一、行業發展概況

    1、產值規模

    因中國巨大的內需市場、低廉勞動力成本以及完善的產業配套等優勢，吸引全球 PCB 產能從 2000 年開始持續向中國轉移，使中國大陸 PCB 產業在 2006 年超過日本成為全球最大的生產國。從 2006 年開始，中國 PCB 產業始終保持較高的增長速度，產值占全球的比重不斷增加，從 2006 年的 26.56%提高到 2015 年的 46.6%。

    近年來，中國內地 PCB 產業進入到穩定增長階段。根據報告顯示，2011-2015 年，國內 PCB 產值從 1,520.97 億元增長到 1,669.09億元，年復合增長率為 2.35%，高于全球平均增長水平。未來中國 PCB 產值有望繼續保持增長，據預測，中國 PCB 行業產值將從 2016 年 271 億美元增長到 2021 年的 321 億美元，年復合增長率為 3.4%。

2011-2021 年國內 PCB 產值變化情況（單位：億美元）

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    2、產值分布

    國內 PCB 產業主要分布在長三角、珠三角等電子科技發達地區。珠三角、長三角地區聚集較多的各類高級人才，且產業配套非常完善，預計未來仍將保持PCB 產業的優勢地位，且重點向高技術、高附加值的產品方向發展。

    近年來，由于沿海地區勞動力成本、環保要求不斷提高等因素的影響，PCB產業正逐步向內地產業條件較好的省市轉移，尤其是湖南、湖北、江西、重慶等經濟產業帶，中西部地區 PCB 產能呈快速增長的發展勢頭。

    3、國內 PCB 產品結構

    國內 PCB 產品結構正在逐步發生優化，其中傳統產品單/雙面板及多層板的銷售占比正在逐步降低，高技術含量、高附加值的 HDI 板、封裝基板、撓性板等產品銷售占比則不斷提高。根據數據，2016 年，國內硬板、復合板的市場占比分別為 13.0%、3.7%，而 4 層板、6 層板及 8 至 16 層板的市場占比分別為 19.1%、13.5%和 10.4%，IC 載板、18 層及以上高層板銷量占比較小，分別僅為 2.7%和 1.2%。HDI 板和柔性板的市場占比分別為 16.5%、17.1%。

2016年國內 PCB 產品結構圖

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    4、進出口情況

2009 年至 2015 年，中國 PCB 進出口情況如下圖所示：

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    近年來，國內 PCB 產品出口額保持穩步增長，而進口金額則有所下滑，從2014 年開始，國內 PCB 產品進出口開始出現貿易順差。從進出口的產品結構分析，在 PCB 進口中，高端 PCB 產品的比重較大，主要是高層板、HDI 板、柔性板等；在 PCB 出口中，具有成本優勢的中低端 PCB 所占的比重較大。隨著國內PCB 企業競爭實力的不斷增強，國內 PCB 出口的產品結構中高端產品占比將不斷增加。

    二、行業發展趨勢

    1、市場份額進一步向優勢企業集中

    近年來，全球及中國的 PCB 產業增長速度趨于平穩，國內的 PCB 產業增速仍然高于全球平均水平，但也已進入到個位數增長的階段。根據數據顯示，2011-2015 年，國內 PCB 產值從 1,520.97 億元增長到 1,669.09 億元，復合增長率僅為 2.35%。面臨行業發展放緩的背景，國內 PCB 行業主要企業出現逆勢增長的態勢，銷售收入出現較高的增長。

    2015-2016 年，國內 PCB 行業產值增速為-1.1%、1.5%，國內主要同行業上市公司銷售收入同比平均增速分別為 11.23%、18.12%，銷售收入增長中位數分別為 12.11%、21.06%，過去兩年主要同行業上市公司整體銷售收入同比增速遠高于行業增長率。國內 PCB 行業正發生著結構性變化，市場份額偏向于優秀的PCB 生產企業，行業集中度有望進一步提高。

    2、行業環保監管日趨嚴格

    PCB 行業屬于重污染行業，在電鍍、蝕刻及印刷等生產環節會產生廢水、固廢及廢氣等污染物。近年來環保部門持續加大對行業環保治理的監管力度，采取電子監控、現場檢查等多種手段實時監控企業污染物排放情況，對環保不達標的企業采取關停、限期責令整改等手段進行處罰。

    環保監管的趨嚴有利于 PCB 行業更加規范。PCB 生產企業需對環保設備、環保人員及運行費用持續投入，行業內不少企業過去在環保治理方面投入較少，環保監管力度的加大迫使其規范環保投入，加大其經營成本，導致不少 PCB 生產企業出現虧損。而規范治理的企業在環保投入方面始終如一，監管力度的加大營造了更加公平、公正的競爭環境，實則有利于這類企業的發展。

    3、行業企業向著精細化、自動化生產方向發展

    隨著科技水平的飛速發展，客戶對產品個性化的需求變得更加復雜，同時國內人口紅利正在逐漸消失，勞動力成本不斷上升，如何同時滿足“提高效率”、“降低成本”和“滿足定制”三個需求成為 PCB 企業所面臨的重要問題，也是在激烈競爭中勝出的關鍵。面臨上述發展難題，精細化、自動化生產轉型正在成為 PCB 行業發展趨勢。

    精細化生產主要簡化生產流程、提高材料利用率、減少污染。具體來看，一方面是加大對先進生產設備的投入，利用先進的設備替換原有落后的設備，將生產流程簡化，以提升生產效率和質量，同時減少輔料浪費和多流程對品質控制帶來的風險和成本；另一方面，通過組織架構調整、制度完善、員工培訓等方式提升生產管理效率。

    同時，自動化生產有助于提升生產效率和產品質量的穩定性。業內領先的PCB 企業正在通過智能化生產線研發及改造，購置先進的生產設備，如激光打孔、激光成像、噴墨打印、飛針測試等設備以提高自動化生產水平，實現柔性化生產。

    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國PCB板市場行情動態及發展前景預測報告》