（一）煤炭行業產銷規模分析

    海關總署1月12日公布的數據顯示，中國12月份進口煤炭2274萬噸，同比減少410萬噸，下降15.28%；環比增加69萬噸，增長3.13%。12月份煤炭進口額為203899萬美元，同比下降7.73%，環比增長8.95%。據此推算進口單價為89.67美元/噸，環比上漲4.8美元/噸，同比上漲7.33美元/噸。2017年1-12月份，全國共進口煤炭27090萬噸，同比增長6.1%，累計進口金額2263670.7萬美元，同比增長60%。

    據海關總署1月12日公布的數據顯示，中國12月份出口煤炭70萬噸，同比減少6.3萬噸，下降8.26%，環比減少5萬噸，下降6.67%。12月份煤炭出口值為9499.7萬美元，同比增長9.11%，環比增長4.91%。由此可推算出出口單價為135.71美元/噸，環比上漲14.98美元/噸，同比上漲21.61美元/噸。2017年1-12月中國共出口煤炭817萬噸，同比下降7%，總金額110393.8萬美元，同比增長58.1%。此外，12月份中國出口焦炭及半焦炭104萬噸，金額30359.1萬美元；2017年1-12月累計出口809萬噸，同比下降20%，總金額215952.6萬美元，同比增長50.8%。

2006-2017年中國煤炭行業供需平衡情況

資料來源：國家統計局 中國海關 智研咨詢整理

    （二）煤炭物流運輸總量分析

    智研咨詢發布的《2018-2024年中國物流市場深度調查及投資前景預測報告》指出：我國煤炭資源81.3%分布在新疆、內蒙古、山西、陜西，而秦嶺昆侖山以南14個省份之占全國煤炭儲量的6%左右，其中90%分布在云貴川三省份，全國四大煤田，鄂爾多斯盆地、吐魯番-哈密盆地、準葛爾盆地和華北煤田，均位于西部和北部地區。而煤炭消費主要在東部地區，這種錯位性布局導致我國煤炭資源形成“北煤南運、西煤東運”的格局，東中西經濟發展水平不平衡現象短時間內難以消除，東部缺煤情況會更加明顯。宏觀上國家能源發展戰略和開發點西移北移，長距離大運量的煤炭運輸將越來越繁重。煤炭本身是散裝貨物，具有大宗貨物占地面積大、庫存質量要求不高、運輸方式簡單的特點，目前大多數煤炭企業和煤炭需求企業都是實行自營物流，煤炭物流的80%都是由企業自身承擔的，目前我國煤炭物流市場混亂，煤炭經營單位過多過濫，中介機構過多，從而導致宏觀上總計運輸效率不高，各經營單位互相競爭混亂，造成很多運輸過程中的不合理現象，如返程或起程空駛，對流運輸、重復運輸等。

    目前我國煤炭運輸方式主要由鐵路、水路三種運輸方式，其中鐵路是我國煤炭運輸的主要方式，大概占到70%，我國鐵路總長約七萬公里，占世界總長得7%，承載的貨運量卻占到世界總貨運量的25%左右，說明我國鐵路運輸任務繁重；水路受自然條件的限制，靈活性較差，只適合于沿海或內河附近區域，公路運輸運量小，只適合運距在400公里內的運輸。煤炭分布地域的不均衡和運輸能力的不平衡導致我國煤炭運輸任務艱巨，壓力繁重。

    2017年12月以來，沿海煤炭運價波動較劇烈。月初，受冬季電廠儲備煤炭節奏加快影響，沿海運輸市場逐步活躍，運價穩步上行。電廠日耗煤量保持較高水平，采購熱情不減，但北方地區封航對運力形成阻滯，運價出現跳漲。與此同時，隨著運價被推高，煤炭轉運速率被迫下降，一定程度遏制了運價的不合理上漲，快速下跌。1月份以來，電廠持續補充庫存使得沿海運輸市場逐步改善，運價再次上漲。

    （三）“十三五”時期煤炭物流發展分析

    “十三五”期間推進環渤海、長三角等大型煤炭儲配基地和煤炭物流園區建設，實現煤炭精細化加工配送。加快蒙西至華中等鐵路通道和水運、進出口通道建設，優化煤炭物流網絡。發展煤炭水鐵聯運，完善煤炭物流轉運設施，實現鐵路貨運站與港口碼頭無縫銜接。發展煤炭綠色物流，推進封閉運輸，減輕對環境影響。加強物流環節收費監管，清理不合理收費，降低煤炭物流成本。加快物聯網、移動互聯等先進技術在煤炭物流領域的應用，推動煤炭物流標準化建設，提高煤炭物流專業化管理和服務能力。

    “十三五”期間，煤炭鐵路運力總體寬松，預計 2020 年，全國煤炭鐵路運輸總需求約 26-28 億噸。考慮鐵路、港口及生產、消費等環節不均衡性，需要鐵路運力 30-33 億噸。鐵路規劃煤炭運力 36 億噸，可以滿足“北煤南運、西煤東調”的煤炭運輸需求。西部地區煤炭外調量較快增長。煤炭鐵路運輸以晉陜蒙煤炭外運為主，全國形成“九縱六橫”的煤炭物流通道網絡。

    （四）煤炭物流園區發展動向

    煤炭物流是集煤炭運輸、倉儲、加工、配送、交易、信息等為一體的服務活動。發展現代煤炭物流，對提高物流效率、降低物流成本、增強煤炭穩定供應能力、保障國家能源安全具有重要意義。根據《物流業調整和振興規劃》（國發〔2009〕8號）、《國務院辦公廳關于印發促進物流業健康發展政策措施的意見》（國辦發〔2011〕38號），為促進我國煤炭物流健康有序發展，特制定本規劃。規劃期為2013-2020年。

    大型煤炭儲配基地。依托煤炭陸路和水路運輸通道條件，在主要消費地、沿海沿江主要港口和重要鐵路樞紐，建設環渤海、山東半島、長三角、海西、珠三角、北部灣、中原、長株潭、泛武漢、環鄱陽湖、成渝等大型煤炭儲配基地。

    煤炭物流園區。在大型煤炭儲配基地內，按照合理輻射半徑，建設錦州、營口、秦皇島、京唐港、曹妃甸、天津、黃驊、青島、日照、龍口、寧波－舟山、羅源灣、莆田、廣州、珠海、防城港、義馬、濮陽－鶴壁、南陽（內鄉）、鎮江、靖江、萬州、廣元、荊州、岳陽、九江、蕪湖、北海、武威、中衛等一批煤炭物流園區。

    （五）煤炭物流發展趨勢分析

    1、輸煤變輸電

    在煤炭重要產地建立煤炭加工基地，對煤炭進行加工，加工成相關煤炭產品后再進行運輸。可以在煤炭重要產地建立發電站，將煤炭變成電以后通過電網輸送到全國各地。

    2、鐵路市場化加強。

    隨著未來鐵路運力的釋放，其市場化改革更加明顯。根據國家發改委的相關通知，此次準池鐵路的市場化運作，是基于包神鐵路貨運價格的進一步開放。

    3、煤炭大物流。

    按照《煤炭物流發展規劃》，將加快鐵路、水運通道及集疏運系統建設，完善鐵路直達和鐵水聯運物流通道網絡，增強煤炭運輸能力，減少煤炭公路長距離調運。

    4、新的貿易生態圈形成。

    如今在互聯網環境下，出現了貿易模式的顛覆性創新。這種顛覆性創新就在于去中間環節，互聯網就是去中間環節，去掉中間環節就縮短了時間、減小了環境的壓力。

    5、是強化物流信息化。

    未來國家將扶持企業推廣應用先進物流技術，加快煤炭物流信息化建設，完善煤炭物流標準體系，促進煤炭物流產業升級。先進煤炭物流技術裝備，在主要煤運通道推廣應用重載專用車輛及相關配套技術裝備，采用節能環保技術，減少煤炭物流各環節能耗和環境污染。

    六、物流成本仍將上漲。

    未來煤炭產量仍有增長空間，加上煤炭開采呈現逐漸西移的局面，煤炭的分布及運輸距離的變化，無疑將增加物流運輸的成本。此外，通常鐵路運輸成本和港口裝卸成本相對固定，水路和公路運輸成本因市場化程度較高而隨行就市。

    （六）“一帶一路”沿線國家煤炭產業開發布局分析

    1、資源開發布局

    （1）通過購買煤炭資源、煤炭勘探權或開采權等方式加強澳大利亞等成熟國家煤炭開發力度，積極獲取之前煤炭價格高企時難以獲得的稀缺煤種資源。以澳大利亞的優質煉焦煤為例，以澳大利亞進口的煤炭占我國煉焦煤進口量的55% （2）重點關注印尼、越南、巴基斯坦、孟加拉國等國家。這些國家煤炭資源勘探開發程度低、煤炭開發需求大、煤炭產業裝備與技術水平較低、相關基礎設施比較落后、本國資金短缺且易于接受外來投資，可以通過風險勘探、投資建礦、技改擴能等方式控制并開發其煤炭資源。

    2、工程服務與裝備技術布局

    結合我國煤炭裝備制造優勢和煤電技術優勢，輸出成熟、先進的工程服務、采掘裝備機械和煤電技術，實現從產品的輸出到人力、裝備和技術的輸出，提升中國煤炭裝備在全球市場上的占有率，逐步形成工程服務與裝備技術的品牌優勢。宜瞄準烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、越南、印尼、印度等煤炭開發需求大、煤炭產業正在轉型升級、煤電等下游產業快速發展的國家。

    3、貿易與物流布局

    由于目前國內供給基本飽和，海外獲得的資源宜通過全球化布局參與全球煤炭市場貿易的分工體系，逐步擴大世界煤炭市場份額，力爭在亞太煤炭市場中逐步建立主導權，并在亞太煤炭價格體系中不斷增強話語權。印尼、澳大利亞開發的部分優質煤炭資源可以首選瞄準我國東南沿海的煤炭進口市場。從世界煤炭貿易格局來看，需要重點關注以印度、巴基斯坦、孟加拉國為代表的潛在煤炭需求增長國，將其作為未來國際煤炭貿易的主要目標市場。

    4、資本運營布局

    資本布局不以獲取海外煤炭資源為直接目的，通過股權融合及業務合作等各種形式，在追求投資收益最大化的同時，間接影響公司的生產和經營決策，從而達到間接獲取海外煤炭資源的目的。在“一帶一路”區域國家中，澳大利亞是最具資本布局優勢的國家。該國煤炭資源的并購相對活躍，容易在探礦權、采礦權二級市場或企業并購中獲得煤炭資源。以印度、蒙古、印尼、越南和俄羅斯等國家為投資目標國，在經過充分調查和風險評估的基礎上，結合未來煤炭供需發展形勢變化情況，進行投融資和股權交易等資本運作，通過參與當地煤炭企業經營來間接獲取資源和市場。

“一帶一路”沿線國家煤炭開發布局

資料來源：智研咨詢整理