一、紡織服裝市場需求情況分析

    2017年紡織服裝業(yè)出口延續(xù)2016年趨勢， 海外需求疲軟， 但在全球經(jīng)濟尤其是歐美經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇背景下， 2017年海外需求得以改善。 2017年紡織品、 服裝產(chǎn)品的出口數(shù)量同比-0.4%、 +4.5%， 增速同比+9.0ppt、 +8.6ppt。

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2023年中國紡織服裝產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢報告》

    2017年5月中下旬以來，人民幣兌美元匯率不斷超出市場預(yù)期， 強勢升值近6%， 最高突破6.5。 但最近人民幣兌美元匯率跌回到6.6， 預(yù)計未來人民幣將略有貶值。 這是由于， 遠期市場美元對人民幣仍是議價， 因此未來人民幣對美元可能貶值， 但不會長期偏強或者是偏弱；此外2018年美聯(lián)儲預(yù)計會加息兩次（上、 下半年各一次） ， 而加息對美元是強有力的支撐。 若后續(xù)匯率繼續(xù)貶值將利好紡
織服裝出口型企業(yè)。

2015-2018年美元兌人民幣

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    二、紡織服裝成本壓力情況分析

    預(yù)計棉價將持續(xù)走低， 后保持穩(wěn)定。 棉花的供需目前仍然存在缺口， 2017年我國棉花產(chǎn)量525萬噸， 需求為812萬噸， 缺口287萬噸。 但當(dāng)前棉花庫存仍較多， 可有效彌補供需缺口。 2017年拋儲結(jié)束后仍有893萬噸，因此17-18年供需矛盾不大， 棉價預(yù)計走勢逐漸下降后保持平穩(wěn)。

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2017-2018年中國紗線價格指數(shù)走勢

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    紡織制造業(yè)成本壓力有望減緩。 2016年下半年國內(nèi)棉價和紗線價格均大幅上漲， 其中棉花價格上漲21%， 紗線價格上漲23%。 2017年以來棉價和紗線價格高位企穩(wěn)、 波動減小。 但同比來看， 2017年全年棉花價格和紗線價格相對于2016年均大漲。 進入2018年以來， 伴隨供給提升下庫存的平穩(wěn)， 棉價有所調(diào)整， 預(yù)計2018年棉線成本壓力有望減緩。

2006-2017年中國棉花產(chǎn)量及消費量走勢

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2006-2017年中國棉花庫存走勢

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    三、上游紡織制造業(yè)產(chǎn)能發(fā)展

    目前紡織制造加工環(huán)節(jié)的趨勢是向東南亞轉(zhuǎn)移。 主要是由于以下原因：一是東南亞給予優(yōu)惠的稅收政策吸引外資，如出口企業(yè)增值稅退稅，所得稅減免、客戶進口關(guān)稅成本低等。二是東南亞的工資水平僅為中國東南沿海地區(qū)的三分之一，勞動力成本低于國內(nèi)。我國制造業(yè)的低成本優(yōu)勢在逐漸衰退，明顯高于印度尼西亞、印度、墨西哥等國家。

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    四、品牌服裝發(fā)展走勢分析

    16年下半年起，國內(nèi)服裝類零售出現(xiàn)筑底跡象，重點零售企業(yè)零售額同比增速已轉(zhuǎn)正。我國運動鞋服行業(yè)目前處于景氣增長階段，近年來增速在服裝行業(yè)中處于領(lǐng)先。2016年我國運動鞋服市場規(guī)模達283.83億美元，預(yù)計2020年行業(yè)規(guī)模將達到419.65億美元， 4年復(fù)合增速為10.3%。

2012-2017年全國百家大型零售服裝類企業(yè)零售額走勢

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2012-2017年全國百家大型零售服裝類企業(yè)零售額走勢

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2012-2017年全國百家大型零售服裝類企業(yè)市場規(guī)模走勢

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    四、中高端服裝發(fā)展走勢

    1、男裝發(fā)展走勢

    2012年起男裝行業(yè)進入調(diào)整，近幾年持續(xù)處于筑底過程中。其中，中高端男裝銷售網(wǎng)點主要分布在三四線城市，受國際快時尚品牌沖擊較小。伴隨三四線城市可選消費復(fù)蘇，國產(chǎn)中高端男裝銷售明顯回暖， 2017年九牧王、七匹狼、太平鳥、摩登大道收入增速均超過10%。

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    2、女裝發(fā)展走勢

    女裝行業(yè)整體經(jīng)營情況并未有明顯好轉(zhuǎn)、品牌服飾行業(yè)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，且近年購物中心、電商等新興渠道崛起，傳統(tǒng)百貨承壓，對于女裝品牌店鋪運營要求更高。而高端女裝品牌由于定位較高、品牌維護難度大，外延擴張規(guī)模存在限制。其次是女鞋行業(yè)也尚未走出調(diào)整期。鞋類行業(yè)在2013年進入調(diào)整期，主要是受品牌老化，渠道結(jié)構(gòu)變化以及傳統(tǒng)百貨等渠道受到購物中心和電商沖擊，女鞋的影響更加顯著。女鞋龍頭百麗國際近年來業(yè)績持續(xù)承壓、于2017年4月宣布私有化，由此可見女鞋行業(yè)經(jīng)營形勢仍然嚴(yán)峻。

2012-2017年中國達芙妮國際營收增速及凈利潤增速走勢

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