通信行業：盈利能力持續提升 產業數字化業務高速發展
產業互聯網業務增長強勁，成為運營商業績增長的主要驅動力。運營商資本開支保持平穩，結構上側重產業數字化和傳輸網投入，投資能效進一步改善。當前運營商板塊估值仍處于底部位置，有望迎來“戴維斯雙擊”，維持對行業“推薦”投資評級。
金融行業：APP角度詳解2021年網上銀行/消費金融/財富管理/支付格局變化
2021 年全年的金融類APP數據顯示，頭部銀行APP2021 全年保持了20%左右的同比增長速度，城商行增速更加顯著；消金類APP格局發生變化，受監管金融科技公司活躍用戶大幅下降；財富類APP中天天基金作為頭部機構客戶仍然快速增長，螞蟻財富活躍客戶流出。
疫苗行業：新冠接種擠兌因素有望改善 常規疫苗批簽發持續高增
新冠疫苗接種進入常態化，擠兌因素不斷消除。目前國內加強針覆蓋率達到40%左右。自2022 年開年以來，刨除春節因素外，新冠疫苗每日接種量維持在500 萬劑左右，遠低于高峰值2400 萬劑，新冠接種擠兌因素不斷消除。按照500 萬劑/日接種量測算，我們預計加強針接種將在22 年上半年完成 。
煤炭開采行業：需求預期邊際改善 繼續看好板塊機會
核心邏輯：產能周期驅動，煤炭行業高景氣度延續。2016 年啟動的供給側改革化解過剩產能超目標完成任務，供給能力超預期下降。國家發改委要求加快發展壯大新動能，培育發展優質先進產能，但遠水解不了近渴。依據3-5 年的建礦周期判斷，未來能夠真實釋放的煤炭產能規模整體比較有限。
電子行業：芯片設計動態跟蹤：MCU渠道價格反彈 把握汽車工控市場破局機遇
MCU 渠道價格強勢反彈，行業高景氣度仍在：2021 年上半年，受行業缺芯影響，MCU 行業景氣度持續高漲，MCU 渠道價格一度上漲數倍。2021 年Q3以來，由于海運受阻、亞馬遜查封跨境電商等原因，芯片價格有所回落。
造紙：電子煙管理辦法出臺 推薦思摩爾國際
電子煙國家標準二次公開征求意見結束，進入審查階段。根據2022 年3 月11日國家煙草專賣局公告，在充分吸納各方意見的基礎上，項目組進行了修改完善，形成《電子煙》國家標準（二次征求意見稿），再次公開征求意見，根據全國標準信息公共服務平臺，目前《電子煙》國家標準已進入審查階段。
減水劑行業：BETA托底 ALPHA開花
減水劑行業規模274 億元，三代減水劑占比高。2020 年中國混凝土外加劑銷量1,694 萬噸、行業規模411 億元，其中：減水劑銷量占比66.7%、行業規模274 億元。減水劑經歷了從一代普通減水劑到三代高性能減水劑的演變，一/二/三代減水劑占比為0.9/21.4/77.7%。通過在混凝土中添加減水劑，可以提高混凝土
CXO行業：知往鑒今 放眼全球 論我國CXO賽道發展趨勢
基于當前旺盛的訂單需求，產能快速擴張的趨勢，CXO 仍是醫藥板塊中具備高業績確定性和較強成長性的賽道。按細分方向來看，我們認為CDMO 2022年的業績增長彈性相對更強，同時CRO 仍延續過去較快的增長趨勢，板塊亮眼的業績表現有望成為股價的重要催化劑。
金融行業：金穩會穩信心 緊握優質金融
3月16 日國務院金融穩定發展委員會召開專題會議（簡稱“會議”）。此次會議召開旨在提升資本市場信心，避免出現負反饋風險，政策發力有望持續，主要內容包括：1）貨幣政策主動應對，我們預計穩信貸政策有望持續；2）防范化解地產領域風險，利于存量風險有序出清；3）證監會將進一步助力投融資體系良性循環，并推動高水平對外開放、構建與
半導體行業：臺灣大范圍無預警停電 半導體產業鏈不確定性再度提升
晶圓代工廠電力消耗巨大，中國臺灣是全球晶圓代工重鎮，頻繁停電加大全球半導體產業鏈不確定性。晶圓廠是電力消耗大戶，在7nm 晶圓代工生產線上，單臺EUV 的日耗電量達到3 萬度，單個3nm 晶圓廠的年耗電量理論上可達70 億度。
航空：2月民航供需同比改善 客座率環比有所回升；短期經營承壓不改長期向好機會
2 月國內疫情多地散發，盡管我國的防疫政策與核酸排查較為完善，民航市場仍然受到一定影響；供給環比略微下滑，但需求環比有所回升。
有機硅：供需格局改善 行業景氣上行
有機硅主要指以硅氧鍵（-Si-O-Si-）為骨架組成的聚硅氧烷，約占總用量的90%以上，其原料為硅粉和氯甲烷，硅粉由金屬硅研磨制得。
證券行業：財富管理、機構業務是券商中長期優質賽道
證券板塊業績與估值繼續背離 證券行業業績向好，景氣向上延續。2018-2021年,行業凈利潤年均復合增速達42%,2021 年在高基數上繼續增長21%。然而，板塊股價表現整體疲軟。年初以來,受美聯儲加息縮表預期、國內疫情反復、俄烏沖突升級、地緣政治風險加劇、大宗商品漲價引發通脹預期等多重因素影響，資本市場避險情緒升溫，
家用電器行業：奧維云網2月清潔電器數據簡評：洗地機紅利可觀 掃地機銷量低迷
奧維云網發布2 月清潔電器線上數據：2 月清潔電器線上零售量/額分別同比-18.30%、-12.96%，其中掃地機零售量/額分別-45.35%、-13.82%，洗地機零售量/額分別+83.74%、+93.27%，推桿式吸塵器零售量/額分別-36.75%、-42.60%；分品牌來看，科沃斯零售量/額分別-54.88%、-
