15-70 歲人口的比重為30%，預計2021 年將達到46%，消費潛力極大，將推動69%的消費增長。

年輕群體成為新的消費主力

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以上兩類人群消費的共同特點是更注重品質、個性和用戶體驗，而對價格敏感度較低，乳制品作為食品結構中的“奢侈品”并且呈現日益多元化個性化的發展趨勢，預計會越來越受到這些人群的青睞。

2）、城鎮化的推進帶動渠道下沉，推動三四線城市消費擴容

經濟發展水平的差異導致不同城市之間、城鄉之間乳業發展水平及居民乳制品消費量之間存在不平衡。隨著城鎮化的推進，三四線城市及農村居民收入水平的提高以及近些年乳業整體快速的發展，并且強渠道的企業在三四線優勢明顯，競品較少導致促銷力度反而比一線城市小，未來產品結構升級，三四線城市會成為未來增長點的核心區域。

今年上半年三、四線城鄉液態類乳品零售額比上年同期增長9%。日后隨著城鎮化進程的加快以及三四線城市收入水平的進一步提高，加之渠道深耕后市場對消費者的培育，若三四線城市5 億人口人均液態奶消費量達到一線城市人均31kg 的水平，農村6 億人口人均液態奶消費量達到三四線城市人均16kg 的水平，按照2016 年酸奶和牛奶分別為14 元/kg 和11 元/升的零售價以及21%與79%的消費占比，預計液態奶市場需求將增長1500 億，相較于2016 年有40%的上升空間。

不同城市、城鄉之間液奶滲透率及消費量對比

-	一線城市	二線、部分三線城市	三四線城市	農村市場
液奶滲透率	＞90%	＞70%	≈50%	≈20%
人均乳制品消費量	31kg	23kg	16kg	7kg

資料來源：公開資料整理

國消費者觸及數（CRP）前十品牌

2016排名	2015排名	品牌	消費者觸及數.（m）	滲透率%	購買頻次	消費者觸及數增長率%
1	1	伊利	1141.0	88.2	7.8	2.9
2	3	蒙牛	1043.2	86.8	7.2	0.0
3	2	康師傅	922.1	83.0	6.7	-13.6
4	4	旺旺	519.7	67.7	4.6	-11.5
5	8	海天	495.9	70.2	4.2	8.5
6	5	光明	467.6	44.2	6.3	-7.8
7	7	統一	449.2	63.6	4.2	-2.5
8	6	雙匯	446.7	60.0	4.5	-6.7
9	9	立白	379.8	66.1	3.4	-4.0
10	12	心相印	356.3	58.6	3.7	4.4