一周市場回顧

    本周上證綜指上漲1.62%,中證內地新能源主題指數上漲2.53%,本周新能源覆蓋板塊均表現較好,鋰電池指數上漲2.71%,新能源汽車指數上漲2.31%,充電樁指數上漲4.10%,光伏指數上漲2.99%。

    新能源汽車:18年第二批目錄公布,能量密度提升顯著

    3月8日,工信部發布了18年第二批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》,由于是新補貼下發后的第一批目錄,此批目錄51款車型,數量較少。配套電池能量密度提升顯著,其中140Wh/kg及以上乘用車配套電池占比達86%,較第一批提升45%。乘用車續航里程主要集中在300-400公里,占比達57%,較第一批提升13%,400公里以上續航占比達28%。在電池供應企業方面,動力電池龍頭CATL繼續以16款配套占據第一位。整體來看,車企提升配套電池的積極性較高,對于上半年搶裝后的市場我們持樂觀的看法,繼續推薦新能源汽車產業鏈中上游鋰電池及材料板塊。

    光伏:18年村級光伏扶貧電站指標超預期,產業鏈價格下降利好行業集中度提升

    3月7日,國家能源局發布2018年能源工作指導意見,關于光伏板塊,相比較17年,重點增加了啟動光伏發電平價上網的示范和實證平臺建設工作,同時下達15GW村級光伏扶貧電站指標。平價上網是分布式光伏持續爆發的核心推動因素,政府對平價上網做了積極推動工作,也是對分布式光伏的全面發展期望較高。產業鏈從多晶硅料到電池組件價格的持續降價,加上分布式光伏18年補貼不退坡,我們判斷18年分布式光伏新增裝機量仍然有較高的增長,推薦關注行業集中度提升下的龍頭企業。

    投資建議:推薦關注:鋰電池正極材料龍頭杉杉股份;動力電池標的國軒高科、億緯鋰能;單晶龍頭隆基股份;多晶龍頭通威股份;逆變器龍頭陽光電源。

    風險提示:新能源汽車18年產銷不達預期,18年分布式光伏新增裝機不及預期。