半導體，通常指常溫下導電性能介于導體與絕緣體之間的材料，由于其導電性可控的特性應用領域非常廣泛。當今大部分電子產品，如計算機、移動電話或收音機等中的核心單元都和半導體有著極為密切的關聯。常見的半導體材料有硅、鍺、砷化鎵等，其中硅是商業應用上最廣的一種。

    2018Q1全球半導體設備支出為170億美元，同比增長30%，未來有望保持。半導體市場主要包括集成電路、分立器件、光電子和傳感器四大領域，其中集成電路占半導體市場的81%，份額最大。所以現在人們談論較多的通常是指集成電路產業。集成電路可細分為邏輯電路、模擬電路、微處理器和存儲器。

全球半導體市場產業結構占比圖

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集成電路市場產業結構占比圖

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    半導體設備是半導體產業最為重要的一環。從半導體產業鏈可以看出，幾乎每一個環節都需要設備的投入。從產品來看，下游、更小制程、更高性能要求的先進芯片需求推動半導體設備更加精細化，半導體設備的發展又制約著芯片實現更小尺寸和更高集成度。

    半導體集成電路于1950s起源于美國。1970s，美國經濟陷入滯脹和家電時代需求崛起給予日本半導體產業絕佳契機，半導體產業從美國向日本轉移。以智能手機和平板電腦為代表的消費電子爆發式增長，推動中國芯片行業快速發展，這給予了中國半導體產業發展的最佳時機，新一輪的產業轉移逐步開啟，中國將成為全球的半導體產業中心。

2010-2017年全球半導體市場規模圖

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    2017年亞太地區半導體收入占比最高，增幅僅次于美國，位列全球第二。

2017年亞太地區半導體收入占全球比例圖

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    下游需求釋放不斷催化半導體產業向中國大陸地區轉移，2017年中國半導體銷售額達1315億美元，同比增長22%，占全球銷售額比重32%。

2017年中國半導體市場份額占比圖

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    從半導體占比最大的集成電路市場來看，近年來中國集成電路產值增速均高于全球水平，也印證了半導體重心的轉移。中國已成為全球最大的半導體消費市場。

半導體下游應用領域分布圖

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單條晶圓生產線投資額隨半導體制程的減小快速增長

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    截至2017年9月，大基金實際募集資金達到了1387.2億元，共決策投資55個項目，涉及40家集成電路企業，累計項目承諾投資額1003億元，承諾投資額占首期募集資金的72%，實際出資653億元。而大基金對于半導體行業投資比例中，芯片制造業的資金為65%、設計業17%、封測業10%、裝備材料業8%。

    隨著半導體產業向中國的轉移，國內智能終端需求爆發帶動上游半導體設備產業擴張，疊加國家扶持創建的良好政策環境，半導體行業有望進入新一輪景氣周期，中國半導體設備產業鏈的公司迎來了絕佳的發展機會，未來本土半導體設備廠商的替代空間巨大。

    半導體行業的發展和國家政策密切相關，如相關政策在推進過程中受到阻礙，對半導體設備行業的推動作用降低。

    相關報告：智研咨詢發布的《2019-2025年中國半導體行業市場供需預測及發展前景預測報告》