一、傳統零售成本持續上漲，無人零售開啟行業新藍海

    1、傳統零售：店鋪租金與人力成本齊上漲

    線上流量紅利漸失，線下拓展成新增長點。網絡購物市場整體來看，品類布局、區域布局甚至跨境布局都已經相對完備，而近年來用戶流量紅利也逐漸消失，用戶增長驅動的模式面臨挑戰。我國網絡購物市場規模增長率由 2013 年的 58%下降至 2017 年度的 24%，預計未來三年將保持在 20%以下。同時，電商巨頭開始紛紛拓展線下流量，以新零售的業態切入線下市場，如阿里巴巴的淘咖啡及盒馬鮮生、京東的無人便利店等。

    移動支付普及，智能化技術提升消費體驗。互聯網時代用戶消費趨于碎片化，為滿足用戶便捷化需求，移動支付較 PC 端擁有更大優勢，普及程度越高。 2016 年中國移動支付在第三方支付中交易額占比已超過70%，成為最主流的支付方式之一。智能化技術的發展是零售行業升級轉型的重要推動力， 二維碼及 RFID技術主要應用于支付結算環節，優化收銀環節人工成本和結算效率。人工智能如機器視覺、深度學習、生物識別等技術應用于商品識別、消費者識別及行為分析等多環節，提升客戶體驗。

我國網絡購物市場規模及增長率（萬億）

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國無人零售行業市場深度調查及投資前景分析報告》

2011-2019年我國購物支付方式變化

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    零售市場競爭激烈，租金成本和人力成本持續上漲。國內電子商務蓬勃的發展給原本競爭激烈的傳統線下零售帶來了的沖擊，在線上線下產品、價格差異不斷縮小，并且租金、人工、物流等成本居高不下的情況下，最終零售業態若要實現利潤空間的提升，成本效率和用戶體驗將亟待優化。 首先是地產價格上揚推漲門店租，根據在中國連鎖經營協會 CCFA 最新報告《2017 中國便利店發展報告》顯示，2016 年，便利店的租金成本上升了 7%。其次是人工成本上漲快， 2013 年-2017 年批發和零售行業整體平均工資 CAGR為 7.9%，2016 年全國便利店人工成本同比+6.5%。最后是物流運行供應鏈質量較低，2016 年我國社會物流總費用占 GDP 比重為 14.9%，而在美國，該比重為 8%。

批發和零售業從業人員平均工資（元）

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    2、無人零售：行業高成長、市場空間廣闊

    新零售的定義：企業以互聯網為依托，通過運用大數據、人工智能等先進技術手段，對商品的生產、流通與銷售過程進行升級改造，進而重塑業態結構與生態圈，并對線上服務、線下體驗以及現代物流進行深度融合的零售新模式。

    新零售的特點：以降低人工成本作為無人零售的主要切入點，在重視消費體驗，拓展零售場景的同時通過多種技術手段實現大數據的收集、分析與應用，并最終實現消費流程的全面數據化以及整個產業鏈的智能化升級提效。

    目前新零售的主要形式是無人零售，無人零售的主要場景分布包括小區社區（24%）、地鐵等交通樞紐（21%）、寫字樓（21%）、商場（15%）、辦公室（9%）等。

無人零售需求場景分布

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無人零售企業心態形態分布

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    目前中國新零售市場已有大量資本注入，推動各行業企業競相進入，新零售已成為當前中國零售行業發展的重要風口。 2017 年國內無人零售市場（含自動售貨機） 市場規模接近 218 億元，預計 2020 年將突破 650 億，三年復合增長率在 44.4%左右。2017 年自動售貨機整體市場規模約 188 億，預計 2020 年市場規模將突破 450 億，復合增長達到 37.1%。

2016-2020 年中國無人零售市場規模

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