化工行業:重點布局精細化工板塊低估值及成長性確定的龍頭標的
一、 繼續推薦精細化工板塊龍頭公司: 江蘇響水爆炸事故影響深遠,我們預計省內園區的安全生產評估工作年內就會展開,江蘇省內園區及企業臨時降負荷,臨時抱佛腳進行檢修的現象將會頻現,會壓低江蘇省內精細化工品整體開工率,導致精細化工價格出現逐步上升。我們反復強調此次是精細化工品價格的整體走高,漲價會覆蓋染料、農藥、維生素及添加劑各個品種,繼續推薦各細分領域具備產業鏈一體化的龍頭公司及新材料成長股標的。
環保行業:垃圾分類制度加速推進,分類工作全面啟動
上周(0603-0607)上證綜指下跌 2.45%,深證成指下跌 3.79%,中小板指下跌 3.87%,創業板指下跌 4.56%,滬深 300指數下跌 1.79%,公用事業行業指數下跌 2.86%,
計算機:態勢感知,預見未來
態勢感知的本質是主動防御,在未出現安全事件前預知威脅存在,是傳統被動防御策略的改進。 態勢感知原本是軍事概念,引入信息安全領域用來指代通過大數據技術來分析多個數據源的數據,以實現能夠在攻擊方在實施攻擊前就發現威脅并對風險進行處理。
鋼鐵行業:需求季節性走弱鋼價再震蕩下行
供給方面,我們追蹤排放數據看到唐山限產的實際執行力度再加大,同時盈利下滑導致鋼廠檢修增多和電弧爐供給收縮,然而需求端開始邊際走弱,鋼價震蕩下行。當前螺紋鋼的價格比較符合我們對明年價格中樞的判斷,但短期內隨著需求季節性轉弱,鋼價仍然有進一步下探的可能。中期看,房地產開發投資仍在高位,基建投資企穩,制造業投資持續擴大,全社會固定資產投資持續回升,需求和盈利有較好韌性,鋼價不具備過度下跌的基礎,應關注預期差帶來的超跌反彈和細分領域用鋼業績增長帶來的投資機會。
紡織服裝行業:3月我國紡織品出口同比上升、服裝出口同比下降
投資要點板塊公司行情: 上周, SW 紡織服裝板塊下跌 1.78%,滬深 300下跌 1.81%。目前SW 紡織服裝行業 PE 為 22.73倍,高于近 1年均值。 本周漲幅前 3的紡織服裝公司分別為: *ST 中絨( +15.15%)、步森股份( +10.17%)、三夫戶外( +9.87%);
紡織服裝行業:618戰火初燃,天貓京東重視程度大增,比肩“雙十一”值得期待
目前距618還有不到一個月,與近年來雙十一逐漸擴展到11月初即開始類似,作為上半年電商消費最大驅動,618活動也將從六月初逐漸推出,阿里巴巴和京東雙方從本周開始加大宣傳造勢、做出準備:
生物醫藥行業:國產創新力量逐步崛起,多個產品重磅數據發布
2019年ASCO(AmericanSocietyofClinicalOncology,美國臨床腫瘤學會)將于2019年5月31日至6月4日在美國芝加哥舉行,多數在大會上報告的臨床研究已經在線發布摘要。此文我們摘錄了國內企業部分在研產品的臨床試驗結果情況供大家參考。
煤炭行業:行業平穩情緒回暖,資本運作預期升溫
行業近況:兩會之后供給開始恢復,下游電力需求偏弱,鋼焦需求回暖,庫存處于正常水平,煤炭價格向下窄幅波動,煤企業績展望穩定。
非銀行金融行業:科創板推出及二級市場明朗化催化短期行情
證券:近期,受中美貿易摩擦影響,二級市場震蕩加大。券商作為高貝塔板塊,波動更大。目前板塊整體估值為1.5倍。從業績上來看,券商業績環比下降,同比增加,自營業績變動更大,連續2個月二級市場的調整,預計券商業績二季度承壓。長期來看,科創板是現階段資本市場改革的試驗田,也會重塑行業生態、集中度、盈利模式。金融開放是大勢所趨,券商打造差異化的競爭優勢是必然選擇。短期來看,刺激券商板塊的催化劑有科創板推出超出預期和二級市場行情明朗化。個股上,因近期券商波動主要受宏觀環境的影響,建議關注中小券商。
醫藥生物行業:逢低布局高景氣度細分領域優質個股
我們認為,盡管短期市場受到外圍不確定因素影響較大,但長期看利好A股長期持續向好的內在邏輯未發生明顯改變:經濟結構向創新轉型、資本市場制度化建設以及海外資金對A股持續青睞等。
通信行業:華為被美方列入“實體名單”,中國5G牌照有望提前發放
行業觀點:上周,美國商務部發布聲明稱,將華為及其附屬公司列入管制“實體名單”。這表示華為無法在未經美國政府允許下,從美國公司購買零件和軟件。目前谷歌已暫停與華為的部分合作,包括硬件、軟件和技術服務的轉讓,將對華為海外的智能手機業務造成影響。
輕工:預計家居行業迎來全年業績低點,造紙持續承壓,包裝保持平穩
造紙行業由于需求平淡及行業龍頭企業價格同盟松動導致18年Q4以來紙價下跌,19年Q1紙價相對低位,木漿成本因為庫存原因,企業仍在使用高價庫存木漿,工業紙企業盈利大幅回落,生活用紙細分子行業業績保持平穩。家居行業2018年以來面臨地產下行和競爭加劇的雙重壓力,預計Q1單季度承壓,預計Q1將迎來全年業績低點。印刷包裝和文娛板塊業績穩中有升,細分子行業龍頭表現明顯優于行業整體,建議關注各細分領域競爭優勢明晰的龍頭企業。
房地產行業:預收賬款創新高,杠桿率持續降低
我們選取申萬房地產板塊中的140家公司,分析18年年報及19年一季報的相關數據,總結上市房企的相關財務情況。另外,選取10家A股上市公司中銷售排名TOP30的大中型房企,作為10家大中型房企進行著重分析,這10家包括:萬科A、保利地產、招商蛇口、新城控股、中南建設、金地集團、華夏幸福、金科股份、陽光城、藍光發展。
