一、天然氣行業消費現狀

    2018年1月1日至2018年6月8日， 從漲跌幅來看， 中國燃氣、 新奧能源和港華燃氣漲幅位居行業前三，分別為56%、 42%和18%

2018年1月1日至2018年6月8日燃氣公司行情回顧

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    相關報告：智研咨詢網發布的《2018-2024年中國天然氣行業市場深度調研及未來發展趨勢報告》

2018年1月1日至2018年6月8日燃氣公司行情回顧

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    相較于大的工業企業，民用散煤通常是灰分、硫含量較高的劣質煤，此外燃燒不完全，產生大量的一氧化碳，并且直燃直排。

2015年我國散煤消費（億噸）

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2015年我國散煤消費結構（億噸）

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2015年民用生活燃煤消費（億噸）

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2015年民用生活燃煤結構（億噸）

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    2018年1月10日，環保部通報2017年10-12月“2+26”城市空氣質量情況： PM2.5平均濃度范圍在49-97微克/立方米，平均值為71微克/平方米，同比大幅下降34.3%。目前，所有城市PM2.5下降幅度均已完成秋冬季改善目標，空氣質量得到明顯改善

2017年10-12月京津冀大氣污染傳輸通道城市空氣質量狀況

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    二、預計我國天然氣消費將保持較快增速

    2015年燃氣發電、化工行業以及上游直供的工業（采掘業、石油化工）的天然氣消費量分別為344億立方米（其中集中式發電約304億立方米）、 259億立方米和301億立方米。這些領域由于用氣量較大，一般會由上游直供天然氣，與城市燃氣企業的業務無關。因此， 2015年，與城市燃氣企業相關的天然氣消費總量為1068億立方米，占總體消費量的55%。預計到2020年，與城市燃氣企業相關的天然氣消耗量將達到1987億立方米，年均復合增長率為15%，高于之前預期的12%的復合增速。

2015-2020E中國城市燃氣消費量預測

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2015-2020E中國居民及商業燃氣消費預測

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2015-2020E中國工業（城燃相關）車用天然氣預測

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2015-2020E中國分布式天然氣消費量預測

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2015-2020E中國城燃相關消費量預測

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2015-2020E中國燃氣消費量增速預測

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    三、居民煤改氣發展路線

    天然氣在工商業領域相較于其他替代能源已具備經濟性。 根據測算，目前工商業用戶的用氣成本僅比用煤貴，而相較于液化石油氣、柴油、電等其他可替代能源，天然氣已具備相當的經濟性。在“禁煤區”，燃煤小鍋爐逐漸實現清零，工商業用戶的用氣量仍有望維持較快增長。

    煤改氣、煤改電等清潔能源替代是解決農村民用煤燃燒污染的根本措施。 針對我國農村、城鄉結合部、城中村以及城鎮居民的民用煤燃燒污染治理總體思路，環保部已于2016年10月印發《民用煤燃燒污染綜合治理技術指南》。該文件指出：清潔能源替代、推廣建筑節能與集中供熱是解決民用煤燃燒污染的根本措施；暫不具備清潔能源替代條件的地區可采取優質煤替換、配套使用節能環保炊具等過渡性措施。除了煤改氣和煤改電以外，暫時沒有其他較好的分散式供暖方法。

    預計2018-2021年，居民“煤改氣”的空間約為1800萬戶，符合市場預期。對北方地區居民煤改氣空間進行了測算，主要假設如下：

    1. 根據北方地區2016年清潔取暖率以及2021年目標取暖率，假設“2+26”以外城 市清潔取暖率提升30%；

    2. 2016年，北方地區天然氣供暖面積占清潔供暖面積32%，假設“2+26”以外城市新增天然氣供暖面積占比與目前北方地區清潔供暖能源結構相同；

    3. 假設單位天然氣供暖面積壁掛爐用戶數相同。

    根據2017年12月公布的《北方地區冬季清潔取暖規劃（2017-2021）》，2017-2021年，“2+26”城市累計新增天然氣供暖面積18億平方米，煤改氣壁掛爐用戶增加1200萬戶，新增用氣90億方。基于上述假設，測算得到， 2017-2021年，北方地區“2+26”以外城市預計累計新增天然氣供暖面積15億平方米，煤改氣壁掛爐用戶增加約1000萬戶。因此預計2017-2021年，北方地區煤改氣壁掛爐用戶市場空間為2200萬戶，除去2017年已完成的約400萬戶，未來4年仍有1700萬戶有待改造，和之前的市場預期基本相符。