2017年中國銀行業總體發展情況分析【圖】

銀行管小紅 2018-02-05 07:08 來源：智研咨詢

一、銀行業凈利增速平穩略降，盈利趨勢向好情況分析

凈利增速平穩略降。前三季度上市行凈利潤同比增4.6%，較中期的4.9%略有下降。各類行來看，大行凈利潤同比增4.1%，較中期下降0.4 個百分點，主要是中行凈利潤同比下降較多；中小行中，股份行凈利潤下降較多，城商行與農商行凈利增速較中期的高位水平仍有提升。

前三季度凈利增速平穩略降

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相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國智慧銀行建設行業深度調研及未來前景預測報告》

前三季度大行、少數股份行、多數城商行凈利潤增速較上半年平穩或提升。除中行外，大行凈利增速平穩或好于中期水平。中小行中，招行、寧波、杭州、常熟等凈利增速較中期提升幅度較大。多數股份行盈利提升受制負債壓力以及資本約束；而大行資產質量改善以及息差企穩之下，盈利有望持續提升；城商行盈利增速保持平穩或提升。整體來看，行業將受益于不良壓力放緩和負債調整壓力最大時期過去后息差平穩或回升的狀態，業績向好趨勢仍明確。

前三季度多數行凈利潤同比增速較上半年平穩或提升

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各行盈利情況看，稅收優惠對各行利潤增速貢獻較大。目前市場利率高位水平，多數行選擇增配國債、地方政府債以及貨幣基金等，其所得稅優惠對各行盈利貢獻較大。其中，交行、興業、上海、南京、寧波和江蘇銀行尤為突顯。

前三季度稅收優惠對各行利潤增速貢獻較大

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國有行和股份行中，收入端較好的為招行和平安，息收入與中收均有較好表現。但目前平安銀行仍處于不良出清階段，撥備計提壓力較大，拖累盈利。稅前利潤來看，招行與工行、建行較好。且此三家行所得稅優惠力度亦較大，盈利水平領先。

從城商行與農商行比較來看，收入端常熟、吳江與貴陽銀行表現較好，其中，常熟銀行凈利息收入強勁。北京與寧波銀行中收表現在中小行中較為亮眼，上海銀行與金融市場相關業務收入較高。撥備前利潤情況看，常熟、吳江、貴陽保持領先。各行資產質量情況不一，寧波銀行資產質量較優，撥備計提壓力小，加之稅收優惠較大，支撐其最終盈利水平靠前。

二、銀行業收入情況分析

上市行營收由負轉正，國有行改善顯著。前三季度上市行合計營業收入同比增0.7%，較上半年的同比降1.3%，由負轉正，其中凈利息收入增速大幅提升的貢獻較大，預計隨著息差進一步走闊，收入端有望持續改善。各類行情況看，國有行、城商行營收在三季度均由負轉正。五家國有行前三季度合計營收同比增1.96%，較上半年改善顯著，亦好于同期股份行和城商行營收水平；城商行合計營收同比增0.9%，股份行仍同比下降2.2%，主要是凈利息收入較弱；農商行合計營收高位略降。

銀行業及各類行累計營收增速

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國有行、農商行凈息收入較好，股份行、城商行表現略弱。前三季度國有行、農商行凈利息收入分別同比增7.2%、9.7%，增速較上半年提升2.5、1.2 個百分點。股份行、城商行凈利息收入同比下降5.4%、2.1%，主要受制規模和息差的壓力，較上半年情況有所好轉。

監管趨嚴，階段性影響行業中收增長。2017年以來，監管趨嚴對銀行中間業務收入的負面影響較大，主要影響因素包括費轉息的收入確認變化、理財規模增長放緩帶來的中收下降以及營改增，減稅讓利，保險新政等。前三季度行業中收同比下降1%，降幅較上半年收窄。預計監管的階段性影響已過，未來中收有望回升。

行業及各類行凈利息收入同比增速

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行業及各類行中收入同比增速

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大行收入端回升明顯，其中工行同比增長3.5%、較上半年提升2.2 個百分點，農行同比增長5.8%，維持較高增速。股份行中，僅招行、浦發、華夏維持了營收正增長，其它股份行收入均同比下降，但降幅較上半年收窄。城商行中，南京、上海、杭州收入同比下降，其余行保持較高增速，貴陽銀行營收同比高增27.1%，列上市行首位。多數行3Q17 單季營收環比平穩或提升。大行營收平穩，其中農行營收環比增速最高；股份行中，民生、興業營收環比提升，城商行中，寧波、上海銀行營收環比提升。

前三季度各行營收增速表現不一

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多數行3Q17 單季營收環比平穩或提升

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三、銀行業部分行規模發展情況分析

多數行并未縮表。從規模增速看，中信銀行生息資產較年初下降6.8%，主要是公司主動戰略選擇和負債成本壓力約束的共同影響。民生銀行生息資產較年初下降3.7%，受制負債成本壓力上升。其他行并未大幅縮表。中小行中，貴陽銀行、杭州銀行、江蘇銀行仍保持了規模高增，生息資產規模分別較年初增長14.0%、10.7%、8.5%。

三季度部分行生息資產規模收縮。大行中，中行、交行環比下降0.2%、0.1%，股份行中，除浦發和平安銀行外，其余股份行三季末生息資產不同程度環比下降，招行、民生和興業銀行分別環比下降0.5%、1.0%和0.2%，中信銀行持續環比下降2.4%，股份行規模增長放緩主要是資本約束和負債成本壓力較大。三季度杭州銀行環比高增近6%，其投資類資產高增。

中信、民生銀行生息資產較年初下降較多

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股份行中除浦發、平安外，三季末生息資產環比下降

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各行存款增長分化較大。三季末時點存款情況看，大行和城商行農商行由于客戶基礎較好，存款增長好于其他各類行。大行中，中行存款增長較偏弱，三季末時點存款較年初略降0.8%；股份行中，中信、民生存款較年初大幅下降8.9%、4.7%，平安銀行較年初略降。三季度股份行以及部分中小行存款增長承壓明顯，關注四季度以及明年各行負債策略。

中信、民生銀行存款較年初大幅下降

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3Q17股份行以及部分中小行存款增長承壓明顯

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四、大行息差向好，多數中小行息差環比企穩回升

大行息差向好。測算大行中農行息差環比提升幅度較大，3Q17 單季凈息差環比提升6BP；交行凈息差亦出現環比微升的態勢。

股份行負債壓力較大，但多數行單季息差企穩回升。股份行中，招行3Q17 凈息差環比下降4BP，平安銀行凈息差環比下降10BP，兩家行息差絕對水平仍在高位。其他多數股份行單季息差企穩回升，興業銀行凈息差低位回升；中信、民生息差提升，兩家行控規模、調結構效果顯現，浦發息差亦環比回升；城商行中，除南京銀行息差仍承壓外，其它城商行息差表現好于2Q17。

大行息差穩中有升，多數中小行息差好于2Q17

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除平安銀行外，多數行生息資產收益率環比提升。當前市場利率上行已傳導至信貸市場，銀行資產端收益率隨行就市，多數行三季度生息資產收益率環比提升；剔除寧波和貴陽銀行收益率季度波動較大外，提升較快的是上海和興業銀行兩家金融市場業務占比較大的銀行。平安銀行生息資產收益率環比略降，主要與零售轉型戰略下，對公貸款進行壓降，以及公司風險偏好略有下降有關。

負債端看，中小行成本上行幅度大于國有行。大行3Q17 負債端成本率較為平穩，其中尤以農行負債成本率最為平穩；股份行中，中信、浦發、民生負債成本率高位平穩，其它股份行成本率均環比上行約10BP；城商行中，南京、寧波、江蘇、杭州和貴陽負債成本環比上行均超過10BP，上行幅度大于國有行。

多數行生息資產收益率上行

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中小行負債端成本上行幅度大于大行

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從收益率水平看，平安銀行生息資產收益率雖環比略有下降，但仍在高位；城商行中，貴陽銀行收益率保持領先水平；負債成本率情況來看，大行成本優勢持續，其中農行負債成本率較低，測算3Q17 負債成本率1.57%，遠低于中小行；興業銀行、杭州銀行負債成本率較高。

平安、貴陽銀行生息資產收益率仍在高位

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四大行和招行負債成本優勢凸顯

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大行息差持續提升。四大行和招行負債端成本優勢凸顯，明顯低于其他銀行；其中，農行3Q17 負債成本率更是低于1.5%，為A 股上市銀行最低。

股份行息差表現分化；招行息差高位略降，中信與浦發結構調整下，成本控制略好，息差環比較為平穩；興業銀行息差低位回升；平安銀行高位略降；以南京、寧波為代表的中小行息差壓力較大，主要是負債端成本壓力較大；上海銀行息差低位回升，與興業銀行情況類似；杭州銀行息差回升，主要是資產收益率提升較快，但負債端成本亦提升至較高水平，建議關注其客戶結構情況。

五、大行資產質量持續向好，部分股份行不良壓力仍存

3Q17 各類行中，大行不良率下降，不良生成企穩，資產質量持續向好；股份行分化較大，招行資產質量持續較優，不良雙降，不良生成壓力較小，浦發不良雙升，不良生成高企，中信銀行不良生成放緩，但撥備計提力度加大，預計不良生成壓力仍存，股份行中除招行、興業外，不良壓力仍存；城商行資產質量情況較好，以南京、寧波為代表的城商行不良率水平較低；農商行資產質量企穩，不良率均下降，不良生成轉降。江陰、浦發不良率水平較高。從不良率絕對水平看，3Q17 江陰和浦發不良率在上市行中較高，分別為2.42%、2.35%。各類行中，以南京、寧波為代表的城商行不良率水平持續較低，分別為0.86%、0.9%。

3Q17 江陰、浦發不良貸款率較高

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貴陽、農行不良率環比2Q17 下降較快。從不良率變化看，多數行不良率較年中企穩或下降，不良率降幅較大的為貴陽、農行，分別下降24BP、22BP。各類行中，大行不良率基本下降中行不良率微幅上升，交行持平，工行、建行微幅下降，農行不良率下降較多；股份行分化較大，中信、浦發、華夏不良率仍有上升，其中浦發上升幅度較大，招商、平安不良率下降，民生、興業、光大不良率持平；城商行除北京銀行外，均企穩或下降，以貴陽銀行下降為最；農商行不良率均下降（吳江未披露）。

3Q17 多數行不良率環比2Q17 企穩或下降

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貴陽、農行不良余額下降較多，浦發不良高增。3Q17 不良余額較1H17 下降較多的為貴陽、農行，分別下降9%、8%。大行中除農行外，其余行不良余額均較1H17 小幅增長；股份行中除招行外，均較1H17 有所增長，其中浦發增速遠高于可比同業，為15%，其余6 家股份行不良余額較1H17 增速在5%以下；城商行中，貴陽銀行不良余額下降較多；農商行各行不良余額較1H17 微降或持平。

貴陽、農行不良余額下降較多，浦發不良高增（較1H17 變化）

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浦發、平安、貴陽不良生成較高，處于不良出清階段；寧波、常熟不良生成壓力較小。從測算的3Q17 單季加回核銷不良生成率情況看，浦發、平安、貴陽不良生成仍在高位，分別為2.93%、2.83%、2.32%；寧波、常熟不良生成明顯放緩，3Q17 單季加回核銷不良生成率分別為0.16%、0.05%。從可得數據同比情況看，多數行不良生成轉降，降幅較大的為常熟、南京、農業、民生，分別下降226、105、74、72BP。大行中，除建行不良生成略上升外，其余大行不良生成均企穩；股份行中，浦發不良生成上升，3Q17 加回核銷不良生成率為2.93%，同比大幅上升125BP，環比上升69BP；城商行中，南京不良生成同比大幅下降，貴陽高位環比下降177BP 至2.32%；農商行中除無錫不良生成上升外，其余農商行不良生成均下降。

3Q17 浦發、平安、貴陽單季加回核銷不良生成率仍在高位

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3Q17 大行不良生成企穩（單位：BP）

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在已披露關注貸款余額各行中，多數行關注貸款余額和關注占比下降。從關注貸款余額看，股份行中，浦發和平安關注余額下降，其中浦發較1H17 下降9%，興業和華夏關注貸款余額上升。城商行中，除上海銀行關注貸款余額較1H17 上升8%外，其余城商行均下降；農商行關注貸款余額均下降，以無錫下降為最，較1H17 下降19%。

部分行關注貸款余額環比 2Q17下降

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部分行關注貸款占比下降

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多數行關注貸款占比下降。股份行中，浦發和平安關注占比下降，浦發關注占比下降40BP至3.4%，下降較多。城商行和農商行中，除上海銀行關注占比上升10BP 外，其余行均下降，其中貴陽銀行下降50BP 至3.1%，降幅高于同業，張家港行關注貸款占比仍較高，3Q17關注貸款占比為6.6%。

多數行撥備覆蓋率環比提升，貴陽、常熟、寧波撥備覆蓋率顯著提升，浦發撥備覆蓋率未及監管線，計提壓力或較大。3Q17 撥備覆蓋率情況看，大行撥備覆蓋率均提升，其中農行提升12 個百分點至194%；股份行中招商、興業撥備覆蓋率較高，均超過200%，中信環比提升8 個百分點至161%，浦發環比下降19BP 至135%，低于150%監管線，且為行業最低水平，未來計提壓力或較大；城商行中，南京撥備覆蓋率459%，較1H17 上升9 個百分點，仍為行業最高，寧波較1H17 提升近31 個百分點至430%。城商行中除北京下降外，其余行均較1H17 上升，貴陽銀行上升37BP 至269%，上升幅度較大；農商行中，除無錫較1H17 微降外，其余農商行撥備覆蓋率均提升，其中常熟撥備覆蓋率較高，較1H17 上升37 個百分點至303%。

各行撥備覆蓋率1H17&3Q17