一、水泥行業景氣度分析
2014年以來，受固定資產投資和房地產投資增速下滑影響，水泥行業產能過剩愈發突出。在這一情況下，水泥企業對于水泥窯協同處臵的意愿得到很大提升。
水泥行業產能利用率持續下滑
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相關報告：智研咨詢網發布的《2017-2022年中國水泥市場分析預測及發展趨勢研究報告》
水泥行業營收及凈利在2014年之后進入萎縮期
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我國各區域水泥價格（元/噸）
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二、區域產能緊平衡
1、青海地區：供需格局穩定，產能維持緊平衡
固定資產投資增速有所下滑，水泥需求主要來自基建支撐。青海市場水泥的總體需求相對穩定，從終端需求來看，青海地區固定資產投資近年來一直處于下滑的態勢，從2012年的最高點33.9%的增速一路下行，到2016和2017H1區域固定資產投資分別為3533.19億和3833.51億，增速分別為10.9%和8.5%。未來基建將保持平穩增長，保證當地水泥供需維持穩定。 “十三五”青海省交通運輸固定資產投資將達2000億以上，保障水泥需求。2016年1月青海省十二屆人大五次會議中指出，到2020年，青海交通運輸固定資產投資完成2000億元以上，主要指標接近全國平均水平。全省公路網總里程達到8.5萬公里，高速(含一級)公路通車里程達到5000公里，普通國道二級及以上公路比重達80%，100%鄉鎮和行政村實現通暢。2016年青海省完成交通運輸固定資產投資388.36億，2017年將新建13個公路項目，交通運輸固定資產投資預計達426億，隨著“十三五”交通運輸固定資產投資的穩步推進，青海水泥需求得到保障。
青海地區累計固定資產投資與增速
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產能緊平衡，整體競爭格局較穩定。從熟料產量上來看，青海自2012年水泥產量增速大幅下滑，2015年甚至出現負增長，2016年有所回升并達到新的高度。而青海熟料產能方面，據數字水泥網統計，青海地區一共 8 家熟料生產企業，合計熟料產能1478 萬噸，區域2016年熟料產量1324 萬噸，估算產能利用率為89%，從供需格局看處于較好的水平。目前金圓股份、祁連山水泥以及鹽湖海納化工市場占率排在前三位，總計市占率約為62%，其中金圓股份市占率約為35%，整體市場競爭格局較為穩定。
青海近年來熟料產量累計值，2016年產能利用率約89%
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青海地區水泥熟料產能分布
公司 | 產能（萬噸） | 主要市場區域 | 市占率 |
金圓股份 | 409 | 海東地區、西寧地區、海西及西藏地區 | 青海占比約35%，西寧和海東占比約30%， 海西約50% |
祁連山水泥 | 310 | 西寧地區、海南區域青海玉樹等地區 | 西寧和海東占比約30% |
鹽湖海納化工 | 155 | 西寧地區、海南區域青海玉樹等地區 | 西寧占比約10% |
金鼎水泥 | 155 | 西寧地區、海東等地區 | 西寧、海東占比約15% |
民和縣金河水泥 | 77.5 | 青海海南地區與玉樹等地區 | 海南占比20% |
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2、西藏地區供需缺口較大
固定資產投資保持高速增長，基建需求擴大。西藏地區的固定資產投資近年來一直穩步高速增長，2013年達到最高增長速度29.4%,。2014年固定資產投資增速回落到19.8%，此后一直到2017H1固定資產投資的增速一直保持在20%左右的高位，基建需求較大，水泥需求也比較旺盛。
西藏地區固定資產投資近年來一直保持高位
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“十三五”投資規劃繼續高增長，西藏水泥需求持續。 “十二五”期間西藏完成固定資產投資規劃年均增速為24%，公路交通基礎設施建設投資679億元，公路總里程數完成7.8萬公里，鐵路總里程完成786公里，鐵路建設總投資完成164億元。“十三五”時期區域規劃固定資產投資年均增長20%左右，公路交通基礎設施建設投資2388億元。 “十三五”期間，西藏計劃投資5431億人民幣進行公路交通基礎設施建設，力爭到2020年通車里程達11萬公里。同時西藏將實施口岸公路升級，并計劃將鐵路延伸到口岸。根據2016年5月國家鐵路局科技法規司關于西藏“十三五”鐵路發展要點，預計“十三五”西藏將新建鐵路2000公里（目前西藏鐵路運營里程約786公里）、鐵路建設總投資約1600億（十二五鐵路運輸總投資約164億）
西藏固定資產投資規劃概覽
- | “十三五”規劃完成 | “十二五”完成情況 | 2017E | 2016 |
固定資產投資規劃年均增速度 | 20% | 24% | - | 23% |
公路交通基礎設施建設投資（億元） | 2388 | 679 | 520 | 403 |
公路總里程（萬公里） | 11 | 7.8 | 9 | 8.25 |
鐵路總里程（公里） | 1300 | 786 | 鐵路總里程（公里） | - |
鐵路建設總投資（億元） | 1600 | 164 | 鐵路建設總投資（億元） | - |
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西藏水泥供需缺口擴大，2016年達到160萬噸。目前，西藏自治區水泥生產線共13條、設計熟料產能405萬噸，其中新型干法水泥生產線6條、設計熟料產能330萬噸。淘汰的濕法窯及立窯水泥生產線7條、熟料產能75萬噸。根據國家淘汰落后產能的相關政策，自治區積極整合籌建新型干法水泥生產線，自2012 年以來， 濕法窯及立窯水泥生產線7 條全部關閉。目前西藏新干法熟料產能約 330 萬噸， 以熟料產能的 1.33 倍作為本地供給的近似指標來看， 2016 年供需缺口擴大至160 萬噸左右。
西藏水泥缺口填補，格爾木宏揚是最優供貨方案。西藏區域有供應能力的熟料生產線共有7 條，西藏天路與華新水泥各控制3 條熟料線，金圓股份主要填補西藏本地水泥的供需缺口。西藏地理條件決定其貨物運輸方式以公路為主、鐵路為輔。鐵路運輸經濟性優于公路，但目前5 大進藏鐵路（青藏、滇藏、新藏、川藏、甘藏線） 僅青藏線1 條實現跨省通車，因而目前外省水泥通過青藏線的格爾木進入西藏是最有競爭力的方案
智研咨詢 - 精品報告
2026-2032年中國高貝利特水泥行業市場研究分析及產業趨勢研判報告
《2026-2032年中國高貝利特水泥行業市場研究分析及產業趨勢研判報告》共八章，包含國內高貝利特水泥生產廠商競爭力分析，2026-2032年中國高貝利特水泥行業發展前景及投資策略，高貝利特水泥企業投資戰略與客戶策略分析等內容。
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