2018年7月3日，國務院發布《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》，在貨物運輸領域將重點提升鐵路貨運比例，到2020年全國鐵路貨運量相比2017年增長30%，其中京津冀及周邊地區增長40%、長三角地區增長10%、汾渭平原增長25%。從貨運總量上，公路是最主要運輸方式，2017年全國貨運量479.4億噸，其中公路貨運量368億噸、占比77%。鐵路貨運量在貨運總量中比例不高，2017年全國鐵路完成貨運量36.9億噸、占比7.7%，位于公路和水路之后。

2017年我國貨運結構占比

數據來源：公開資料整理

公路、水路、鐵路貨運量占比

數據來源：公開資料整理

    2017年，全國鐵路貨車擁有量79.9萬輛，同比增長4.6%；2011至2017年間總體保持上升趨勢，2017年貨車保有量相比2011年增長22.7%。鐵路貨車每年采購量波動較大，2014-2016年貨車采購處于低位，年均采購規模僅有1.58萬輛。2017年鐵路貨車采購量明顯提升，達到4.3萬輛。鐵路貨車使用壽命一般為25年，如按照每年4%的更新比例估算，貨車每年更新需求量約為3.2萬輛。

全國鐵路貨車保有量

數據來源：公開資料整理

全國鐵路貨車采購量

數據來源：公開資料整理

    由于公路運輸競爭，2014-2016年，鐵路貨運量連續三年下滑，同時貨車采購量跌入低谷、年均采購不足2萬輛。2017年由于煤炭鐵路運輸需求的增長，鐵路貨運量重回正增長，全年貨運量達到36.8億噸，同比增長10.7%，貨車采購量增加至4.3萬輛，鐵總貨車采購量與貨運量的景氣度呈現明顯的正相關。2018年前6月，鐵路貨運量達到19.6億噸，同比增長7.7%，加之未來三年貨運增量行動計劃的實施，鐵路貨運量增長趨勢明確，貨車采購量有望同步增長。2018年以來鐵總對于貨車和機車的采購，也反映了貨車市場的增長趨勢，前4月鐵總采購貨車3.33萬輛、機車428臺，已達到2017年全年的77%和62%。

鐵路貨運量及增速

數據來源：公開資料整理

鐵路貨車采購量與貨運量增速正相關

數據來源：公開資料整理

    根據鐵總的三年貨運增量行動方案，2018-2020年全國鐵路貨運量將增加11億噸，鐵總將相應加大對于車輛裝備的采購。對于貨車需求規模，通過貨運增量進行測算：2011-2017年鐵路貨車保有量均值與貨運量均值的比例為1.96輛/萬噸，即每運送1萬噸貨物需要1.96輛鐵路貨車。以此測算，未來三年（2018-2020年）新增11億噸貨運量，對應貨車的需求量約為21.6萬輛（約860億元）；機車需求，按照機車、貨車比例1:60測算，機車需求量約3600臺（約540億元）。對比2015-2017年，鐵路貨車采購量7.98萬輛、機車1739輛，2018-2020年鐵路貨車市場景氣度將有明顯提高。

2018-2020年與2015-2017年貨車采購量對比

數據來源：公開資料整理

2018-2020年與2015-2017年機車采購量對比

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國鐵路貨車行業市場前景預測及投資戰略咨詢報告》