保險Ⅱ行業點評報告：5月人身險保費增速延續改善 財險景氣度回升
5 月人身險保費增速改善，2024H1NBV 增速預計良好，全年負債端展望樂觀（1）2024 年5 月單月：5 家上市險企人身險總保費合計1266 億元、同比+7.8%，增速較4 月上升0.9pct。
家電行業周報：618大促取消預售 新興品類增長較快
家電周觀點：今年618 大促取消預售、精簡活動規則并進一步拉長活動周期，使得前兩周數據口徑有所錯期。奧維云網數據，618 第三周銷售顯示，干衣機、掃地機、洗碗機等新興品類家電增速較快，分別同比+64%、+66%、+29%，空調銷售承壓明顯，同比-65%，掃地機品類中石頭科技中高端產品占比提升明顯。
醫藥行業周報：重點關注減肥賽道機會
海外減肥藥：憑借各自減肥藥產品暢銷推動，諾和諾德與禮來市值持續創新高，截至2024 年6 月14 日，禮來（LLY）市值達到8349 億美元，諾和諾德（NVO）市值達到6427 億美元，列全球醫藥板塊市值排名第一、第二。
碳中和領域動態追蹤(一百二十四)：圍繞電力體制改革 持續推薦電網板塊
我國電力體制改革持續推進，在此過程中電網建設亦不斷加速。國家能源局《關于做好新能源消納工作保障新能源高質量發展的通知》提出加快電網建設、推進系統調節能力提升和源網協調發展、電網平臺及電力市場推進優化配置、強化新能源消納目標及監管。
商業貿易行業深度報告：中國電商平臺全球化的星辰大海
對比中國與美國、韓國、西歐等發達 主要非標 主要標品市場分品類電商規模及滲透率差異,我們認為,發達市場的非標產品滲透率仍有較大提升空間。
工程機械行業跟蹤：2024年5月挖機銷量點評：內銷累計同比轉正 政策疊加有望帶動內需提升
5月挖機銷量超預期，國內累計銷量同比轉正。根據中國工程機械工業協會的統計，2024 年5 月全國銷售各類挖掘機17824 臺，同比增長6.04%，高于CME 此前預期。分市場來看，5 月國內銷售8518 臺，同比增長29.22%
全球電視出貨量跟蹤：2024年Q1：MINI LED電視滲透率突破3% 首次超過OLED電視
根據洛圖數據監測，2024年一季度全球電視出貨量為 4454.7萬臺，季度同比下降0.9%。整體呈現總量收縮，局部亮點突出的特點。
商業航天行業產業觀察：星艦一二級回收驗證成功 關注運載火箭產業鏈環節
SpaceX 星艦第四次發射取得成功，火箭一二級成功著陸。據觀察者網，北京時間2024 年6 月6 日晚，由SpaceX（美國太空探索技術公司）研制的星艦超重型火箭在德克薩斯州博卡奇卡進行了第四次飛行，并獲得成功。
金屬新材料高頻數據周報：二氧化鍺價格創近6年新高 主要用于光纖、電子和太陽能器件
軍工新材料： 價格持平。（1）本周電解鈷價格24.40 萬元/噸，環比+0%。本周電解鈷和鈷粉比值1.18 ，環比-0.8%；電解鈷和硫酸鈷價格比值為7.90 ，環比+5.2%。（2）碳纖維本周價格91.3 元/千克，環比+0%。毛利-15.13 元/千克。（3）錸、鈹價格與上周持平。
電動車拐點專題之二：電解液產業鏈龍頭將重獲定價權
搭建財務框架，電解液主要原料六氟磷酸鋰行業已符合盈利見底財務特征。相較于傳統行業研究方法論中以毛利率或凈利率單一指標來判斷行業盈利周期而忽視資產負債表結構對企業行為的影響，如現金虧損仍維持產品供給以保持供應鏈地位，我們選擇從利潤表、資產負債表、現金流量表完整的財務三表維度來綜合判斷行業所處的景氣度周期位置。
醫美專題系列三之膠原蛋白
膠原蛋白市場規模持續擴大，重組膠原蛋白具備增長潛力。膠原蛋白是人體含量最多的蛋白質，有三螺旋構象，具備物理支撐性、生物相容性、組織可吸收性、凝血性等特性，可用于專業性護膚（功效性護膚品、醫用敷料）、醫美、生物醫學材料以及食品領域。
“車路云一體化”建設點評報告：行業招投標啟動 重點關注V2X標的機會
各地“車路云一體化”建設公開招投標啟動；北京百億投資超預期，行業市場規模廣闊。我們預計后續其他城市將陸續開啟相關項目招投標，智能網聯汽車產業鏈相關企業有望受益，建議關注V2X 標的機會。
玻璃纖維行業深度報告：周期拐點已現 看好電子布景氣繼續上行
此輪行業周期已進入底部右側，后續需進一步觀察需求修復力度（1）行業盈利底部徘徊，虧損面不斷擴大，伴隨落后產能出清、海外需求修復、以及龍頭競爭策略的轉變，行業競合態勢好轉，復價共識逐步達成；
通信行業2024年6月投資策略：布局衛星互聯網和邊緣AI
2024 年5 月行情回顧：板塊表現于市場。5 月滬深300 指數全月下跌2.13%，通信（申萬）指數全月下跌5.82%，弱于大盤，在申萬31 個一級行業中排名第29 名。各細分領域普遍下跌，物聯網板塊下跌幅度最小。
