一、全球光纖光纜市場現狀分析

    2005年以來，全球光纖光纜市場逐步走出低迷，特別是FTTx技術獲得越來越多電信運營商的青睞，使全球光纖光纜市場需求逐年穩步提高，2007年全球光纖銷量比2006年增加29.3%。2008年雖然全球金融風暴致使各國經濟受到影響，但由于各國重視信息化建設，新的通信工程在一些新興市場（如：印度、中東和非洲）展開，而通信發達國家（如北美、西歐和日本等國）大量推進FTTx工程以及中國、巴西、俄羅斯等地域廣闊地區大力扶持網絡建設，致使全球的光纖市場需求仍保持穩定增長。

    截止到2016年，全球光纖供貨量4.68億芯公里，同比增長22%，增長主要來源于中國在內的新興市場；根據統計，2017年上半年，全球光纖光纜市場火爆，大單采購頻出，出貨量已達2.7億芯公里，預計全年在5.3-5.6億芯公里之間。

2008-2017年全球光纖光纜供貨量走勢

資料來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國光纖光纜市場分析預測及投資方向研究報告》

    2016年，全球光纖光纜需求量已經超過4億芯公里，中國強勁的需求仍是主要推動力，將繼續引領全球增長的趨勢。而北美、中國以外的亞太市場的需求保持增勢；西歐需求增長有顯著提高、東歐市場也在逐步恢復。

    活躍的光纖到戶的部署刺激了許多國家地區的光纜需求；緊缺的供應在一定程度上限制了需求的快速增長；未來，發展中的通信市場將吸引更多光纖光纜的投資；海底光纜的需求將持續其強勁的上漲趨勢。

2008-2017年全球光纖光纜需求量走勢

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    二、中國光纖光纜行業發展分析

    1、中國光纖光纜行業產銷現狀

    2017年是中國光纖光纜行業大發展的一年，也是具有里程碑意義的一年，這一年，中國光纖光纜行業整整走過了四十年，行業發展繁榮昌盛，企業也取得了突飛猛進的發展。2018年，光纖光纜行業發展仍將保持良好的態勢。行業發展除了得益于市場推動、企業自身不斷尋求突破外，還得益于利好政策不斷涌現。

    “寬帶中國”戰略、“互聯網+”行動計劃、一帶一路、中國制造2025等以往國家政策，在2017年持續發揮效用，推動了中國光纖光纜行業的發展。“寬帶中國”戰略促進了光纖光纜需求量的增加，同時也助推光纖光纜行業邁入發展高峰期；“互聯網+”行動計劃推動了網絡基礎設施建設，也掀起了光電線纜行業新一輪發展高潮；“一帶一路”為我國光纖光纜行業“走出去”提供了良好平臺，業內龍頭企業不斷布局海外，為光纖光纜產業發展帶來了新機遇；“中國制造2025”繼續推動光纖光纜企業開展智能制造，助推產業轉型升級，為行業健康持續發展注入動力。

    “寬帶中國”戰略、“互聯網+”行動計劃、一帶一路、中國制造2025等國家政策在2018年將繼續發揮作用，為2018年國內光纖光纜行業的發展提供政策支撐。
在短短幾年里，中國已經成為在全球范圍內最大的光纖市場。2016年，全球光纖光纜出貨量在4.68億芯公里左右，需求量為4.25億芯公里，而產能和需求的最大動力均來自中國市場。2017年，我國光纖光纜需求量占到全球份額的57%左右，我國光纖光纜制造大國的地位已經確立。

    2011年以來，我國光纖光纜產量呈現逐年增長的趨勢。2011-2016年，中國光纖光纜行業產量從0.95億芯公里上升至2.02億芯公里，年均增長率高達16.7%。

2011-2017年中國光纖光纜產量增長情況

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    與光纖產量相比，我國光纖光纜的需求空間還有待打開，雖然中國是世界第一寬帶大國，但網絡覆蓋率遠低于發達國家和地區，截止2016年底，光纖寬帶用戶普及率僅為72%，而韓國的光纖寬帶用戶普及率在2008年就已經達到了93%，日本在2010年則為90%。

    從光纖人均芯公里來看，目前中國僅為0.66，而美國達到了2.26(到2025年將達3.3-3.5芯公里)，與世界領先水平相比差距較大，但是有差距才有發展潛力，因此中國的光纖光纜行業蘊藏的能力無限。

    2013年以來，我國光纖光纜行業市場規模增速呈現出明顯的下降趨勢，尤其是2016年實現了負增長。2011-2016年，中國光纖光纜行業市場規模從643億元上升至1692億元，年均復合增長率高達21.4%。

2011-2017年中國光纖光纜行業市場規模情況

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    2、光纖光纜行業企業經營情況

    隨著我國FTTH及FTTC系統的采用、三網融合以及大規模3G建設的持續，市場對光纖光纜的需求量依然很大，為我國光纖光纜行業發展提供了強勁動力，行業前景大好。

    隨著光纖光纜行業競爭的不斷加劇，大型光纖光纜企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內優秀的光纖光纜生產企業愈來愈重視對行業市場的研究，特別是對企業發展環境和客戶需求趨勢變化的深入研究。正因為如此，一大批國內優秀的光纖光纜品牌迅速崛起，逐漸成為光纖光纜行業中的翹楚！

    從企業總體營業收入規模來看，最大的是中天科技，2017年為271.01億元；亨通光電和烽火通信的總體營收也在200億元以上；從總體營收來看，長飛光纖處于第二階梯，2017年實現營業收入103.66億元。

2017年光纖光纜行業主要上市企業總體營收規模情況

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    從光纖光纜業務來看，長飛光纖處于第一階梯，2017年光纖光纜業務收入超過100億元；處于第二階梯的有亨通光電、中天科技以及烽火通信，光纖光纜業務收入在50-100億之間；其余企業的光纖光纜業務收入相對較少。

2017年光纖光纜行業主要上市企業光纖光纜業務收入規模情況

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    從各光纖光纜業務在公司總體經營中的戰略地位來看，對于長飛光纖和鑫茂科技來說，光纖光纜業務是其絕對主營業務，且業務結構單一，目前業務以光纖光纜以及光纖預制棒為核心,2017年光纖光纜業務占比分別達到98.62%和80.67%；亨通光電和中天科技雖然光纖光纜業務規模僅次于長飛光纖，但相對長飛光纖，其業務結構較為多樣化，光纖光纜業務占比也相對較低，2017年分別為34.12%和25.9%。

2017年光纖光纜行業主要上市企業光纖光纜業務占比情況

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    從光纖光纜產銷量來看（由于中天科技、烽火通信未披露產銷量，通光線纜產銷量規模單位不一致，此處分析剔除這三家企業），長飛光纖的產銷量均處于領先地位，其中銷售量遠高于生產量，主要是公司除了自產產品銷售，還有代理銷售；通鼎互聯由于光纖產品主要自用生產光纜，最終以光纜產品形式對外銷售；其余幾家企業的產銷規模基本平衡。

2017年光纖光纜行業主要上市企業光纖光纜產銷量情況

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    結合銷售金額及銷售量，2017年我國光纖光纜主要上市企業中，光纖光纜產品平均銷售價格如下圖所示：單價最高的是亨通光電，為223.64元/芯公里，其次是永鼎股份，銷售單價為182.64元/芯公里；特發信息、長飛光纖以及通鼎互聯三家企業的產品銷售單價基本持平。

2017年光纖光纜行業主要上市企業光纖光纜產品平均銷量價格（元/芯公里）

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    從行業主要上市企業總體毛利率來看，通鼎互聯處于第一位，2017年毛利率達到30.8%；其次是烽火通信和長飛光纖，也均處于20%以上；相對來看，鑫茂科技的總體盈利能力相對較弱。

2017年光纖光纜行業主要上市企業光纖光纜產品毛利率水平%

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    從光纖光纜業務的盈利能力來看，總體上均高于企業整體的毛利率，其中毛利率最高的是亨通光電，達到40.49%；中天科技、通鼎互聯、長飛光纖、通光線纜這四家企業的光纖光纜業務毛利率也均處于20%以上的較高水平。

    從企業總體收入的增長率來看，2017年增幅最大的是亨通光電，為34.63%；增幅最小的是通鼎互聯，僅同比增長2.14%。

2017年光纖光纜行業主要上市企業總營收增長率

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    從光纖光纜業務的成長性來看，增幅最大的是長飛光纖，達到27.8%；烽火通信和中天科技也實現了20%以上的增長，但同時，由于光棒光纖等主要原材料供應不足，光纖、光纜的產能利用率不飽滿，從而導致了永鼎股份光纖光纜業務收入下滑。

2017年光纖光纜行業主要上市企業光纖光纜業務增長率%

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    從研發投入來看，光纖光纜行業主要上市企業基本上保持了4%左右的營收用于研發創新，比較突出的是烽火通信，2017年研發投入占營業收入的比重達到了10.16%；相對而言研發投入較少的是中天科技和長飛光纖，均為3.49%。

2017年光纖光纜行業主要上市企業研發投入占營業收入的比重

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    三、光纖光纜行業發展趨勢分析

    1、未來全球光纖光纜前景仍向好

    隨著互聯網、寬帶農村建設在全球范圍內的不斷開展，全球光纖光纜的需求量仍在保持一定的增長幅度，尤其受到中國總體需求量不斷提升的帶動影響，未來全球光纖光纜前景仍向好。根據目前光纖光纜發展的狀況以及未來各主要國家行業政策情況，預計，未來4-6年，光纖光纜供給和需求量將保持穩定的增長，增長率在15%左右。到2022年，全球光纖光纜的供貨量將達到10.83億芯公里，需求量將達到9.83億芯公里。

2017-2022年全球光纖光纜供貨量預測（單位：億芯公里）

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2017-2022年全球光纖光纜需求量預測（單位：億芯公里）

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    2、光纖光纜行業將迎來更廣闊發展機遇

    我國在實現信息化進程中，“九五”期間中國電信 完成了“八縱八橫”的光纜干線敷設。一個以光纜為主體的骨干通信網逐步形成。四通八達的高容量光纜干線已成為我國的“信息通道”。

    隨著光纖通信系統在上世紀80年代逐步投入商用，光纖的高帶寬、低衰減等諸多優勢使得光纖通信技術在全球范圍內取得了飛速的發展。過去10年，在流量需求增長以及基礎網絡建設共同驅動下，光纖市場獲得大發展，近10年間，全球光纖市場規模保持15％復合增長，我國保持25％復合增長，我國光纖光纜的需求占比也從20％提升至58％。進入2017年，受光棒產能制約，以及光纖需求提升，光纖光纜價格持續保持量價齊升的高景氣。

    多年來，光纖光纜行業一直是我國電子元件行業增長的主要拉動力量，為國民經濟的發展做出了重大貢獻。光纖光纜推動的電子信息產業體系效應逐漸體現出來。近年來，在我國大規模通信建設需求的帶動下，我國的光纖光纜產業發展迅速，已經形成了從光纖預制棒—光纖—光纜—光網絡產品完整的產業鏈。中國已成為全球最主要的光纖光纜市場和全球最大的光纖光纜制造國。光纖光纜行業的發展壯大夯實了我國通信領域的基礎，成為我國FT——TH、FTTA系統的采用、三網融合以及大規模4G建設、5G探索的重要支撐。

    1）、飛速發展的10年

    隨著我國經濟的持續快速發展，同時在“寬帶中國”、“三網融合”等國家政策驅動下，我國3G、4G、FTTx、廣電、電力、軍事等各通信領域，以及未來5G、物聯網等應用對光纖光纜的市場需求持續增長。根據分析，近10年來（2007——2016年），中國光纖需求總量增長了6．5倍，達到了2．43億芯公里，全球占有率由27．8％增長到57．3％，市場占有率增長一倍，市場規模占據全球半壁江山。

    從2002年以來，中國光纖光纜的市場規模基本呈現出這樣的規律，每3年，其市場規模就要上一個小臺階，每6年上一個大臺階。這個規律與移動數字接入網絡的建設周期基本一致：（2003——2008年）2G建設、（2009——2014年）3G建設、（2015年至今）4G建設等。從2002——2016年，中國光纖光纜市場規模增長了23倍，復合增長率為23．6％；同期除中國之外的全球其他區域的市場規模增長2．8倍，符合增長率為9．3％；含中國市場的全球市場規模增長了6．3倍，符合增長率14．1％，由此可以看出，中國光纖光纜行業對全球通信發展貢獻巨大，在全球發揮著主導作用。

    從企業發展來看，中國光纖光纜企業經過30年的發展壯大，已有多家中國光纖光纜企業產能躋身全球前十。行業內優秀企業正處于海外擴張的關鍵時期，不僅大力拓展海外銷售，而且積極進行海外投資建廠，東南亞、非洲、拉美是中國企業的重點目標。

    2）、行業存在的問題

    目前國內超低衰減光纖芯棒的高純度硅料和鍺料還基本依賴進口，幾家采用RIC工藝制備光纖預制棒的企業，如亨通和長飛，其外套管材料也是依賴進口。考慮到超低衰減光纖預制棒需要使用大量氟摻雜材料，且氟摻雜材料較常規純二氧化硅材料的價格要高3——4倍，所以后期相關原材料的國產化將是超低衰減光纖項目規模化生產以及降低制造成本的最大挑戰。

    除了光纖預制棒的制備材料外，光纖涂覆材料的國產化也是限制超低衰減系列光纖，尤其超低衰減大有效面積光纖產品進一步提高性能的關鍵因素。目前高性能光纖涂料制造基本被國外兩家企業壟斷，所以高性能低模量彎曲不敏感涂料的開發也是限制國內超低衰減光纖性能進一步提高的瓶頸。

    光纖光纜產業過度依賴國內市場，國際化拓展乏力，目前國內光纖光纜行業的銷售主要面向國內三大通信運營商。在國際市場上，國外光纖光纜巨頭已完成全球布局，中國企業在拓展海外市場時面臨諸多困難和壁壘，由于缺乏技術優勢，中國企業在海外市場上主要依靠價格競爭，而且，產品同質化嚴重，國內各大廠家基本上都在做相同產品和技術，以至于在國內市場和國外市場競爭日趨激烈，產業環境有待改善。

    海底光纜國內市場應用場景不足，難以支撐技術瓶頸有效突破我國當前主要是東海、渤海灣、黃海或南海近海海底光纜建設，屬于無中繼淺海光纜通信系統（不超過500米水深），主要解決兩點之間的光通信需求，注重海底光纜的光纖性能要求，采用普通G．652光纖即可滿足，對于中繼供電不要求或者要求并不高。而遠距離、大長度的島嶼和洲際通信、南海開發建設等深海光通信系統建設必須使用有中繼深海光纜（1000——5000米水深）。有中繼深海光纜相比于無中繼淺海光纜，其技術要求、產品性能、生產環境、系統設計都要復雜得多，必須解決超低損耗光纖技術、——10kV高壓絕緣技術、大長度海纜無損連接技術、高壓供電技術、中繼系統設計技術、高水壓和高電壓系統測試技術、海纜深水敷設工程技術等關鍵技術。目前，我國海纜廠家在國內市場未有更多的、更長的深海光纜應用案例來突破技術瓶頸和積累工程經驗。如果將淺海光纜的工程經驗簡單復制來實施深海光纜工程，那么其產品可靠性風險、工程質量風險很高。

    3）、通信光纖光纜產業發展目標

    《路線圖》中提出，引領國內通信光纖技術向超低衰減方向全面升級，推動超低衰減系列光纖光纜在光纖通信領域的全面應用，到2022年，中國超低衰減光纖產量在單模光纖總產量中的比重提高至60％以上；打通全國產化的硅鍺料——預制棒——光纖涂料——光纖——光纜一體化全產業鏈條。

    推動國內自主品牌企業在產品設計、采購、制造、物流、營銷與服務價值鏈上的實力大規模提升；除保持行業產量、銷售額規模全球領先地位外，爭取盈利水平躋身世界前列，在全球通信光纖光纜行業中居于引導地位；打造1——2個生產規模世界領先、研發技術世界領先的光纖光纜研發和制造一體化產業基地。涌現一批擁有技術創新和管理創新能力，具備誠信、自尊、負責、開放與追求卓越價值觀的大型跨國企業。

    加大技術研發投入，完善以企業為主體的技術創新體系，建立一批重點領域共性技術開發平臺，自主創新能力進一步增強，發展一批具有自主創新能力、擁有自主知識產權的企業。

    到2022年，行業平均研發投入在銷售收入中的比重達到5％；全行業在主要產品及關鍵設備和原材料上的發明專利擁有量年均增長5％。在國際標準的制修訂上具有廣泛的參與度與話語權，每年參與或主持1——2項光纖光纜行業國際標準的制定或修訂。

    推動行業內企業進行全自主知識產權的產品工藝研發和生產制造設備研發，掌握光纖光纜制備核心技術，具備光纖光纜制備關鍵原材料和關鍵設備的研發與制造能力。

    開發關鍵性能參數世界先進，涵蓋陸地干線、跨洋海纜以及城域網和接入網的全系列光通信網絡超低衰減光纖光纜產品線；大力發展全干式光纜技術，突破干式光纜二次套塑設備及工藝技術，加強海底光纜的技術研發，實現海底光纜制造技術突破；開發國產高吸水率干式阻水材料；結合5G的技術發展，開發一系列能夠實現密集布線、易分歧、易施工、路由利用率高、滿足不同場景環境等特點的新型光纜產品。

    《路線圖》中提出，繼續加大對光纖光纜制造行業上下游產業鏈的政策扶持和資金支持，包括制造裝備供應企業、原材料供應企業的支持，爭取早日打破國外企業對中國超低衰減光纖光纜產品的技術、裝備和原材料封鎖。

    加大對國內外光纖光纜行業的優秀技術人才的引進力度，幫助我國未來在光纖光纜領域取得世界領先的研發和產業化能力。盡快完善市場經濟的相關法規，進一步規范企業的市場行為。對影響我國光纖光纜產業健康穩定發展的種種因素，如惡性價格競爭、偷工減料、長期拖欠貨款等行為進行規范，監管部門應當對不合理的企業商業流程進行監管，為所有企業提供一個公平健康的市場競爭環境。進一步發揮行業協會的橋梁作用，通過行業協會協調產業鏈中各個環節的關系，維護行業發展利益，促進行業的協調發展。