鋁加工是將鋁錠通過熔鑄、軋制、擠壓和表面處理等多種工藝和流程，生產包括鋁型材以及極少部分的管材、棒材等擠壓材，板、帶、箔等平軋材以及鑄造材。目前中國鋁材產品結構以鋁型材為主（占比51%左右），其次為板帶箔材（約占35%），其余為鑄造材等。

2019年我國鋁材產品結構

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    相關報告：智研咨詢發布的《2020-2026年中國鋁加工行業市場供需形勢及發展前景分析報告》

    2017年受環保督察整頓違規產能影響，國內鋁價反彈勢頭強勁，9月達到全年最高價16314元/噸。而2018年盡管發生美國制裁俄鋁事件、國內環保整頓趨嚴不斷收緊供給，但中美貿易摩擦的不斷升級持續打壓終端消費，鋁價年中沖高回落。今年以來，隨著中美貿易摩擦反復，鋁價也繼續呈現寬幅震蕩模式，企業原料價格波動風險仍存。

鋁錠2017-2019年價格回溯

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    低成本產能投放與去庫存共行供需平衡維持價格穩定態勢：2019年1-11月我國電解鋁總產量3238.9萬噸，同比減少2.14%。預計全年電解鋁產量將為3544萬噸，同比減少1.8%；消費量為3607萬噸，同比減少1.53%。當前行業盈利情況有所回暖，云南、四川、內蒙古等部分新增低成本產能陸續投放，庫存方面維持去化節奏，供需平衡狀態有望維持鋁價穩定態勢，鋁加工企業利潤將得到保證。

電解鋁2018-2019年月度產量（萬噸）

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電解鋁2018年至今庫存（萬噸）

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    我國鋁材產能全球第一，當前整體放緩步伐明顯；我國現代鋁加工始于上世紀80年代，整體呈跨越式發展。截至2018年，國內鋁加工材產能約5800萬噸、產量約4000萬噸，分別占全球總量60%和55%左右，連續12年位居全球第一。但在外部摩擦和內部發展動力不足的雙重壓力下，我國鋁加工產業由21世紀的高速發展步入低速發展階段，2018年中國鋁加工產業實現主營業務收入8992億元，僅比2017年增長8.02%。

我國鋁材產量及增速

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我國鋁加工行業銷售收入及增速

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    外部貿易摩擦影響有限，出口情況逆勢增長；我國鋁材出口已由2008年的196萬噸增長至2018年的5213萬噸，占全球總出口量20%左右，出口目的國家和地區超過200個。2017年以來，美國連續多次發起對我國出口鋁材的雙反調查，2018年又兩次對我國500億和2000億價值商品出口征收關稅，導致美國出口量在2018年下滑6%，但在我國鋁材出口商加大對別國出口量的積極戰略調整下，我國鋁材2018年出口逆勢大幅增長23.35%。

我國鋁材出口量及出口金額

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2018年我國出口結構

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    中國鋁材消費量居世界首位，傳統需求市場趨于飽和：隨工業化程度提高，我國鋁材消費量持續增長至世界首位，但人均用鋁量與其他發達國家相比還有一定的差距。目前鋁加工行業傳統需求市場已經趨于飽和，整體消費增速已經趨于穩定，而新興消費尚未形成規模，未來鋁加工行業通過迎合高端用鋁需求有望再次打破消費瓶頸。

中國鋁材表觀消費量（萬噸）

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    行業消費進入陣痛期高端領域發展顯著不足；在我國鋁工業爆發式成長后，行業進入轉型升級的陣痛期，尤其體現在高端領域消費不足上。目前，我國鋁材最大應用領域為建筑業，占比33%，其次是交通、電力、包裝等領域；而北美地區的交通運輸是其第一大用鋁領域，占比高達47%，是我國軌交用鋁占比的兩倍。在倡導節能減排、綠色低碳生活的如今，軌交用鋁、汽車輕量化用鋁將成為鋁加工行業消費的關鍵增長點。

中國鋁材消費領域占比

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    行業內部企業較分散，產能利用率分化嚴重；自改革開放后，國內規模不一的鋁加工企業拔地而起使我國成為鋁加工大國，但我國鋁加工企業平均產能較低，規模優勢不明顯。2018年我國規模以上鋁加工企業數量為2004家，鋁加工企業的平均產量僅為1.9萬噸；其中，總計達477家鋁板帶生產企業中產能大于20萬噸的僅23家，遠不及歐美等發達國家水平。大型加工企業與中小型企業產能利用率分化嚴重，明泰鋁業等超大規模企業產能利用率達95%以上，而產能不足20萬噸的中小型企業的產能利用率僅30%左右。

2018年鋁板帶企業產量分布

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2019年1月150家鋁型材規模及產能利用率

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    產品結構有待提升，深加工程度仍舊不足；目前鋁加工產品廣泛應用在各新興領域如高鐵、城市軌道、太陽能板、電動汽車等，而我國產品與自身需求仍存在差距，低端產能過剩，高端產品則需要大量進口。中國鋁板帶、鋁箔、鋁型材出口數量雖然顯著大于進口量，但出口平均單價分別比進口平均單價低36.86%、79.28%和45.11%，表明出口的多為中低附加值的普通鋁材產品，國內行業深加工程度仍然不足。

鋁材出口單價遠低于進口

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    政策環境逐漸向好創新成果不斷顯現；近年來，為緩解鋁加工行業低端過剩產能問題，推動行業向高附加值領域轉型，我國頒布多項文件明確提出要發展精深加工，尤其要著力發展乘用車、航空用鋁合金板及船用等鋁材產品以滿足高端制造領域需求。在政策指向下，鋁加工企業紛紛加大技術研發。截至2018年，全行業專利申請量達到31023件，其中有權專利12928件，行業內高端鑄錠和精密型材、高強韌鋁合金加工材、鋰離子動力電池鋁箔、航空中厚板、汽車車身板、鋁合金石油鉆桿等高技術含量和高附加值產品的生產不斷取得突破。

鋁加工行業發展相關政策文件

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