一、競爭激烈快遞單價下降，人力成本高企亟待智能化

    1、快遞行業：電商興起帶動快遞行業十年高增長

    隨著電商的興起，近十年中國快遞業保持高速發展勢頭，年均復合增長率在40%以上。 2016 年 12 月20 日，國家郵政局宣布我國快遞年業務量首次突破300億件，全年中國快遞年業務量已占全球年快遞量約700億件的四成份額。2017年我國快遞業務量達到 401 件，同比增長 28%，快遞業務收入達到 4957 億元，同比增長 24.7%。

    根據郵政局《快遞業發展“十三五”規劃》設定的目標，到 2020 年全行業快遞業務量將達到 700 億件、業務收入將達到 8000億元，可以測算出“十三五”期間快遞業務量和業務收入的CAGR分別為 20.4%和17.3%，可以看到快遞行業增速仍將維持較高的水平。

我國快遞行業快遞件數（億件）

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    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國智能物流設備行業市場運營模式分析及發展趨勢預測研究報告》

我國快遞行業快遞收入（億元）

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    2、行業痛點：人力成本上漲與快遞單價下降

    隨著快遞業務量的攀升，快遞行業的配送效率也在不斷提升：我國快遞業務量不斷增長， 2016 年快遞日均處理量達到 8,571 萬件，最高日處理量超過 2.5 億件；人均使用快遞量超過 23 件，比 2015 年增加了近 8 件。與此同時，快遞行業的配送效率也在不斷提升。 根據菜鳥網絡發布的 2016 年雙 11 物流報告數據顯示，每個包裹送到消費者手上的時間比 2015 年再次縮短 15 個小時。從簽收時間看， 2013 年雙 11 包裹簽收過 1 億用了 9 天， 2014 年用了6天，到 2015 年提速到了4天，2016 年則進一步提速只用 3.5 天。

    快遞行業競爭日益白日化，快遞平均單價下降 50%：在快遞業迅速發展壯大的同時，行業競爭也日趨激烈，快遞單價隨之下降。 根據國家郵政總局發布的《2017 年度快遞市場監管報告》， 2010 年至 2017 年間，全國快遞平均單價由 24.6 元/件下降至 12.34 元/件，下降幅度接近 50%。同時，快遞配送成本不斷提高，目前大部分快遞企業的配送費為每單 1.0-1.5元。據圓通等快遞企業公告， 2013年至2015年圓通速遞的配送費支出占比由 26%上升至35%，同期申通從 41%上升至51%。

雙11包裹簽收超過1億個所用時間

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全國快遞平均單價（元）

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    從業人員人數增長不及業務量增長，工作時長普遍在 8-12 小時區間：根據阿里研究院發布的《全國社會化電商物流從業人員研究報告》，快遞從業人員在 2016 年初達到 203.3 萬人，比 5 年前增加 3.4 倍。其中一線人員，主要包括站點快遞員、站點倉庫操作人員、基層管理人員，共 163.6 萬人。即使是達到CAGR27.73%的增速，也大幅慢于快遞件數增長，導致單一快遞員的配送壓力持續增加。根據國家郵政局數據，未來三年全國快遞日均配送量將由 1.14 億件上升至 2 億件，按照 80 件/天的配送效率計算，快遞員的新增需求量至少在百萬人。

2017全國快遞人員數量及占比（萬人）

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各類快遞從業人員平均工作時長頻率表

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    二、智能物流柜降低配送成本，智能物流系統提升分揀效率

    1、智能物流柜：解決“最后一公里問題”的利器

    隨著快遞行業的飛速發展，快遞業務中的“最后一公里”問題日益突出。在我國快遞各環節成本占比中，攬件、分類、干線運輸、配送 4 個環節占比分別為 4%、6%、 7%和 53%。 干線運輸客成本包括貨運輸所支出的各項費用的總和，屬于剛性成本，難以削減。所以最后一公里的配送環節成為降低物流成本的關鍵。

    智能物流柜是解決“最后一公里”問題的有效方案。通常情況下一名快遞員派送效率約為快遞60件/天，即平均耗時8分鐘/件，快件從社區到送至用戶手中最后 100 米耗時達到 4 分鐘/件，其中包括上下電梯、等候、交流等時間。如果快遞公司將現在的點對點投送改為分區集中投送，即快遞員將快遞送至智能快遞，再由智能快件箱交付給用戶，投送效率至少可以提高到120件/天以上，配送效率提升一倍。

    根據國家郵政局發展研究中心發布的《2017中國快遞末端服務發展現狀及趨勢報告》， 2016-2016 年我國智能物流柜投放量分別為 1.5萬組、 6 萬組和 10 萬組，復合增速超過 100%。 預計未來 3 年快遞柜投放量仍將于60%以上的速度增長，2020年達到125萬組。

我國快遞各環節成本占比

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智能物流柜投放量（萬組）

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    從智能物流柜產業鏈來看，中游的新北洋、智萊科技主要的設備生產制造商，下游是智能物流柜運營商，主要的智能物流柜配臵在住宅小區、企業、學校、辦公樓、超市等人口密集的區域。 速遞易和蜂巢是兩個主要的智能物流柜運營商，市場占有率分別為 33%和 24%，其他運營商包括富友、江蘇云柜、中集 E棧、格格貨棧等。

2017年我國智能物流柜市占率

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