一、2014-2017年全球香精香料市場回顧

2013-2017年全球香精香料TOP11營收情況（單位：百萬美元、%）

資料來源：leffingwell

    二、2014-2017年全球香精香料需求分析

    隨著世界各國（尤其是發達國家）經濟的發展，消費水平不斷的提高，人們對食品、日用品品質要求愈來愈高，工業的發展，消費品的拉動，加速了世界香料工業的發展。目前，全球香精香料市場需求量在500萬噸左右。

    國際上有“食品香料工業國際組織（IOFI）”、“國際日用香精工業協會（IFRA）”和美國的“食品香料和萃取物制造者協會（FEMA）”、“國際日用香精研究院（REFM）”、美國食品和藥品管理局（FDA）等機構，對香料工業安全性的立法起了很重要的作用。經“FEMA”審定后認為安全的食用香料已達1800多種。香料產品對環境的污染問題也得到重視。

    三、2014-2017年全球香精香料產銷分析

    隨著世界經濟的增長，科技水平的不斷提高，人類文明和進步，對生產領域內的要求也逐漸向著更高層次發展。作為配套的香料香精工業伴隨著加香工業的發展而加快。 近20多年，國際香料香精貿易銷售情況，呈不斷增長的趨勢。目前香料香精銷售額在世界精細化工大行業中僅次于醫藥行業，居第二位。在今后一段時間內，歐洲和北美占全球的比重是下降或持平，增長較快的是亞非等地區。全球香精香料生產主要集中在歐美地區，歐美地區香精香料產品技術完善，產品附加值高。

    四、2014-2017年全球香精香料市場環境

    香精香料主要應用于食品及化妝品工業，近年來，下游行業增長穩定，給香精香料行業帶來了發展動力。

    近十年來全球化妝市場呈現一種堅韌而穩定的增長， 未有一年出現過停滯或負增長情形，即使在 2008－2009 危機之年增速放緩，但很快在復蘇中回到歷史正常增長水平。

    到了21世紀，化妝品行業的傳統渠道已發展成熟，企業致力于新興渠道渠道餓的發展。

    分析認為化妝品消費者并沒有在危機到來時改變購買行為，也沒有降低對化妝品的價值評價，可以說消費者對化妝品的熱情比以往更高，化妝品市場作為一個創新驅動特征明顯的賣方市場，消費者愿意為高品質、效果顯著的產品而買單。截至2017年全球化妝品市場規模約達2157億歐元，全球市場規模同比增長4.7%。

2007-2017年全球化妝品市場規模走勢圖

資料來源：歐萊雅集團、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2018-2024年中國香精香料行業分析與發展方向研究報告》指出：亞太市場是目前全球最大的化妝品消費市場，西歐、北美、拉美地區分列其后，2017年亞太地區化妝品市場規模達到798.06億歐元，占全球同期總量的37%；西歐市場規模為388.26億歐元，占比為18%；北美市場規模為539.25億歐元，占比為25%。

2017年全球各區域化妝品市場規模對比（單位：億歐元）

資料來源：歐萊雅集團

2010-2017年全球各區域化妝品市場規模變動趨勢

資料來源：歐萊雅集團

    而從產品品類看，護膚品、護發用品和彩妝依然需求最大。2017年全球護膚品市場規模為798.1億歐元，占化妝品市場總量的37%；護發用品市場規模為474.5億歐元，占比為22%；彩妝市場規模為409.8億歐元，占比為19%；香水市場規模為258.8億歐元，占市場總量的12%。

2017年全球化妝品細分產品市場規模對比（單位：億歐元）

資料來源：歐萊雅集團

2010-2017年全球化妝品各細分產品市場份額變動趨勢

資料來源：歐萊雅集團

    跨國公司的霸主地位依然無法撼動，其憑借強大的研發能力、品牌影響力及營銷能力，牢牢占據化妝品產業領先地位，排名前列的公司依次是歐萊雅、寶潔、聯合利華、雅詩蘭黛和資生堂，合計約占全球市場份額的43.9%。歐美日企業引領全球美容理念和產業發展方向，在可預見的將來這一格局仍將延續。成熟市場的品牌集中度很高，如加拿大化妝品市場，寶潔、歐萊雅和露華濃三大品牌合計占比達到 80%。

2011-2017年全球化妝品產業TOP5銷售收入（十億美元）

資料來源：歐萊雅集團

    五、2015-2017主要國家地區香精香料市場分析

    美國國際香精香料公司（inrandan flavors and fragrancesinc，簡稱IFF），是美國最大的香精香料公司。有世界上最大的獨立研究香氣和味覺的研發中心，在38個國家和地區設有工廠、實驗室和辦事處，是香精香料行業產品的先行者和最主要的制造商。

    IFF總部設在美國紐約，在全球34個國家和地區都設銷售、制造及調香等分支機構。2003年投入約1.6億美金用于研究和開發味覺和嗅覺項目。擁有世界上最大的獨立研究香氣和味覺的研發中心。IFF公司每年投入新產品及技術的研究開發費用約占年銷售額的8.4%。

2016-2017年美國國際香精香料公司香精笑料銷售情況

數據來源：公司2017年年度財務報告

    美國國際香精香料公司是全球香精香料行業的龍頭企業，公司的經營狀況一定程度反映了行業以及美國香精香料市場的變化。公司2017年凈銷售額33.99億美元，同比增長9.06%，受下游食品加工行業以及日化行業的不斷發展，美國香精香料市場份額增長表現較為可觀，預計未來隨著下游市場的加速發展，美國香精香料市場增速將會進一步提升。

2016-2017年美國國際香精香料公司研發投入情況

數據來源：公司2017年年度財務報告

    2017年美國國際香精香料公司的研發投入2.86億美元，前值2.54億美元，增長了12.50%，可以明顯看到，美國香精香料市場的研發投入增速是高于銷售增速的，不僅是為了拓寬市場以及提升產品深度，更重要的是提升全球競爭中的市場競爭力，美國是香精香料大國，研發投入增長率略高于營收增速，目的就是不斷擴大市場份額，提升全球的行業競爭力。

    奇華頓是全球日用及食用香精領域的先導，是一家歷史悠久，享有盛譽的跨國集團，在世界香精香料行業中一直處于領先地位。公司已有180年悠久歷史，為香精，香料及香精原料研究、開發、生產及銷售商。

    奇華頓總部設在瑞士日內瓦，業務遍布全球109個國家及地區，雇員數近11170名，并在世界各地設立了8個香精香料研究中心，擁有世界級調香師上百名，致力于滿足不同地區的客戶需求。

2013-2017年奇華頓營業收入情況

數據來源：公司2017年年度財務報告

    瑞士奇華頓公司是全球第一的香精香料公司，其市場份額占據了全球香精香料份額的25%。公司的營業情況一定程度也反映了歐洲香精香料市場的變化情況。

    從數據可以看到，奇華頓公司在2016年開始營收轉負為正，2016、2016年增速分別為6.07%和8.32%，良好的增長環境也給歐洲地區的香精香料市場帶來一定的刺激作用。2017年奇華頓營收突破50億瑞士法郎大關，市場規模的擴大主要來自于全球香水、盥洗用品的使用率和更新率的不斷提升，帶動日化香精市場的快速發展。公司日化香精業務占據公司將近50%的業務占比，下游市場的良性發展，帶動了歐洲香精香料市場的擴充。

2016-2017年奇華頓研發投入情況

數據來源：公司2017年年度財務報告

    2017年奇華頓公司研發投入3.05億瑞士法郎，前值2.78億，同比提升9.71%，略高于公司2017年的營收增速。可見歐洲地區對于香精香料未來的發展關注點同樣在于新產品的研發和投入上面，為了不斷擴展下游市場份額，加深產品滲透率，歐洲地區各個企業在香精香料的研發投入不斷提升。

    自明治36年創立以來，長谷川香料株式會社一直在探索香水的無限可能性，并致力于香水的開發和制造。公司一百多年的歷史基本囊括了日本香水行業的歷史。

    隨著行業和文化的發展，市場已經多元化，隨著新產品逐一生產，對香水的要求也越來越高。

    在這樣的環境中，公司尊重企業的態度，總是不斷發展，原有的“技術型公司”的使命宣言，致力于提供高品質，高附加值的產品。展開解決方案業務，解決我們的客戶和銷售部門與研究部門工作的問題，通過融合制造技術訣竅，進一步生產部門已經培育多年以來，努力創造產品，以滿足各種需要它是。

    另外，長谷川香料株式會社強調“香味的安全性”的質量管理被視為重中之重，正在構筑徹底的體系。連同考慮到“環境保護”的各種措施，這些都促成了客戶的信任，這是綜合實力的一部分。

2014-2017年公司業績情況

數據來源：公司2017年年度財務報告

    公司2014-2017年香精香料業務收入增速較為緩慢，2017年營收48001百萬日元，同比增長0.86%，2014-2017年公司營收平均增長率為2.26%，公司的香精香料業務在日本屬于龍頭地位，公司的業績發展也反映出了日本香精香料行業的走勢。日本香精香料市場規模沒有出現明顯的增長趨勢，但是香精香料的營業利潤近兩年卻出現了明顯的改善，2016、2017年長谷川的營業利潤分別為5160百萬日元、5606百萬日元，同比增速分別為18.57%和8.64%，高增速反映出日本在香精香料行業中附加值的提升出現了突破性的改變。研發投入的大量增加，提升了日本香精香料行業的技術水平的產品深度。2014-2017年長谷川營業利潤的平均增速為8.65%，遠高于市場規模增速表現，這也說明了，日本香精香料行業在逐步拓展市場規模的同時正在加大力度提升產品競爭力，加深產品深度，開發強競爭力產品。

2012-2016年韓國精油進出口情況

數據來源：聯合國商品貿易數據

    韓國2016年精油進口量明顯上升，2016年精油進口227.88噸，同比增長78.34%，2012-2016年韓國精油進口量復合增長率為12.83%，韓國對于精油的需求量不斷提升，反應出韓國對于香精香料的的需求呈現出持續上升的趨勢。未來韓國香精香料的市場發展空間非常可觀。

    自90年代以來，全球香料工業逐步實現了高度的壟斷，全球十大香料公司1997年總銷售額達76.12億美元，幾乎占全球總銷售額的76%， 2010年前十一大企業銷售額為207.07億美元，占全球263億美元總銷售額的78.7%。上述十一大香料公司每年安排在研究與發展方面的資金投入，一般為總銷售額的5-10%，用于各種新產品、新技術的開發，合成技術、催化技術，近代高精分析技術、生物工程技術、新型分離與加工技術、香精新工藝、新劑型技術等方面。全球香精香料市場主要集中在歐美及亞太地區，其他市場需求規模較小。