聚酯可分為纖維級、瓶級和膜級三大類別，劃分依據主要是聚酯的聚合度（分子量）、透明度等參數不同，對應的下游應用領域不同，價格大致依次升高。

    纖維級聚酯（俗稱“滌綸”）可進一步加工成滌綸長絲、短纖。滌綸長絲（長度千米以上的絲）以聚酯熔體或纖維級聚酯切片為原料，熔體從噴絲板的噴絲孔中擠出，經側（或環）吹風冷卻固化、上油，并在熱牽伸輥上牽伸，最后卷繞成型。按照功能分類，滌綸長絲又可分為滌綸民用長絲和滌綸工業長絲。

    瓶級聚酯主要生產飲用水瓶、碳酸飲料瓶、熱灌裝飲料瓶、食用油瓶、大容量純凈水桶和塑鋼帶等。

    在世界范圍內，高性能聚酯材料除了部分用于纖維市場，其余廣泛應用于工程塑料、板材、片材薄膜以及瓶用等領域。

    根據智研咨詢數據，亞洲聚酯產能占全球總產能77%，產量占據全球88%。其中，中國大陸產能、產量分別占據全球51%和64%。2017年我國聚酯（包含民用滌綸長絲、短纖、滌綸工業絲、瓶級聚酯、BOPET）總產能約5537萬噸/年，同比增長229萬噸/年（+4.31%）；產量約4161萬噸，同比增長360萬噸/年（+9.46%）；開工率75.1%，同比提高3.5個百分點。

2017年我國聚酯產品產量占比

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國聚酯行業市場運營態勢及投資前景分析報告》

    汽車領域是滌綸工業絲需求的重要增長點，滌綸工業絲主要吊裝帶、子午線輪胎、燈箱布、海洋纜繩等領域。全球輪胎子午化率的不斷提高有助于提升滌綸簾子布的需求量；安全氣囊絲方面，由于單輛汽車所需配套安全氣囊數目的增加，未來安全氣囊的需求增速較快。安全氣囊絲已廣泛應用于寶馬、奔馳、奧迪等歐系美系車型，目前部分日系車型也已開始使用。隨著人們對安全越來越重視，目前安全氣囊大部分采用錦綸66為原材料，滌綸工業絲性價比高于錦綸66，未來空間廣闊。2017年，滌綸工業絲景氣明顯回升，工業絲年均價12459元/噸，同比+34.9%；工業絲與切片的平均價差4566元/噸，同比+81.9%。2018年以來滌綸工業絲維持高景氣，1-5月平均價格14318元/噸，同比+18.2%；平均價差5781元/噸，同比+32.3%。

    2017年聚酯瓶片產能、產量分別達到837萬噸/年和696萬噸，較2016年增長10.6%和10.3%。從需求結構來看，軟飲料和出口為主要需求，2017年占比分別為49.2%和31.0%。每年的4-10月是軟飲料的傳統銷售旺季，特別是6-8月市場對于飲料的需求呈現出爆發式增長。

2017年我國聚酯瓶片產能分布

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2017年我國聚酯瓶片需求流向

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    2018年4月中旬以來，由于瓶片市場內銷和出口旺盛，行業供給出現緊張，聚酯瓶片價格大幅上漲。截止5月24日，華東地區聚酯瓶片主流價格達到10400元/噸，較4月中旬上漲13.8%；聚酯瓶片-0.86*PTA-0.34*乙二醇價差大幅擴大，達到2929元/噸，較4月中旬上漲137%，達到了近兩年的最高值。

    2017年底，BOPET產能、產量分別為308萬噸/年和216萬噸，開工率70%左右。

2017年我國BOPET產能分布

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    光伏行業是BOPET薄膜需求增長最為迅速的領域，自2010年以來的年均增速達到29%。雖然國內BOPET薄膜基本實現自給自足，但是高端市場如光學膜、電子膜等領域，中國仍然依賴進口。市場需求的快速增長主要是受包裝和技術應用兩大領域廣泛使用的驅動，其多功能性以及終端應用技術的快速開發給BOPET薄膜創造了新的機會。

    2017年BOPET均價9427元/噸（同比+17.9%），與切片的平均價差2081元/噸（同比+13.6%）。2018年，BOPET價格、價差進一步上漲，1-5月平均價格11437元/噸，同比+23.2%；平均價差3463元/噸，同比+67.2%。

    據2017年6月中國化學纖維工業協會發布《中國化纖工業綠色發展行動計劃（2017-2020）》的數據，以節能環保、綠色低碳為主的貿易競爭新格局已經形成，發達國家限制高能耗、高排放、含有毒有害原料的產品進口等政策，對行業的發展形成了“倒逼機制”。隨著環保要求的逐步提高，落后產能將進一步退出，環保和節能措施到位的龍頭企業有望受益。

    在國家對以PTT為代表的新型生物基聚酯纖維產業資金及政策的大力扶持下，我國生物基聚酯纖維產業將迎來更為廣闊的發展機遇。

    瓶片是2017年增速最快的品種，主要因國外主流供應商因故停產。2017年8月，西歐地區最大的聚酯瓶片供應商JBF集團因財務問題重組，其76萬噸（比利時40萬噸、阿聯酋36萬噸）聚酯瓶片裝置受此影響停車。同時，全球最大的包裝用聚酯供應商M&G集團也因財務問題關停了美國36萬噸和墨西哥59萬噸的聚酯瓶片裝置、巴西65萬噸裝置也低負荷運行。這些供給缺口主要由中國消化，2017年瓶片出口景氣度高，全年增長8.86%，出口量超過長絲位居第一。

2017年我國聚酯出口主要品種占比

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2017年我國聚酯進口主要品種占比

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    2017年我國聚酯切片出口主要國家和地區中，日本、尼日利亞、印度尼西亞和泰國占比分別為24.08%、23.58%、13.15%和8.14%。進口主要國家和地區中，韓國、臺澎金馬關稅區、美國和日本占比分別為28.40%、20.81%、20.35%和15.10%。

2017年我國聚酯切片出口主要國家和地區分布

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2017年我國聚酯切片進口主要國家和地區分布

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    據我國商務部統計，2017年美國出口至我國的化工商品金額為111.89億美元，占化工商品總出口額的7%，在全球排名第三，僅次于加拿大（13.9%）和墨西哥（9.8%），我國是美國化工商品的重要出口國。

    2017年我國進口的多種石化產品中，從美國進口的比重超過10%的石化產品有多種，其中聚酯切片進口3.28萬噸，占總進口量的20.35%，對美國的進口依賴度較高。向美國出口產品中，滌綸短纖、滌綸長絲占我國出口量比重較高，分別達到12.11%、6.47%。

    雖然我國聚酯凈出口量全球第一，但國內市場仍是我國聚酯行業的主要市場。2017年我國聚酯出口量608萬噸，僅占我國聚酯總產量的14.62%。