一、LED照明產業鏈概述

    LED 產業具有典型的不均衡產業鏈結構，一般按照材料制備、芯片制備和器件封裝與應用分為上、中、下游，雖然產業環節不多，但其涉及的技術領域廣泛，技術工藝多樣化，每一領域的技術特征和資本特征差異很大。

    LED 產業的產業鏈主要可分四部分：即 LED 外延片生長、芯片制造、器件封裝和應用產品及相關配套產業，分為上游、中游和下游。半導體襯底材料、外延晶片的制造是上游產業，芯片制造是中游產業，器件封裝及基于 LED 器件的應用產品制造是下游產業。

LED照明產業鏈

資料來源：公開資料整理

    二、中國LED照明產業發展概況

    智研咨詢發布的《2018-2024年中國LED照明市場運行態勢與投資戰略咨詢報告》認為：“十三五”期間，為進一步提升 LED 產業整體發展水平，引導 LED 產業健康可持續發展，國家制定了《半導體照明產業“十三五”發展規劃》，計劃到 2020 年，我國半導體照明產業的整體產值達到10,000億元；產業集中度逐步提高，形成1家以上銷售額突破100億元的LED照明企業，培育 1-2 個國際知名品牌，10 個左右國內知名品牌；應用領域不斷拓寬，市場環境更加規范。目前我國已成為全球最大的半導體照明產品生產國、消費國和出口國。隨著“十三五”計劃及其配套措施的逐步落地，我國LED行業有望借助政策支持的有利機遇，取得從LED照明產業大國到產業強國的突破性進展。

    近年來，我國 LED 產業高速發展。根據國家半導體照明工程研發及產業聯盟的統計數據，2017年度，包括外延片及芯片制造、封裝、應用在內的我國LED行業總產值達到6538億元，同比增長25.35%，相比2006年的356億元，近十一年的年均復合增長率為 30.29%。

2006-2017年中國LED照明產業發展情況

資料來源：國家半導體照明工程研發及產業聯盟 智研咨詢整理

2006-2017年中國LED照明應用細分市場情況

資料來源：國家半導體照明工程研發及產業聯盟 智研咨詢整理

    通用照明、景觀照明和顯示屏應用是拉動行業快速增長的主要動力。通用照明領域 LED照明產品的滲透率不斷提升，2017 年我國 LED 通用照明產品產值達 2,551億元，占LED 應用市場的比重約48%。景觀照明領域近幾年熱度回升，在文創旅游，特別是在杭州G20峰會、廈門“金磚會議”等夜景照明工程的帶動下，2017年景觀照明領域LED產品產值達799億元，約占LED應用市場的15%。

    在顯示屏領域，受益于 LED 小間距顯示屏的爆發，LED 顯示屏產品產值快速增長，2017 年產值達到 732 億元，約占 LED 應用市場的 14%。此外，汽車照明、特種照明等新興應用領域也在逐漸成為 LED 行業增長的新動力。

    LED 行業技術水平不斷突破

    近年來，我國高度重視 LED 行業的技術研究，核心技術水平持續快速提升。

    隨著技術的進步，LED 產品發光效率不斷提高，單位成本不斷降低，同時發光質量不斷改善。2017年，我國功率型白光LED 產業化的光效達到 180lm/W；LED室內燈具的光效超過100lm/W，室外燈具的光效超過 120lm/W；具有自主知識產權的功率型硅基LED芯片產業化的光效超過150lm/W，達到國際領先水平。

    LED 行業進入新的擴產周期，規模成為行業競爭的關鍵要素

    LED 外延片及芯片行業為技術密集型和資本密集型行業，因設備專用性較高，退出成本高，行業競爭較為激烈，只有具有規模和成本優勢、掌握了比較成熟的技術、工藝的大型企業才能最終勝出，而中小企業將逐漸被淘汰出局。2016年以來，隨著 LED 行業的回暖，行業內競爭實力較強的廠商紛紛開啟新一輪的擴產計劃，借助規模優勢擴大市場占有率。根據國家半導體照明工程研發及產業聯盟統計，2017年，我國LED行業擴產規模近 790 億元，主要擴產項目數量為29 起。從投資額來看，本輪擴產主要集中在外延片及芯片環節，占比達79%。

    2017年，全國發光二極管（LED）繼續保持高速增長，完成累計產量6409.8億只。廣東省是發光二極管（LED）目前全國最大的產區，占全國總產量的69%以上，其次依次是福建、江蘇、浙江、安徽。

2011-2017年全國LED照明產業供給情況

資料來源：智研咨詢整理

    2017年我國LED照明產業需求量約5422億只，同比2016年的4113億只增長了31.83%，近幾年我國LED照明產業需求情況如下圖所示：

2011-2017年全國LED照明產業需求情況

資料來源：智研咨詢整理

    三、中國LED照明產業趨勢與前景

    （1）綠色節能環保是行業未來發展趨勢

    綠色照明工程旨在發展和推廣高技術 LED 照明產品，節約電能、保護環境、改善照明質量，通過科學的可持續照明設計，采用高效、節能、環保、安全和性能穩定的 LED 照明產品，改善人居環境，提高生活質量，創造一個安全、舒適、經濟、適宜的環境。綠色照明工程以政府的充分重視和宏觀指導為前提，以完善的法規政策和管理體制為保證，以科學的照明專項規劃為指導，以高效的節能環保照明產品為基礎，以先進的現代照明技術為手段，以滿足人民群眾日益增長的提高照明質量和水平的需要以及節約能源、保護環境和促進國民經濟可持續發展為目的，建立高效節能、安全經濟、有效管理、有益環境的照明系統全過程。綠色照明工程是促進經濟可持續發展的需要，是提高照明質量和水平的保證，是實現節能和環保的有效途徑。

    （2）到 2020 年，我國綠色照明工程需要實現的總體目標為：

    ①通過照明節電實現大幅度的節能減排，促進社會可持續發展，為 2020 年全面建成小康社會提供綠色照明產品支持，為 2050 年建成現代化國家提供具備中華文化特色的照明；②大幅度降低千流明能耗，將照明產業建設成為節能環保型戰略新興產業。重點發展半導體照明產業，在特種照明產品上有所突破。普及智能控制，實現低碳照明；③實現我國由綠色照明產品的制造大國向創新和制造強國的轉變，實現量到質的轉變，促進高效照明領域自主創新、掌握核心技術、提升裝備水平。

    2008 年北京奧運會、2010 年廣州亞運會、2010 年上海世博會、2011 年深圳大學生運動會是綠色照明工程的成功范例，取得了顯著的社會效益和經濟效益。照明工程行業被稱為永遠的“朝陽行業”，綠色照明工程是照明工程行業發展的趨勢和潮流。

    （3）以文化旅游夜景照明為代表的城市文化照明引領行業潮流

    “城市文化照明”旨在將城市的地域文化與功能性照明有機結合，通過提取能夠代表當地人文特征和地域特色的文化元素，并將其用于照明方案的設計，實現城市照明功能性和藝術性的完美結合，使城市照明設施不僅體現鮮明的地方色彩，而且有力地增強了當地市民的民族文化自豪感。

    文化旅游夜景照明不僅是傳統景觀照明的復合型升級，更是城市宣傳的名片，有利于提升和塑造城市形象，對激發城市新的經濟活力具有重要意義。一方面，快速增長的城鎮人口將推動該地區夜間商業活動，從而初步推動景觀燈光需求。另一方面，城鎮化進程都伴隨著文化建設，當地居民會對景觀燈光提出更高觀賞要求，當地市政府也會通過景觀燈光來表達和傳遞城市的文化魅力和獨特風格，漸漸衍生出文化旅游形態夜景照明，如動態燈光秀、水景噴泉、人光互動、3D 表演等文旅科技復合型產品，激發城市新空間、帶來新體驗、創造新價值，開創文化旅游概念的經濟新模式。中國的城鎮化率不斷提升，截至 2015年底，中國城市化率達到 56.10%，到 2030 年，中國城鎮化率將達 65-70%。隨著國民經濟的發展與人民生活水平的提高，城市照明已不再是簡單的功能性照明，而是基于心理體驗的藝術創造活動。像以文化旅游夜景照明具有代表性的“城市文化照明”恰好通過照明將藝術技藝與城市文化特征融為一體，以照明作為藝術表現手段，通過城市照明方案展現最具代表性的地域文化，構建或重塑獨特的城市形象，激發新的經濟活力。隨著越來越多的城市開始注重城市照明的個性化設計，城市文化照明通過文旅夜景照明的形式將在越來越多的城市照明方案中得以體現。因此，以文化旅游夜景照明為代表的城市文化照明也因其兼具文化藝術體驗和功能照明技藝結合的多重優勢而成為城市照明發展趨勢所在。

    （4）LED 照明發展速度強勁，其應用領域持續擴大

    隨著環保節能以及綠色照明等概念的逐漸深入和滲透，兼具高效低耗、安全可靠、方便管理、使用壽命長等諸多優勢的 LED 照明技術已經在近些年被廣泛的應用于照明行業的方方面面，且正隨著行業自身的發展擴充到更廣闊的領域。同時，國家綠色照明工程以及相關政策直接推動著 LED 照明市場快速向前發展，LED照明產品將保持強勁的發展勢頭，全面替代其它現有照明產品。

    （5）企業加速優勝劣汰

    隨著行業的不斷發展，企業會加速優勝劣汰，缺乏技術優勢、經驗積累的小企業會被逐漸淘汰，政府也會通過加強引導行業標準建設來促進行業的整合和企業的優勝劣汰，如科技部對“十城萬盞”參與企業、國家發改委和住建部對可以參與獲得補貼的示范推廣項目的企業都進行了資格目錄管理，政府引導功能非常明確，會加強對現有企業的整合，扶持龍頭企業做強做大。