有色金屬行業經濟運行現狀分析

    隨著全國兩會的召開，國企改革必將在全國范圍內進一步深入研討。而有色金屬行業作為國民經濟的重要戰略產業，業內企業眾多、市場分散，行業國企改革的深度和廣度勢必將領先于其他行業。

    2017年，有色金屬行業秣馬厲兵，交出了一份滿意的答卷。新的一年期待在新的時代，全行業繼續砥礪前行，奮發進取，緊抓供給側結構性改革不放松，把促進行業高質量發展放在首位，把科技創新作為突破行業短板的重中之重，為行業高質量、有效益、可持續發展，促進有色金屬實體經濟更高質量更有效益發展貢獻應有之力。

    2018年上半年，有色金屬行業政策主要集中在有色金屬礦采選行業和電解鋁行業。2018年4月，自然資源部辦公廳發布了新的《礦產資源勘查許可證》和《采礦許可證》，對有色金屬礦采選企業的準入門檻和環境治理方面提出了更高的要求。電解鋁方面，2018年1月，工信部發布《關于電解鋁企業通過兼并重組等方式實施產能置換有關事項的通知》，嚴格規定了電解鋁企業的產能等量或減量置換的置換方案；3月，工信部發布《2018年工業節能監察重點工作計劃》，嚴格監督2018年電解鋁企業高能耗現象；5月，工信部發布《工業固體廢物資源綜合利用評價管理暫行辦法》和《國家工業固體廢物資源綜合利用產品目錄》，提高電解鋁企業資源的利用率，鼓勵電解鋁企業提高原材料轉化率。總體來看，有色金屬行業政策環境進一步趨緊。

    2018年上半年，全國十種有色金屬產量2685萬噸，同比增長3.1%，增速同比回落4.1個百分點。其中，銅產量441萬噸，增長11.5%，提高3.4個百分點；電解鋁產量1647萬噸，增長1.6%，回落7.2個百分點；鉛產量242萬噸，增長9.5%，提高4.5個百分點；鋅產量282萬噸，同比零增長，去年同期為下降1.2%。氧化鋁產量3334萬噸，增長1.1%，回落18.6個百分點。

    2018年1-5月，十種有色金屬產量2220.4萬噸，同比增長3.2%。其中，銅產量362.3萬噸，同比增長11.1%；電解鋁產量1359.6萬噸，同比增長1.4%；鉛產量201.5萬噸，同比增長9.6%；鋅產量234.5萬噸，同比增長1.6%。氧化鋁產量2747.1萬噸，同比下降0.1%。

    2018年1-5月，有色金屬行業利潤為710.7億元，較上年同期減少324.3億元。其中，有色金屬礦采選業利潤為214.2億元，同比增長20.7%；有色金屬冶煉及壓延加工行業利潤為496.5億元，同比下滑11.5%。

    受消費轉暖、環保趨嚴及供給側改革造成的供給短缺等多方面因素的影響，有色金屬行業總體延續平穩運行態勢。但有色金屬行業利潤大幅下滑，尤其是有色金屬冶煉及壓延加工行業受鋁冶煉企業虧損影響，利潤下滑幅度較上年同期大幅擴大69個百分點。同時，中美貿易摩擦持續升溫，有色金屬行業面臨的貿易環境繼續惡化，出口壓力進一步增大。

    另外，受資源與環境的雙重約束、供給過剩和成本上升等因素影響，有色金屬行業投資環境依然嚴峻。2018年1-5月，有色金屬礦采選行業和有色金屬冶煉及壓延加工行業投資分別下滑17.2%和6.8%。

    總體看，有色金屬行業運行相對平穩，但下行壓力較大。

    截止2018上半年，中國有色金屬行業企業數量減少至6751家，其中虧損企業數量為355家，虧損總額為189億元。

2013-2018上半年中國有色金屬行業企業數量走勢

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    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國有色金屬合金行業市場運營態勢及投資前景分析報告》

2013-2018上半年中國有色金屬行業虧損企業數走勢

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2013-2018上半年中國有色金屬行業企業虧損總額走勢

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    2018上半年中國有色金屬行業主營業務收入達到24600.6億元，累計下降14.3%。

2013-2018年上半年中國有色金屬行業主營業務收入及同比增長走勢

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    2018年上半年中國有色金屬行業利潤總額為638.7億元，與去年同期相比下降了35%。

2013-2018年上半年中國有色金屬行業利潤總額及同比增長走勢

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    2017年中國有色金屬行業毛利率為10.6%，與2016年相比增長了3.2%；銷售利潤率為3.5%，與上年相比下降了0.1%。2018上半年有色金屬毛利率為6.3%，銷售利潤率為2.6%。

2013-2018年上半年中國有色金屬行業毛利率走勢

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2013-2018年上半年中國有色金屬行業銷售利潤率走勢

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    2015以來行業增速逐漸回暖，2017年主營業務收入為57051.1億元，相比2016年的63174億元增加了3140億元。但由于上半年中國有色金屬行業主營業務收入下降利潤14.3%。根下半年有色金屬行業主營業務收入降速將減緩，全年有色金屬行業主營業務收入將維持在5萬億元上方。

2013-2018年中國有色金屬行業主營業務收入及同比增長預測

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    二、2018年有色金屬行業發展趨勢分析

    2017年，我國十種有色金屬產量5501萬噸，同比增長2.9%。其中，精煉銅產量897萬噸，同比增長6.3%；電解鋁產量3329萬噸，同比增長2.0%。消費方面，精煉銅、原鋁消費分別達到1120萬噸、3450萬噸，同比分別增長6.7%、6.2%，消費增速高于產量增速。鈷、鋰等新能源產業相關品種消費增速更高。價格方面，國內市場主要金屬品種銅、鋁、鉛、鋅現貨平均價同比分別增長29%、16%、26%和43%，鈷作為新能源產業支撐材料，價格上漲勢頭更猛，達到97%，鎢、鉬、錫、銻、稀土等優勢品種的價格上漲趨勢也非常明顯。

    得益于價格上漲，企業效益持續改善。去年，8324家規模以上有色金屬工業企業（不包括獨立黃金企業）主營業務收入5.6萬億元，同比增長16.1%；實現利潤2298億元，同比增長33.2%。效益增幅明顯高于產量和收入增幅。主營收入利潤率、資產利潤率分別達到4.1%和5.35%，同比分別回升0.53個百分點和1.05個百分點。全行業資產負債率62.3%，同比下降1.4個百分點，行業綜合實力和核心競爭力有所增強，去杠桿取得可喜成效。

    技術進步與結構優化同步

    與此同時，有色金屬行業在技術、綠色發展等方面也取得了長足進步，結構不斷優化。

    飛機板、汽車板、納米陶瓷鋁、電解銅箔、鈷鋰新材料等為國防軍工和新興產業發展做出了重要貢獻；電解鋁綜合交流電耗、銅鉛鋅冶煉綜合能耗進一步降低，排放進一步減少。投資結構也得到了優化，在冶煉項目投資繼續下降的同時，加工項目投資出現恢復性增長，扭轉了連續兩年下滑的勢頭。

    近年來，有色金屬行業企業通過加強企業內部管理、激發員工內生動力等精細化管理措施在降本增效上取得了明顯進展，有的企業短期內將主導產品綜合成本從行業排名后30%提升到前40%，有的企業短期內降低綜合成本近30%。

    2017年行業利潤的增長，主要得益于價格的反彈。全行業投資持續下滑的局面沒有改變，民間投資同比下降8.2%，降幅高于全行業投資1.3個百分點。資源與環境的雙重約束、供給過剩和成本上升的雙重擠壓、科技創新和拓展應用的雙重短板短期內仍難以根本性改變。

    在分析當前行業面臨的形勢時，總體看，2018年有色金屬行業發展具備很多有利條件，但也面臨不少困難和挑戰。有利因素主要表現在：世界經濟呈現復蘇態勢，我國經濟增長好于預期，支持實體經濟發展多措并舉，企業家應對困難與挑戰的信心與能力不斷增強。不利因素主要表現在：國際局勢不穩定因素猶存，貿易保護主義抬頭，國內需求總體偏弱，支持政策傳導偏慢，產業新動能培育偏緩，不確定性因素依然復雜。

    針對下一階段行業發展思路，陳全訓提出，2018年和今后一個時期，有色行業要從緊抓供給側結構性改革不放松；把促進行業高質量發展放在首位；把科技創新作為突破行業短板的重中之重；把綠色發展理念內化于心外化于行；把防控風險提到更加突出的位置；把降本增效作為激發活力的重要抓手等六個方面發力。

    我國有色金屬產業體系完備、市場規模巨大、人力資源豐富、綜合優勢明顯，是名副其實的產業大國，完全有能力有條件實現更高質量、更有效率、更可持續的發展。